1、行业发展历程和竞争格局的演变
从【cóng】发【fā】展历程【chéng】来看，金刚石线【xiàn】行【háng】业竞【jìng】争格局经历【lì】了初期日本企【qǐ】业垄断全球市场再到国内厂商实【shí】现【xiàn】细线【xiàn】技术突【tū】破并逐步占据市场主导地位的过程。金刚石【shí】线产【chǎn】品最初诞生于日【rì】本，是由【yóu】日【rì】本旭金刚石率先【xiān】研发并实现突破和完成量【liàng】产【chǎn】，继而在2007年6月推出了首款成熟的金刚石【shí】线产品。凭借着技术先发优【yōu】势，日本企业在【zài】2014年以前几乎垄断了金刚【gāng】石线的【de】全球市场【chǎng】，代表性【xìng】企业【yè】包括旭【xù】金刚石【shí】工业【yè】株式会【huì】社、中村超硬【yìng】株式会社【shè】、爱德株式会社、联合【hé】材料株式【shì】会社等，其中以旭金刚石和中村【cūn】超硬为主。此【cǐ】外【wài】，早期的金刚石线主要应用于玻【bō】璃、陶瓷、蓝宝石等硬脆【cuì】材【cái】料【liào】的切【qiē】割加工中。直到2010年，金刚石线在单晶硅切割领【lǐng】域开始应用，规模逐渐【jiàn】增大，但由于金刚石线技术被【bèi】日本企业垄断，产【chǎn】品售价高昂【áng】且产能有限，未【wèi】能在光伏行业得到全面【miàn】推广及应用。
需求的【de】不断增长以【yǐ】及光伏【fú】产业【yè】链向国内的【de】迁移，以东尼电【diàn】子、岱勒新材【cái】、三超新材和美畅【chàng】股份为代表的国内【nèi】金刚石线【xiàn】生产企【qǐ】业在2014年前后相继突【tū】破【pò】细线【xiàn】技术，产【chǎn】品线径降【jiàng】至80μm及以下【xià】，打破了日本企业多年来的技术垄【lǒng】断。同时，由于国内金【jīn】刚石【shí】线企业成本【běn】控制优势显【xiǎn】著，产品实现国产化【huà】后，电【diàn】镀金刚石线价格持【chí】续【xù】降低，日本高成本产能开始逐步退出【chū】中国市场。
资料来【lái】源：Solarzoom，《太阳能【néng】用晶【jīng】体硅片【piàn】切割技术》OFweek整理制图【tú】
国产金【jīn】刚石线【xiàn】产品【pǐn】的持续工艺优【yōu】化和产能不断【duàn】扩张，使市场价【jià】格【gé】快速【sù】下降，推动了以TCL中环、隆基股份为代表的光伏硅片巨【jù】头开始大规模使【shǐ】用【yòng】金刚石线【xiàn】，并率先完善金刚石【shí】线切【qiē】割配套工艺，因此，金刚石线【xiàn】在单晶和多【duō】晶切割领【lǐng】域快速渗透，行业需求呈现爆发式增长【zhǎng】。2016年末金刚石线在单晶硅【guī】切【qiē】割领域渗透率【lǜ】高达【dá】80%，并于2017年全面取代原有的砂浆【jiāng】切割技术。在国【guó】内金【jīn】刚石【shí】线企业【yè】大规模扩张【zhāng】的同时【shí】，日本等海外【wài】企业未【wèi】进行相应【yīng】的产能扩张【zhāng】，全球产能逐步【bù】向中国集中。从【cóng】全球产能情况来看，2018年初，国内金刚线【xiàn】装机总量约占全球70%左右，主要集中在美畅【chàng】股份【fèn】、岱勒【lè】新材、东尼电子等公司。
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2018年，光伏行业“531新政”的出台，加快了光伏发电补贴的【de】退坡，引【yǐn】发【fā】了行业巨【jù】震，给金【jīn】刚石线行【háng】业【yè】内【nèi】各企业的经营业绩造成了较大不利影【yǐng】响【xiǎng】，但同时也淘汰了行业的【de】落后产能，推动了行业的高质量发展。
