《金证研》南方资本中心 罗九／作者 南江／风控
9-21前夕，北【běi】交所发布了一系列【liè】业务指南和【hé】监管【guǎn】指引【yǐn】，进一步明确【què】了【le】纪律处【chù】分量化【huà】指【zhǐ】标和裁量尺度，提高了监【jiān】管【guǎn】透明度。回顾2022年全年，北交【jiāo】所共对上【shàng】市公司（或拟上市公司）及相关责任主【zhǔ】体采取了69次自律监管措施，其【qí】中包【bāo】括信息【xī】披露违规【guī】、减持预【yù】披露违规、敏感期交【jiāo】易等问题。
而此番上市【shì】，浙【zhè】江【jiāng】艾【ài】能【néng】聚光【guāng】伏科【kē】技股份有限公司（以下简称“艾能聚”）披露的电池【chí】片产能产量数据【jù】与【yǔ】环评文件矛盾【dùn】，其还因其电池片主要原【yuán】材料正银、背银【yín】等的单位耗用量逐年降低遭问询。艾能聚【jù】对【duì】此解释称，系因产品【pǐn】设计及生【shēng】产【chǎn】工艺【yì】优化所致。研究发现【xiàn】，艾能聚披【pī】露【lù】的正【zhèng】银、背银单位耗用量也【yě】与环评文【wén】件披露的数据【jù】对垒，且明【míng】显【xiǎn】“低于”环评数【shù】据。雪上【shàng】加霜的是，艾能聚披【pī】露的其【qí】对客【kè】户应收【shōu】账款余额，出现与【yǔ】客户披露的数据对不上的情形。至此，艾能【néng】聚的信披质量能否经得【dé】起推敲？
一、电池片产能产量与环评矛盾，“缺口”或超千万片
信息披露是上市【shì】公司的基本义务，上市公司应当与投资【zī】者【zhě】之间保【bǎo】持良好【hǎo】的信息交【jiāo】互【hù】关系【xì】。而艾能聚【jù】披露的电【diàn】池【chí】片产能产量数据与环评矛【máo】盾，艾能聚财务数据【jù】真实性【xìng】或【huò】该打上“问号”。
1．1 称其电池片2017年产【chǎn】量超【chāo】八千万元片【piàn】，2018－2019年产量分别超九【jiǔ】千【qiān】万【wàn】片
据艾能【néng】聚9-21签署的招股说明书（即艾能【néng】聚此前申请在创【chuàng】业板上市时递【dì】交的【de】招股书，以下简称“创【chuàng】业板【bǎn】招股书”），2017－2018年，艾能聚电【diàn】池片的产【chǎn】能分【fèn】别为8，373．2万片、9，819．6万片，产量分别为8，213．64万片、9，258．6万片，产【chǎn】能利用率分别为98．09％、94．29％。
据【jù】艾能聚9-21签【qiān】署【shǔ】的招股说明书（以下【xià】简称【chēng】“招股书【shū】”），2019－2021年以及2022上半年，艾能聚电【diàn】池【chí】片的产能分别为10，484．2万片、8，626．8万片、10，902万【wàn】片【piàn】、5，214万【wàn】片，产量【liàng】分别为9，867．76万片、7，833．43万片【piàn】、10，055．87万片、4，723．97万片，产能利用【yòng】率分别为94．12％、90．8％、92．24％、90．6％。
此外，创【chuàng】业【yè】板招【zhāo】股书、招股【gǔ】书显示，2017－2018年以【yǐ】及2019－2021年以【yǐ】及2022上半年【nián】，艾能聚电池片【piàn】的销量分别【bié】为7，885．43万片、8，525．71万片、8，756．89万片、7，650．69万【wàn】片、7，935．7万【wàn】片、4，450．99万片，产【chǎn】销率分别为96％、92．08％、88．74％、100．3％、98．86％、98．03％。
1．2 2017年10月艾能聚【jù】拟扩增电池片产能，扩增【zēng】前【qián】产能为【wéi】7，878万片／年
