1、行业概况
能源与环境问题是制约世界经【jīng】济和社会可持续发展的两个突【tū】出问【wèn】题【tí】。 工业【yè】革命以来【lái】，石【shí】油、天然气【qì】和煤碳等【děng】化石能【néng】源的【de】消费剧增，生态环境保护压力日趋增大，迫使世界各国必【bì】须认【rèn】真考虑并采取【qǔ】有效的应对措施。节能【néng】减排、绿色【sè】发展、开发【fā】利用各【gè】种【zhǒng】可再生能【néng】源已成为世界各国【guó】的发【fā】展战略。
(1)全球光伏产业呈现爆发性增长
太阳能属于可再【zài】生能源的一【yī】种，具有储量大、永久性、清洁无污【wū】染【rǎn】、可再生、就地可取等特【tè】点，因【yīn】此成为目前人类所知可【kě】利用的最【zuì】佳能源选择。自上世纪五【wǔ】十年【nián】代【dài】美国贝尔实【shí】验室三位【wèi】科学家研制成功单晶【jīng】硅电【diàn】池以来， 光【guāng】伏电池技术经过不【bú】断改进与发【fā】展，目前【qián】已经形成一套【tào】完整而成熟的【de】技术。随着全【quán】球可持续发展【zhǎn】战略的实【shí】施，该技术得【dé】到了许多【duō】国家政府的大力【lì】支持【chí】，在全球范围内广泛使用。尤其在二【èr】十一世纪，光伏产业以令【lìng】世人惊叹【tàn】的速度【dù】向前【qián】发展。2000 年至 2016 年间，全球累【lèi】计【jì】装机容量自 1,250MW增【zēng】至 304,300MW，年复合增长【zhǎng】率高【gāo】达 40.98%。
(2)光伏产业的格局从欧洲一枝独秀发展为全球百家齐放
2000 年，德国颁布【bù】《可再生能源法》(EEG)，为德【dé】国光伏产业的【de】快速发展奠定【dìng】了【le】坚实的法【fǎ】律基【jī】础。 2004 年【nián】，德国对【duì】《可再生【shēng】能源法》进行首次修订，大【dà】幅提高【gāo】了光伏电站标杆电价的水平，收益【yì】率的【de】突升使得【dé】资本涌入，带动【dòng】了【le】德国光伏【fú】产业快速发展，并引领了全球光伏【fú】数十年。 2000 年至 2012 年，以德国、意大【dà】利【lì】、西班【bān】牙【yá】三国为代表的欧洲【zhōu】区域成为全球光伏装【zhuāng】机需求的核心地区。受 2011 年末欧【ōu】债危【wēi】机【jī】爆发的影【yǐng】响【xiǎng】，以德国【guó】、意大利为代表的欧盟各【gè】国迅速【sù】削【xuē】减补贴，欧洲【zhōu】需【xū】求迅速萎缩，全球光伏发电新增装机容量增速放缓，光【guāng】伏【fú】产业陷入低谷。2013 年，中国以国务院 24 号文【wén】为代表的光【guāng】伏产业【yè】支持政【zhèng】策密集出台，配套【tào】措【cuò】施迅速落【luò】实，中国因此掀起光伏装机热潮。日本【běn】也于 2013 年【nián】出台力度空前的光伏发电补贴政策，全球光伏市场迅速升【shēng】温【wēn】，光伏【fú】产业从依赖欧洲【zhōu】市场向【xiàng】全球【qiú】化【huà】迈进。自【zì】 2013 年以后，中国、日本、美【měi】国三国接过了欧洲的接【jiē】力棒，成为全【quán】球光伏【fú】装机的主要增长【zhǎng】区域，市场份额持【chí】续【xù】攀升。 2016 年，全球光伏新增装机容量约 73GW，其【qí】中中国 34.54GW、美国 14.1GW、日本 8.6GW、欧洲 6.9GW、印【yìn】度 4GW。欧洲等【děng】传统市场的份额逐步向中【zhōng】国【guó】、美【měi】国、印度等市场转移【yí】，一【yī】批新【xīn】兴市场，如印【yìn】度、南非、智利正在加速发展【zhǎn】。海【hǎi】外新兴【xìng】市场【chǎng】的【de】崛起使得光伏产【chǎn】业从【cóng】依赖欧洲市场向【xiàng】全球化迈进【jìn】。