光伏行业经历了短【duǎn】暂的沉【chén】寂后，2020年【nián】，国内【nèi】“双【shuāng】碳”理念推出【chū】，同时光【guāng】伏发电相【xiàng】对传统火电的经济【jì】性优【yōu】势逐步显现，光伏【fú】发电需求出【chū】现快速增长，使金【jīn】刚石线行业也迎来了新的【de】发展机【jī】遇，行【háng】业不【bú】断【duàn】扩张，国内各企业积【jī】极扩产【chǎn】，2021年金刚石线【xiàn】产品市场需求出现大幅增长。
近【jìn】年来，金刚石线【xiàn】行业总【zǒng】体呈现“一超【chāo】多【duō】强”的竞争【zhēng】格局。2021年，美【měi】畅股份以4540.82万公里的销售规模大幅领先于其它同行业企【qǐ】业，多年来【lái】一【yī】直保持【chí】着行业【yè】龙头的地位，并占据较高【gāo】的【de】市场份额【é】。行业【yè】新秀原轼新【xīn】材凭【píng】借着技术水【shuǐ】平、产品质量【liàng】、专业服务等【děng】方【fāng】面优【yōu】势，2019年成功【gōng】进入单晶硅片【piàn】龙头厂【chǎng】商TCL中环的供应体系并成为其金刚石线战略供应商，产品销量快速增【zēng】长，迅【xùn】速【sù】占据了市场第二的位置【zhì】。同时【shí】，高测股份、恒星科技、三超【chāo】新材和岱勒【lè】新材也具【jù】备一定的市【shì】场竞【jìng】争力。
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2、行业主要参与者情况
（1）美畅股份
美畅股份专注于【yú】从事电镀金刚石线的研发【fā】、生产及【jí】销售，是【shì】目前【qián】国内生产规模、市场份额【é】领先【xiān】的金刚石线【xiàn】生产【chǎn】企业。公【gōng】司成立于2015年【nián】7月，在同年【nián】12月【yuè】完【wán】成第一卷金刚【gāng】石线产品下线【xiàn】，并于2016年2月【yuè】成功实现了金刚石线【xiàn】量产【chǎn】，之后【hòu】通过国产替【tì】代，加速硅片切割领域【yù】金刚【gāng】石线切割【gē】替代砂浆切割的进程，并【bìng】实【shí】现业【yè】务规模快速扩【kuò】大【dà】。2020年8月，美畅股【gǔ】份在深【shēn】圳证【zhèng】券【quàn】交易所创业【yè】板上【shàng】市。截止【zhǐ】2021年年底，公司金刚石线年化产能超过7,000万公里。公【gōng】司利用自身产业链优势与技术积累，及时实现更细线径的新产品研发【fā】及量产销售，叠加【jiā】自身持续降本，盈利【lì】能【néng】力领先行【háng】业。
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（2）原轼新材
原轼新材【cái】是一家专业从【cóng】事电镀金刚石线研发、生产及【jí】销【xiāo】售的【de】高新技【jì】术企业【yè】，可为【wéi】晶【jīng】体硅、蓝宝【bǎo】石、磁性材料等硬脆材【cái】料切割提【tí】供高【gāo】质量线锯耗材。公【gōng】司成立于【yú】2015年，并于2016年开始进行金【jīn】刚【gāng】石线生产设备与工艺的【de】研发【fā】，同时向下游客户送【sòng】样试制；2017年，公司使【shǐ】用自有复合镀单机单线技术生产的金【jīn】刚石线实现量产【chǎn】销售【shòu】，主【zhǔ】要【yào】用于多晶硅片【piàn】切割，主要客户为协鑫科技【jì】、晶澳科技、环太【tài】集团等；2018年12月，公【gōng】司同【tóng】瑞【ruì】德【dé】签【qiān】订《技术【shù】援助协议》，引进瑞德干法上【shàng】砂【shā】技术，并【bìng】于2019年开始对原有【yǒu】生产设备及工艺进行【háng】技术升【shēng】级改【gǎi】造，以【yǐ】适【shì】应新的技术路线及客户需求，9月公司通过TCL中【zhōng】环大试，12月【yuè】成为TCL中【zhōng】环金【jīn】刚石线【xiàn】战略供应商，开始实现产品的大规模供货。公司凭借生产技术【shù】、产品工艺、质量控制等方面积累【lèi】，目【mù】前已成为【wéi】国内主要的金刚石【shí】线生产企【qǐ】业之一。