据【jù】海盐【yán】县政府【fǔ】公开信【xìn】息，9-21，艾【ài】能聚的《年产360MW光伏电池片生产线技改及新增年产260MW光伏【fú】电池片生【shēng】产线项目（以下简称【chēng】“电池【chí】片扩【kuò】产项目【mù】”）环境影【yǐng】响【xiǎng】报告》（以下简称“电池片扩产【chǎn】项目环评报告【gào】”）获【huò】受理，该环评报告的编制日期为2017年10月。
电【diàn】池片【piàn】扩产项目环评报告披露，艾能聚拟投资22，976万元，在海盐县澉浦【pǔ】镇【zhèn】六里集【jí】镇翠【cuì】屏路北【běi】侧【cè】，即【jí】艾能聚现有综合车间内，对【duì】现有6条电池片【piàn】生产线【xiàn】技改，技【jì】改完成后新增【zēng】40MW／a，同时新增2条双轨电池片生【shēng】产线，产能为260MW／a。
项目投建前，艾能聚全厂年产360MW太阳能电池片。项目建成投产后，艾能聚新增【zēng】年产300MW电池片【piàn】，全厂年产【chǎn】660MW电池【chí】片。其中【zhōng】，360MW和660MW太阳能电池片对应的电池片数量分别为7，878万【wàn】片、14，427万【wàn】片。
据创业板招股书，截【jié】至2019年末，艾能聚仅拥有一处房屋所有【yǒu】权【quán】，房产坐落于澉浦镇六【liù】里村，面积为17，277．22平方【fāng】米，规划用途【tú】为工业，产权号为浙【zhè】（2018）海【hǎi】盐【yán】县不动产权第0012323号。此【cǐ】外，除了租赁【lìn】用【yòng】作职工【gōng】宿舍与食堂的生【shēng】活用【yòng】房，租【zū】赁用于建设污水池的土地，以及租赁用【yòng】于建【jiàn】设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
招【zhāo】股书也显示，截至招【zhāo】股书签署日9-21，艾能聚也仅拥有前述产【chǎn】权【quán】号为“浙（2018）海盐县不动【dòng】产【chǎn】权第【dì】0012323号”的【de】房屋所有权，该自有房产用于生【shēng】产经营。且除【chú】了租赁用作职工宿【xiǔ】舍【shě】与食堂的生活用房，租【zū】赁用于建设污水【shuǐ】池的土【tǔ】地，以及租【zū】赁用于建设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
也就是说，艾能聚或仅拥有位于澉浦镇六里村的一处厂房。
需要指【zhǐ】出的是，通过地图软【ruǎn】件【jiàn】搜【sōu】索艾能聚在澉浦镇【zhèn】的位置可知，艾【ài】能【néng】聚位【wèi】于澉浦镇【zhèn】翠屏【píng】路北【běi】侧，与【yǔ】招股书披露艾【ài】能聚【jù】位于【yú】澉浦镇六里村的厂房、前述环评报告中提及的艾能聚位于澉【gǎn】浦镇翠屏路【lù】北侧的厂【chǎng】房，均为同一处地址。
即2017年10月，艾能聚拟将其电池片产能【néng】由7，878万片扩产【chǎn】至【zhì】14，427万片【piàn】。
1．3 上述【shù】项目2020年【nián】竣工验【yàn】收【shōu】，电池【chí】片产能最终扩增【zēng】至8，751万片／年
据生态环境【jìng】公示网发布的艾能聚【jù】2021年7月编制【zhì】的《浙江艾能【néng】聚光【guāng】伏【fú】科技股【gǔ】份有限【xiàn】公司年产360MW光伏电池【chí】片生产线技改及新【xīn】增年产【chǎn】260MW光【guāng】伏电池片生产【chǎn】线项目阶段性【xìng】竣【jun4】工【gōng】环境保护验收监【jiān】测报告》（以下【xià】简称“电池片扩产【chǎn】项目验收报告【gào】”），电池片扩产项【xiàng】目原【yuán】拟在艾能聚位于浙【zhè】江省嘉兴【xìng】市海盐县澉浦镇六【liù】里集【jí】镇翠屏路北【běi】侧【cè】的现有【yǒu】综合车间内，对现有6条电池片生产线进【jìn】行【háng】技改改造，技改完成后新增【zēng】40MW／a；同【tóng】时新增2条双轨电池片【piàn】生产【chǎn】线【xiàn】，产能为260MW／a，共新增年产300MW太阳能电池片，项目建成【chéng】投产后，全厂形成年产660MW／a电池片的生【shēng】产能【néng】力。