(3)中【zhōng】国光【guāng】伏产业几经曲折，目前已经形【xíng】成成熟且有竞争力的光伏产业链， 在国【guó】际上处于领先【xiān】地位中国光伏【fú】制【zhì】造【zào】业【yè】在欧洲光伏【fú】装【zhuāng】机量快速增【zēng】长【zhǎng】的背景【jǐng】下，迅速形成规模。
2003年至 2007 年间，我【wǒ】国光【guāng】伏产业的平均【jun1】增【zēng】长率达到 190%。 2007 年中国超越日【rì】本成为全球最大的光【guāng】伏【fú】发电设【shè】备生产国。中国光伏产业产能巨【jù】大，但“两头在【zài】外【wài】”即太阳能【néng】级高纯【chún】度多【duō】晶【jīng】硅原料依赖国外市场供应， 而生产的太阳能电池及组【zǔ】件【jiàn】产品严【yán】重依【yī】赖国外消费市场【chǎng】的状况【kuàng】为行业快【kuài】速【sù】发展埋下【xià】了巨大的隐患【huàn】。2008 年，全球【qiú】金融【róng】危【wēi】机【jī】爆发【fā】，光【guāng】伏电【diàn】站融资困难，欧洲需求减退，中国的光伏制造业遭到重【chóng】挫，产品价【jià】格迅速下跌【diē】。 2009～2010 年期间，在【zài】全球市场回暖及国【guó】家 4 万亿元【yuán】救市政策【cè】的【de】刺激下，中国掀起了新一【yī】轮光【guāng】伏产业投资热潮。2011 年末【mò】受欧【ōu】债危机爆发影【yǐng】响，欧【ōu】洲需求迅【xùn】速萎缩，全球【qiú】光【guāng】伏【fú】发电【diàn】新增【zēng】装机容量【liàng】增速放缓。而上一【yī】阶段的【de】投资热潮导致我国光【guāng】伏制【zhì】造业产能增长过快，中国【guó】光伏制造【zào】业陷入严【yán】重的阶段性【xìng】产能过剩，产【chǎn】品【pǐn】价格【gé】大【dà】幅下滑，世界【jiè】贸易保【bǎo】护主义【yì】兴起，我【wǒ】国光伏【fú】企业【yè】遭受欧美“双反”调【diào】查。中国光伏制造【zào】业再次【cì】经历挫【cuò】折，几乎陷入全行业亏损。中国【guó】光伏产业【yè】自 2011 年下半年开始陷入低【dī】谷。2013 年，受益于日本、中国相继出台的产业扶持政策， 以【yǐ】及中欧光伏产【chǎn】品贸易【yì】纠纷的缓解，中国掀起光伏装机热潮【cháo】，带【dài】动光【guāng】伏产品价格【gé】开始回升，光伏产业在 2013 年下半年【nián】开始回暖。 2013 年至 2016 年，中国连续四年【nián】光伏【fú】发电新【xīn】增装机容量【liàng】世界排名第一， 2016 年新增装机容量 34.54GW，同比增长126.31%，占全球新增装机总量市场【chǎng】份【fèn】额由 2008 年的 0.60%增长到 2016 年的 45.65%，累计装机容【róng】量在【zài】 2016 年末达到【dào】 77.42GW，继【jì】 2015 年超越德国之后继【jì】续保持世界第【dì】一。中【zhōng】国光伏产业经过市场洗牌，产业升级，产业格局发生了【le】深刻的变化。