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（3）高测股份
高测股份主要从【cóng】事【shì】高【gāo】硬脆材料【liào】切割设备和切割耗材的研【yán】发、生产和销售，主【zhǔ】要产品包括高【gāo】硬脆材料切割设备、高【gāo】硬脆【cuì】材料切【qiē】割耗【hào】材、轮胎检测设备及耗材等三类。公【gōng】司于2011年开始研究金【jīn】刚线在光伏切割【gē】领域【yù】的应用【yòng】前景。2015年公司金刚线切片机专【zhuān】机研发进入切割【gē】验证【zhèng】环节。2016年，公司正式向【xiàng】市场推出量产切片及产品。自【zì】2018年【nián】起，公司【sī】依【yī】托自【zì】身积累的技术和【hé】管理经【jīng】验，开始将金刚【gāng】线切割技术向半导体硅材料【liào】、蓝【lán】宝石【shí】材料、磁【cí】性材料等【děng】其他高硬脆材料加【jiā】工领域拓展。2021年，公司进入切片代工领【lǐng】域【yù】，为光伏硅材料切割【gē】提【tí】供全【quán】新价值【zhí】服务。
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（4）恒星科技
恒星【xīng】科【kē】技创建于1995年，成立初期主要从事子午轮【lún】胎用钢帘线、胶管钢丝的【de】研究、开发、生【shēng】产和销【xiāo】售，并在二十多年间，公司一直致力于金属制品【pǐn】产业的发展，专【zhuān】注【zhù】于金属制品类产品的制造。公【gōng】司依【yī】靠在传统金属线材细分领域【yù】的积【jī】累，近年来积极推进业务转型升【shēng】级，切入【rù】高【gāo】景气光伏金刚石【shí】线业务。2016年通【tōng】过非公开【kāi】发行方式募投【tóu】建设年产600万km超精【jīng】细金刚线项目，进军光伏产【chǎn】业链【liàn】，为【wéi】公司打开【kāi】新的增【zēng】长【zhǎng】空间【jiān】。2022年，公司金【jīn】刚石线业务产能【néng】快速爬坡，规划产能4600万公里【lǐ】，预计出货3000万公里，增长【zhǎng】势【shì】头迅猛。在金刚【gāng】石线业务【wù】盈利方面，公司实现两【liǎng】个【gè】“唯一”，即业内【nèi】唯【wéi】一母线自产、业内唯一突【tū】破“单机16线”镀【dù】槽机技术，毛利率逐季快速【sù】爬【pá】升，2022Q1已达【dá】53.74%，盈利能力突【tū】出【chū】。
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（5）三超新材
三超新材【cái】成立于1999年，主要【yào】从【cóng】事金刚石【shí】工具【jù】的研发【fā】、生产和【hé】销售，产品包括金刚石线【xiàn】和金刚石砂轮。公司于9-21在【zài】深交所创【chuàng】业【yè】板上市，是电镀金刚石线领域【yù】首批上市企【qǐ】业【yè】。
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（6）岱勒新材
岱【dài】勒新材主要从【cóng】事金刚石线的研发、制造和服务的高新技术【shù】企业，主【zhǔ】要产品为电镀金【jīn】刚石线，用于为晶体【tǐ】硅【guī】、蓝【lán】宝石等硬脆材【cái】料切割【gē】。公司是【shì】国内第一【yī】家掌握【wò】金刚石技术【shù】并大【dà】规模【mó】投产的企业。截至2021年末，公司金刚石线年【nián】化产能【néng】达到960万公里【lǐ】以上。
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（作者：高维产业咨询光伏分析师 古锐峰）
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