其中【zhōng】，电池片扩产项目的【de】开工建设【shè】时间为2017年11月，竣工时间为2020年1月，排污许【xǔ】可证申领时间为9-21，验收时【shí】间为【wéi】2020年4月【yuè】－2021年6月。截【jié】至【zhì】验【yàn】收报告【gào】编制日2021年7月【yuè】，6条技改生【shēng】产线已建【jiàn】设完成，其【qí】中背钝化、PECVD法【fǎ】制背膜【mó】、背面激光开槽生产环节及两条【tiáo】双轨电池片生【shēng】产线尚未实【shí】施。
即电池片扩产项目仅对艾能【néng】聚原有6条生产线【xiàn】进行技改，电池片产能新增40MW／a，技改后全厂电池片产【chǎn】能【néng】为400MW／a，对应的【de】电【diàn】池【chí】片产【chǎn】能为8，751万片／年。
也即是说，截至2020年1月电池【chí】片扩【kuò】产项目竣工前，艾能聚的电池片产能【néng】为7，878万【wàn】片，电池片扩产项【xiàng】目【mù】竣工后【hòu】，艾能聚的电池片【piàn】产能【néng】扩增【zēng】至8，751万片／年。此外，2020年【nián】1月至验收报【bào】告编【biān】制日2021年7月，艾能【néng】聚的电池片产能均为【wéi】8，751万片／年。
1．4 招股【gǔ】说明书披露产量较环评产能多出【chū】数千万片，对应产值或【huò】高【gāo】达1．45亿【yì】元【yuán】
而创【chuàng】业板招【zhāo】股书、招股书却称，2017－2019年，艾能聚的电池【chí】片产【chǎn】能【néng】分别为8，373．2万片、9，819．6万片、10，484．2万片【piàn】，产量【liàng】分【fèn】别为8，213．64万片【piàn】、9，258．6万片、10，484．2万片，产能利用率分别【bié】为98．09％、94．29％、94．12％。
可【kě】见，按照电池片扩产项【xiàng】目【mù】环评报【bào】告及验收报【bào】告【gào】披露的数据【jù】，2020年前艾能聚的电池片产能为7，878万片，即艾【ài】能聚两版招股说【shuō】明【míng】书披露的电池片产能【néng】及【jí】产量，均【jun1】高于环评披露的产能数【shù】据，其【qí】中，艾能聚电【diàn】池片【piàn】产量较之其环评披露的产能【néng】多出335．64万片、1，380．6万片、1，989．76万片，合计3，706万【wàn】片。
据【jù】创业板招股书、招股书，2017－2019年，艾能聚【jù】的电池片的销售单【dān】价分【fèn】别为【wéi】6．41元／片、4．21元／片、3．26元【yuán】／片。
若以同期艾能【néng】聚电【diàn】池片销售单价测算，2017－2019，艾能【néng】聚两版招股说明书披露的【de】数据，较之环【huán】评披露产能多出的产【chǎn】量所对【duì】应的产值，或分【fèn】别为【wéi】2，151．45万【wàn】元、5，812．33万元、6，486．62万【wàn】元，合计为14，450．4万元。
值得一提的【de】是【shì】，据【jù】创业板招股书、招股书，2017－2019年，艾能聚【jù】电池【chí】片销量分别为7，885．43万【wàn】片【piàn】、8，525．71万【wàn】片、8，756．89万片，销售额分【fèn】别为5．05亿元、3．59亿元、2．85亿元。