2016 年，中国光【guāng】伏产【chǎn】业总产【chǎn】值达到 3,360 亿元，同比增长【zhǎng】 27%，整体运行状【zhuàng】况【kuàng】良好，产业规【guī】模持续【xù】扩大。 2016 年，我国多晶硅产量 19.4 万吨，占全【quán】球总产量 37万【wàn】吨的 52.43%;硅片【piàn】产量 63GW，占全球总产量 69GW 的 91.30%;太阳能电池产量 49GW，占【zhàn】全球【qiú】总产量 69GW 的 71.01%;电池组件产【chǎn】量达到 53GW，占全球总产量 72GW 的 73.61%，产【chǎn】业链各环节生产规模全球占【zhàn】比【bǐ】均超【chāo】过 50%，继续【xù】位居全球首位。2016 年，我国多晶【jīng】硅进口约 13.6 万吨1，多晶硅自【zì】给【gěi】率【lǜ】已超过 50%;光伏电池【chí】组件出口约 21.3GW2，国内新增光【guāng】伏装机容【róng】量约 34.54GW3，光【guāng】伏电池【chí】组件产量的自我消化率已经【jīng】超过【guò】 50%， 中【zhōng】国光伏【fú】“两头在外”的局面得【dé】到大幅【fú】度【dù】的改善。中国光【guāng】伏制造的大部分关键设备已【yǐ】实现本土化【huà】并逐步【bù】推行【háng】智【zhì】能制造，在世界上处于领先水平。同时，中国光【guāng】伏产品出口【kǒu】面【miàn】对的国际光伏【fú】市场【chǎng】格局也发生了重大变【biàn】化，中国光伏【fú】的国际市场已从发达国家延伸到发展中国家， 中国光伏产品【pǐn】出口【kǒu】市场的多【duō】元化发展态势明显增强，市场范围已经遍及亚洲、欧洲、美洲和非洲，其中中国【guó】、日本、印度【dù】、韩【hán】国、泰国、菲律宾、巴【bā】基【jī】斯坦、土耳其、东南亚、拉丁美洲、中东和北美均出现了较快增【zēng】长;全球光伏应用市【shì】场的重心已从欧洲市场转移至中【zhōng】、美、日等【děng】市场，中、美【měi】、日、英【yīng】市场【chǎng】合计已占据【jù】了全球【qiú】市【shì】场的 70%左右;新兴市【shì】场如印度、拉丁美洲诸国及中东地区则亮点【diǎn】纷呈。欧洲市场已从【cóng】十年【nián】前占中【zhōng】国【guó】出口【kǒu】市【shì】场的 70%以上，下降到 2015 年的 20%以下，亚洲市场【chǎng】快【kuài】速成长并在 2016年占比超过【guò】了 50%。中国光【guāng】伏产【chǎn】业【yè】历【lì】经【jīng】曲折，在各项【xiàng】政府【fǔ】扶持政策【cè】的推动【dòng】下，通过不断的技术创【chuàng】新，产业结构调整，产品持续升【shēng】级，重新发掘国内【nèi】外【wài】市场，建立了完整的产【chǎn】业链【liàn】，产【chǎn】业化水平不断提【tí】高，国【guó】际竞争【zhēng】力继续巩固和增强【qiáng】，确立了【le】全球领先地位。
2、光伏产业发展前景
(1)全球能源转型为太阳能提供了广阔的市场空间
