光伏胶膜【mó】近一月价格较【jiào】为稳定，以克重为460g/m2的胶膜为例，透明EVA胶【jiāo】膜价格约为12.9-21.5元/m2，白色EVA胶膜【mó】价格为13.9-21.5元/m2，POE胶膜【mó】价格【gé】为16.9-21元【yuán】/平米。光伏【fú】胶膜【mó】作为【wéi】EVA/POE和组件的【de】中间环节产品，在其上【shàng】下游行情【qíng】发生变【biàn】化【huà】时有一定的缓冲作用【yòng】，经SMM了【le】解，11月组件需求【qiú】向好，拉动【dòng】了胶膜的销量【liàng】，但是【shì】该需求【qiú】增量不足【zú】以带动现有EVA粒【lì】子厂家的库存【cún】去【qù】化，EVA粒子缺乏涨价【jià】动力，组件【jiàn】厂商则以锚定粒子【zǐ】价格【gé】与胶膜厂【chǎng】议价，目前光伏EVA价【jià】格震荡下【xià】行，光伏胶膜11月价格上行【háng】承【chéng】压较大，价【jià】格或于11月底12月初【chū】走跌。
下面从影响胶膜价格的两个主要方面进行行情拆解：
1.原材料成本
光伏胶膜的主【zhǔ】要原【yuán】材料为EVA。EVA的主要【yào】消费【fèi】方向为光伏、发泡、电缆。9月【yuè】下旬以来，发【fā】泡电缆需求【qiú】遇冷【lěng】，且于近期价【jià】格急速下跌，期间最高价格为23000元/吨，目前【qián】最低价格达到16000元/吨，成交主流价在18000左【zuǒ】右，已【yǐ】突破了【le】年【nián】内最【zuì】低价【jià】。光伏料与发泡电缆料价格互为影响，EVA光伏料【liào】近【jìn】一周也开始【shǐ】受到发【fā】泡电缆料行情影响而【ér】下跌，部【bù】分厂家价格下调【diào】幅度为500-1500元【yuán】/吨，目【mù】前成交价在【zài】22000元/吨，且成【chéng】交【jiāo】较为清冷。EVA粒子厂家面临下游需求疲软以及年底的业【yè】绩压力，可能会进一步调整价【jià】格政策促【cù】进销售。
EVA光伏料价【jià】格【gé】的走跌，进一步加深【shēn】了光伏胶膜厂的观望情绪，胶膜【mó】厂对原材【cái】料EVA粒子的【de】采购节奏有【yǒu】所放缓， 目前以去化原【yuán】料【liào】库存【cún】为主。EVA光伏料市场【chǎng】价【jià】格的走跌【diē】预计【jì】会带动光伏胶膜的降价。
2.供需状态
2022年前三季度光伏胶膜【mó】产量【liàng】约【yuē】为21.65亿平米，需【xū】求量【liàng】约为20.66亿平米。如【rú】上图所示【shì】，第一第【dì】二季度市【shì】场需求相对较好，库存【cún】正增【zēng】长【zhǎng】，三【sān】季度为【wéi】去【qù】库存状【zhuàng】态。当然，光伏胶膜行业库存水平相【xiàng】对会【huì】控【kòng】制在较低【dī】水平，主要是【shì】由于不【bú】同类型、规【guī】格的组件对胶膜宽幅、克重、厚度等要求不一【yī】样，库存备货【huò】会以【yǐ】保证生产稳定为【wéi】目标，同样，组【zǔ】件【jiàn】厂商一般备货也【yě】锚定安全库存为主，则组件排产的变化【huà】会迅速地反映在胶膜行情上。
经SMM调研，10月份光伏胶膜产量约【yuē】为2.3亿平米【mǐ】，预计11月份胶膜产【chǎn】量【liàng】为2.68亿平米，环比将提高【gāo】16.39%。主要是因为11月终端订单需求旺盛，组件集中【zhōng】排产，提升了光伏【fú】胶膜的需【xū】求【qiú】量，但因该需求增量预期【qī】缺乏【fá】可持续【xù】性，且【qiě】目【mù】前【qián】大厂产能利用【yòng】率不足75%，小厂【chǎng】因缺乏订单，开工率并不高，胶膜供应较【jiào】为充足，11月份组件【jiàn】的开【kāi】工率提升很【hěn】难带动胶膜价格【gé】的上涨【zhǎng】。
综上，光伏胶膜在11月份价格仍【réng】以稳定为主基调，12月因终【zhōng】端【duān】电站方对材料【liào】的【de】采买基本【běn】于【yú】11月或12月初完成【chéng】，12月EVA、胶膜均进入去库【kù】存状态，供大于【yú】求会【huì】带动其价格的走跌【diē】。