简而言之，2017－2019年，艾能聚招股说【shuō】明书披露的电池片【piàn】产能产量数据与【yǔ】环评文件披露数据【jù】“打架”，且招股说明书【shū】披露的产【chǎn】能产量数据或远超【chāo】环评官宣产【chǎn】能。其中，艾能聚招【zhāo】股说明书【shū】披【pī】露【lù】电【diàn】池片产量【liàng】较【jiào】环【huán】评产【chǎn】能多出数千【qiān】万片，对应【yīng】产值或高达【dá】1．45亿元。至此，艾能聚招股说【shuō】明书所【suǒ】披【pī】露的销量及【jí】营收数据真实性又几何？
二、原材料耗用量逐年降低遭问询，相较官宣数据或“缩水”
数据罗生门【mén】，仍在继续。关于艾能聚2017－2021年的正银【yín】、背银单位耗用量，艾能聚的环评文件披露【lù】的数据【jù】也与招【zhāo】股说明书存在“出【chū】入【rù】”。
2．1 2019－2021年，正【zhèng】银的单位耗用量由【yóu】0．91kg／万片降低至0．7kg／万片【piàn】
据招股书，艾能聚主要产品晶硅太阳能电【diàn】池片（即电池片）主要原材料包括硅片、正【zhèng】银、背银、铝浆等。2019－2021年以【yǐ】及2022年上半【bàn】年，艾能【néng】聚正银【yín】采购金额分别为【wéi】3，637．8万元【yuán】、2，851．31万元、3，548．99万元、1，323．51万元，采【cǎi】购量分别为8，621．93kg、6，374．62 kg、7，167 kg、2，860 kg。
据《关于浙江艾能聚光伏科技股份有【yǒu】限公司【sī】公开【kāi】发行【háng】股票【piào】并在北交【jiāo】所【suǒ】上【shàng】市申请文件的第二轮审核问询函的回复【fù】》（以下简称“二轮问询回复【fù】”），2019－2021年以及2022年上半年，艾能聚【jù】电池片【piàn】的正【zhèng】银单位【wèi】耗用量【liàng】分别【bié】为0．91kg／万片、0．8 kg／万片、0．7 kg／万片、0．66 kg／万片。
2．2 2019－2021年【nián】，背银的单位耗用量则【zé】由0．31kg／万片降低至【zhì】0．24kg／万片
另【lìng】一主要原材料背银【yín】方面，招【zhāo】股书【shū】披露，2019－2021年【nián】以及2022年上半年【nián】，艾能聚的背银采购金额分别为665．84万元、557．49万元【yuán】、580．32万元、237．43万元，采购量分别【bié】为2，934 kg、2，256 kg、2，426 kg、1，022 kg。
据二轮【lún】问询回复，2019－2021年以及2022年上半年，艾能聚电池片【piàn】的背银单位【wèi】耗用【yòng】量【liàng】分【fèn】别为0．31 kg／万片、0．28 kg／万片、0．24 kg／万片、0．23 kg／万片【piàn】。
2．3 正银背银单位耗用量降【jiàng】低遭问询，解释称【chēng】因【yīn】产品设计【jì】及【jí】生产工艺【yì】优化所【suǒ】致
据《关于浙江艾能聚光伏科【kē】技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件【jiàn】的审核问询函的回复》（以【yǐ】下简称【chēng】“首轮问【wèn】询【xún】回复”），北【běi】京【jīng】证券交易所要求【qiú】艾能聚【jù】，说明硅【guī】片、银浆等原材料【liào】的采购和耗用情况，各期耗用量【liàng】与产品产【chǎn】量是否【fǒu】匹【pǐ】配。
对【duì】此，艾能聚答复，报告期【qī】各期耗用的【de】主要原材料与产量【liàng】相匹配，耗用【yòng】产出比较稳定，硅片耗用比例基【jī】本【běn】在1：1，正银和背银报告期内【nèi】单耗逐年【nián】下【xià】降【jiàng】主要系公司优化网板所【suǒ】致。
上述首轮问询答复或未能消除监管层疑虑。
在二轮问询回复中，北京证券交易所再次要求艾【ài】能【néng】聚，结合艾【ài】能聚产【chǎn】品设【shè】计【jì】、结构变化、生产工艺应用情况【kuàng】等【děng】，进一【yī】步分析报告期各期【qī】正银、背【bèi】银单位 耗用【yòng】量持续下降的合理【lǐ】性【xìng】，与艾能聚研发投入和【hé】研发成果等是否匹配。
对此，艾能聚回【huí】复称，在正银【yín】耗用方面【miàn】，艾【ài】能聚【jù】一【yī】方面通【tōng】过【guò】将主栅由【yóu】实【shí】心【xīn】改为镂空，减小主栅宽度，减少副栅根数及副栅宽度等措施减少【shǎo】正银覆盖【gài】面积，以减少正银【yín】的单【dān】位耗用量；另一面通【tōng】过提升网版【bǎn】印刷性能，提升副栅烧结塑型等措施【shī】，来减少正银【yín】的单位耗用量。在背银耗用方面，艾能聚表示其通【tōng】过【guò】减【jiǎn】小主【zhǔ】栅【shān】宽度，减少【shǎo】背银覆【fù】盖【gài】面积【jī】，从而减【jiǎn】少背银的单位耗用【yòng】量。
由此【cǐ】，艾能聚称，艾【ài】能【néng】聚多【duō】年来持续【xù】对正银、背银单位耗用量进行持【chí】续研发优化，以【yǐ】达到【dào】降本增效【xiào】的目的【de】。报【bào】告期各期，艾能聚【jù】电池片的【de】正银、背银的单位耗【hào】用量持【chí】续降低，主要受产品设计及生产工艺优化【huà】影响，艾【ài】能聚【jù】通过优化主栅【shān】、副【fù】栅设【shè】计、优化网版等【děng】相关设计，减少正银、背银的覆【fù】盖面积，使得正银【yín】、背银的单位耗用量持续降低。艾【ài】能聚电池【chí】片的正银【yín】、背【bèi】银的单位耗用量持续【xù】降低与艾【ài】能聚研发投入和研【yán】发成果匹配【pèi】。
需【xū】要【yào】指出的【de】是，艾能【néng】聚披露的正银及【jí】背银的单位耗用量“畸低”于环评披【pī】露的数据。
2．4 环评【píng】文【wén】件显示，2017－2021年正银背【bèi】银单位【wèi】耗【hào】用量不低于1kg／万片、0．3kg／万片
前文提【tí】及，电池【chí】片扩产项目投建【jiàn】前【qián】，艾【ài】能聚全厂电池片【piàn】产能为7，878万【wàn】片／年（360MW／年）。项目建成投产后，艾能聚新增年产300MW电池片【piàn】，全厂电池片产能为14，427万片【piàn】／年（660MW／年）。
且电池片扩产项目环评报【bào】告还【hái】指出，项目投建前艾能聚该【gāi】厂区现有生产【chǎn】线的正银年用量【liàng】为8．749吨／年【nián】，背银年用【yòng】量为2．551吨／年【nián】。项目【mù】投建后【hòu】全厂的【de】正银年【nián】用量预计【jì】为16．568吨／年，背银年【nián】用量预【yù】计为4．683吨／年。
根据彼时艾能聚【jù】全厂电池片产【chǎn】能及【jí】正银【yín】、背银的年【nián】用【yòng】量推【tuī】算【suàn】，项目投建前，艾能聚正【zhèng】银、背银的单位耗用量【liàng】或分【fèn】别为1．11 kg／万片、0．32 kg／万片；项目投建【jiàn】后，艾能聚正银、背银的【de】预【yù】计单位耗用量分【fèn】别为1．15 kg／万片【piàn】、0．32 kg／万片。
另一面，据艾【ài】能【néng】聚【jù】2021年7月【yuè】编制的电【diàn】池片扩产项目验收报告，电【diàn】池片扩产项目于2020年1月竣工，于【yú】2021年6月完【wán】成验收。截至验收【shōu】报告编制日2021年7月，电池片扩产项目仅完成6条技改生产线建设，其中【zhōng】背钝化【huà】、PECVD法制背膜、背面激光开槽【cáo】生【shēng】产环节及两条双轨电池片生产线【xiàn】尚未实【shí】施【shī】。技改后，艾能聚全厂的【de】电池片【piàn】产能为【wéi】8，751万【wàn】片／年【nián】（400MW／年）。
而电【diàn】池片扩产【chǎn】项目验【yàn】收报告披露【lù】的，艾能聚的正银、背银的实际年【nián】用量为9．005吨／年、3．036吨【dūn】／年，由此推算出的艾能聚【jù】正银【yín】、背银的【de】单位耗用量分别为1．03 kg／万片、0．35 kg／万片。
即艾能聚环评【píng】文件披露的数据显示，2017－2021年期间【jiān】，艾【ài】能聚电【diàn】池片【piàn】的正银单位【wèi】耗用量或【huò】不低于1kg／万片，而背【bèi】银【yín】单位耗用量【liàng】则不【bú】低于0．3kg／万片。
而艾能聚在招股说明书中称，2019－2021年，正银的单位耗用量由0．91kg／万片降【jiàng】低至0．7kg／万【wàn】片【piàn】，背银的单【dān】位耗用量【liàng】则由0．31kg／万片降低至0．24kg／万片。可见【jiàn】，前述【shù】正银【yín】、背银【yín】的【de】单位耗【hào】用量，与环评文件披露的数据矛【máo】盾，艾【ài】能【néng】聚披【pī】露【lù】的【de】财务数据是否真【zhēn】实【shí】、可靠？而所披露的原材料正银【yín】、背银【yín】的单位耗用【yòng】量“低于”环评官宣数据，艾能聚是否存在隐瞒【mán】或转移成本费用的情形？存疑【yí】待解【jiě】。
三、应付账款余额与供应商【shāng】“对不上【shàng】”，艾能聚财务【wù】数据【jù】真实性或遭拷问
互【hù】为矛盾关系【xì】者，必有【yǒu】一真一假。研究发现，艾能聚披【pī】露的【de】对供【gòng】应商应付【fù】账款余额与【yǔ】供应商披露的数据对不上【shàng】，且相关数据【jù】差异或非因会计政策变更及差错更正等影响【xiǎng】所致【zhì】。艾能聚【jù】与供【gòng】应商信披对垒，究竟【jìng】孰真【zhēn】孰假？
3．1 岐达科技是光【guāng】伏电站开【kāi】发运【yùn】营商，2017－2019年曾【céng】是艾能聚电池片【piàn】客【kè】户
据招股书，光伏【fú】产【chǎn】业链从上【shàng】游到下游主要【yào】分别为，晶体硅生产【chǎn】、硅锭和硅片生产【chǎn】、晶硅【guī】太阳能【néng】电池片（即电池【chí】片）生产、光伏组件生产、分布式【shì】光伏电站【zhàn】开发【fā】及服【fú】务、分【fèn】布式光伏电站投资运营及维护等。
其中，光伏组件是光伏发电系统的核【hé】心部件，由一定【dìng】数量的光伏电池片【piàn】通过导【dǎo】线【xiàn】串并【bìng】联连接【jiē】并【bìng】加以【yǐ】封装而成。而电池【chí】片，是利用光【guāng】生【shēng】伏特效应【yīng】将【jiāng】太阳【yáng】的辐射光能通过半导体材料转化为【wéi】电能的一种器件。主要应用于太阳能【néng】电池组件，最终应用于大型【xíng】地面【miàn】集【jí】中式【shì】光伏电站、工商业屋顶分布式【shì】光伏电站和户用分布式光伏电站。
而艾【ài】能【néng】聚自成立之初从【cóng】事晶硅【guī】太【tài】阳能电池片的研发、生产及销售，自2016年起在现有业务的基础上【shàng】向下游分【fèn】布式光【guāng】伏【fú】电站业【yè】务拓【tuò】展。截至招【zhāo】股书签署日【rì】9-21，艾【ài】能聚主营业【yè】务包括分布式光伏电【diàn】站投资运【yùn】营、分布【bù】式光伏电站开发及服务、及晶硅【guī】太阳能电池片的生产和【hé】销售【shòu】。
截至2021年，艾【ài】能聚【jù】的【de】电池片、分布式光伏电站投【tóu】资运【yùn】营、分布式光伏电站开发【fā】及服务的营业收入分别【bié】为20，986．36万【wàn】元、8，062．63万【wàn】元、2，063．9万元，占主【zhǔ】营业务收【shōu】入的比例分别为61．8％、23．74％、6．08％。
据创业板招股书及招股书，2017－2019年【nián】，浙【zhè】江岐达科技【jì】股份有【yǒu】限【xiàn】公司（以【yǐ】下简称“岐【qí】达科技”）是艾能聚电池片的前十【shí】大客户【hù】，艾能【néng】聚向岐达科【kē】技销售电池片【piàn】的金额分别【bié】为275．09万元、1，142．09万元、1，152．78万元。
据招股【gǔ】书，2020－2021年以及2022年上半年，艾【ài】能聚对电【diàn】池片第十【shí】大【dà】客户的【de】销售【shòu】收入分别为280．24万元、213．98万【wàn】元、199．01万元，期间电【diàn】池片前【qián】十大客【kè】户中并未包括岐达科【kē】技。
在【zài】2021年【nián】，岐【qí】达科技是艾【ài】能聚光伏组件的客户，艾能【néng】聚向岐达科技销售光伏组件的金【jīn】额为79．3万元。
据岐达科技2021年报，岐达科技是专业从事分布式光【guāng】伏电站投资、开发和【hé】运营管理的企业，主要通过分布【bù】式光伏电【diàn】站的投资、开发【fā】和运营【yíng】管【guǎn】理获得【dé】收入【rù】。2021年，岐达【dá】科技的分布式光伏项目开发及运营服务【wù】收【shōu】入【rù】、分布式光伏自持电站发电收入分【fèn】别为2，828．77万元、1，939．51万元，占主营业【yè】务收入的比重分别为【wéi】59．32％、40．68％。
即岐达科【kē】技【jì】是分布【bù】式【shì】光【guāng】伏电站开发【fā】运营商，曾向艾能聚采购电【diàn】池片用于其光伏电站【zhàn】建设。
而需【xū】要【yào】指出的是，随着艾能聚2016年向下游分【fèn】布式光伏【fú】电站业务拓【tuò】展，新增分布式光伏电站开发及运营业务【wù】后，艾能聚【jù】或与其客户【hù】岐【qí】达科技【jì】成【chéng】为竞争【zhēng】对手。
而到了2021年，岐达科技变为艾能聚的供应商。
3．2 岐达科技称【chēng】艾能聚为其2021年前【qián】五客户之一【yī】，对【duì】艾能聚【jù】销售收入为【wéi】874．4万元
据岐达【dá】科技2021年报，2021年，艾能聚是岐达科技的第二【èr】大客户【hù】，岐达【dá】科技对【duì】艾能聚【jù】销售【shòu】收入【rù】为874．4万元。
据招股书【shū】，2021年6月，艾能聚新增【zēng】分【fèn】布式【shì】光伏电站【zhàn】EPC业【yè】务，2021年度已完成3个项目共计4．4MW的并网验收。EPC英文【wén】全【quán】称为【wéi】Engineering Procurement Construction，即【jí】工程总承【chéng】包，是指公司受【shòu】业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购【gòu】、施工、试运【yùn】行等实【shí】行全过【guò】程或若干阶段的承包。通常公司在总价合【hé】同条【tiáo】件【jiàn】下【xià】，对【duì】其所承包工程【chéng】的质量、安全、费用和进度进行负责。
据首轮问询回复，截【jié】至9-21，艾能聚已【yǐ】竣工的EPC项目在施【shī】工过程中存在【zài】专业工程【chéng】分包和【hé】劳务分包。其【qí】中艾能聚【jù】将其承包的“海盐南原电力工程有限责【zé】任公司－旅【lǚ】游投资”项【xiàng】目的【de】光【guāng】伏组件铺设、光伏系统并网环节，“海【hǎi】盐南原电力【lì】工程有限责任公司－禾运科技【jì】”项目的机电工程【chéng】安装【zhuāng】调试环节【jiē】，“海盐南原电【diàn】力工程【chéng】有限责任公【gōng】司【sī】－中【zhōng】润可邦”项目【mù】的机电工程安装调试环节【jiē】，分包给【gěi】岐【qí】达科技。
即2021年，岐达科【kē】技对艾能聚的销售【shòu】收入，或【huò】来自岐达科技向艾【ài】能【néng】聚提供工程施【shī】工服【fú】务产生的收【shōu】入。
3．3 岐【qí】达科技【jì】披露的2021年【nián】末对艾【ài】能聚【jù】应收账款，与【yǔ】艾能【néng】聚披露的应付账款矛盾
据岐达【dá】科技2021年报，2021年【nián】，岐【qí】达【dá】科技对艾能【néng】聚的应收账款的期末余额为180．52 万元，坏【huài】账准【zhǔn】备【bèi】期末余额为5．42万元。
而据【jù】9-21签【qiān】署的招【zhāo】股说明书（以下简称“2022年6月版招股【gǔ】书”），2021年【nián】，艾能聚应【yīng】付账款前五名【míng】单位【wèi】分【fèn】别为内蒙古【gǔ】上航新能源有限公司【sī】、昆山克瑞斯化学【xué】品有限【xiàn】公司、浙江晟泰新能源股份有限公司【sī】、嘉兴兆辉新能源【yuán】有限公司【sī】、嘉善【shàn】澳【ào】邦【bāng】化工有限公司【sī】，艾能聚对上述单位的应付账款的期末余额分别为758．14万元、302．18万【wàn】元【yuán】、227．4万元、163．65万【wàn】元、120．86万元。
据岐达科技2021年报，2021年岐达科技【jì】纳入合并范围的子公司共4家，分别【bié】为连【lián】云港岐达新能源【yuán】有限公司、海【hǎi】盐秦达新【xīn】能【néng】源有限【xiàn】公司、至臻太阳【yáng】能电力有限公司、通辽【liáo】市崇德太阳能电【diàn】力【lì】有限公司。
不【bú】难看出，岐达科【kē】技称其2021年对【duì】艾【ài】能聚应收账款期【qī】末余额为【wéi】180．52 万元，而艾【ài】能聚2021年对应付账款第五名单【dān】位的期末余额为120．86万元，艾能聚披露【lù】的2021年【nián】应付账款前【qián】五名单位却【què】未出现岐【qí】达科技及其子【zǐ】公司。即艾能聚【jù】信披与其供应【yīng】商岐达科技的信披存在矛盾。
3．4 上述数据差异，或非因会计政策变更及差错更正等影响所致
据岐达科技【jì】2021年【nián】报【bào】，报告期内，岐达科技不存在【zài】会计数据追溯【sù】调整或重述情【qíng】况。在会计政策、会计估计变更或重大会计差【chà】错更正的原【yuán】因【yīn】及影响方面，岐【qí】达科技【jì】自9-21起【qǐ】财政部【bù】于【yú】9-21发【fā】布的《企【qǐ】业会计【jì】准则第21号【hào】——租【zū】赁（2018修订）》（财会［2018］35号，以下简【jiǎn】称“新租赁准则”），而首次执行新租赁准则未对合【hé】并资产负债表项目的首【shǒu】次执【zhí】行当年年初账面价值产生【shēng】影响。
据2022年6月版招股书【shū】，报告期内即2019－2021年【nián】，艾能聚【jù】的会计【jì】政策、估【gū】计【jì】变更及【jí】会计差错，均未对其2021年采购数据【jù】及应付账款金【jīn】额产生【shēng】影响。
也【yě】就是说【shuō】，上述数据【jù】差异【yì】或非因岐【qí】达科技及艾能聚的【de】会计【jì】政策变更及差【chà】错【cuò】更正等影响所致。在此情况下，艾能【néng】聚披露的【de】对【duì】供应商发岐达科【kē】技财务数据，却与【yǔ】岐达科【kē】技披露【lù】的数据相互矛盾，艾能聚信息披露是否真【zhēn】实、准确？上述款【kuǎn】项是否存在跨【kuà】期确认的情形？不得而【ér】知。
路遥知【zhī】马力，日久见人心【xīn】。在重重【chóng】信披疑【yí】云的笼【lóng】罩之【zhī】下，艾能聚能否赢得资【zī】本【běn】市场认可？
原文标题 : 艾【ài】能聚：产【chǎn】品产能数【shù】据或“注水” 原材料耗用量与环评对垒现疑【yí】云