世界经济和【hé】社【shè】会的发展【zhǎn】离不【bú】开能源。在能源发展过程【chéng】中，人类不断寻找【zhǎo】更【gèng】多种类的能【néng】源，保【bǎo】障能源【yuán】供应，满足经【jīng】济【jì】社会发展对能源的需求，但不同发展阶段的主导能源不【bú】同。随着需【xū】求的变化和技术【shù】的发展【zhǎn】，主导【dǎo】能【néng】源不断【duàn】升级【jí】。全球能源发展经历【lì】了从薪【xīn】柴【chái】时代到煤炭【tàn】时【shí】代，再到油气【qì】时代、电气时代的演【yǎn】变过程【chéng】。20 世纪至今，世界能源供应以化石能源为【wéi】主。在 2015 年世界能源消费结构中，石【shí】油【yóu】、天然气、煤【méi】碳、核能、水电【diàn】、可【kě】再【zài】生能源占全球一次【cì】能源消费的比【bǐ】重分别为 32.94%、 23.85%、 29.21%、4.44%、 6.79%与【yǔ】 2.78%。但化石能源在有力支撑经济社会快速发展的同【tóng】时【shí】，也带【dài】来【lái】了全球性能【néng】源环【huán】境问题【tí】，主要表现为酸雨、臭【chòu】氧层破坏、温室气【qì】体排放【fàng】等。此【cǐ】外，随【suí】着化石能【néng】源储量的逐步降低【dī】，全球能源危机也【yě】日益逼近【jìn】。为【wéi】了【le】人类【lèi】社会的健康可持续【xù】发展，有必要采取【qǔ】行动【dòng】，在【zài】满足不断增【zēng】长【zhǎng】的全球能源需求的情况下，减少化石能源【yuán】的消耗【hào】，减少【shǎo】碳排放。因此，调整和改善能源的消费结构，增加【jiā】清洁能源(低碳【tàn】或无碳)的应用，实施能源的优化【huà】与替代是世界各【gè】国都要【yào】面对的一项【xiàng】紧迫而【ér】重【chóng】要【yào】的工作。巴【bā】黎第【dì】 21 届【jiè】联合国气候变化大会上，各缔约【yuē】方一致同意通过《巴黎协【xié】定【dìng】》，各方将以“自主贡献”的方【fāng】式参【cān】与【yǔ】全球应对气候【hòu】变化行动，共【gòng】同促进【jìn】温室气体排放的减缓，支持可持续发展。美国计划于 2025 年实现在 2005 年基础上【shàng】减排【pái】 26%-28%的【de】全经济范围减排【pái】目标并【bìng】将努【nǔ】力【lì】减【jiǎn】排 28%;中国计划到 2030 年非化石能源占一【yī】次能源消费比重提高到20%左右。全球能源体系【xì】正加快【kuài】向低碳化转型【xíng】，可再【zài】生能源规模化利用与【yǔ】常规能源的清洁低碳化将是能源发展的基本趋势， 加快【kuài】发【fā】展可再生能源已【yǐ】成为全球能【néng】源【yuán】转型【xíng】的主流方向【xiàng】。未来【lái】能源需求将随着世界经济的发展而增【zēng】长，化石能【néng】源仍将是为世【shì】界经济提供【gòng】动力【lì】的主要能量来源，但能源结构将【jiāng】发生转变。可再生能源增长迅速，可【kě】再生【shēng】能源将【jiāng】以年【nián】均【jun1】 6.6%的增长速【sù】度致使其在全球一次能源消【xiāo】费中的比重由 2015 年的 2.78%升至 2035 年的【de】 9%。
一次能源的占比
数据来源：公开资料整理
各类能源每年需求的增长
数据来源：公开资料整理
(2)光伏发电成本快速【sù】下降为光伏市【shì】场推广【guǎng】成【chéng】为【wéi】可能光伏【fú】能否获【huò】得持续【xù】发【fā】展、大规模【mó】发展的【de】关键因素， 就在于能否尽早平价上网，产生与【yǔ】其【qí】他类型电力相【xiàng】竞【jìng】争的市场化【huà】竞争力。 光伏发电系统的价格和发电效率是决定发电成本的关键【jiàn】因素。
①在技术的推动下，光伏电池效率持续提升
系统发电效率【lǜ】影响因素包括【kuò】了光伏电池组本身的转化效率、 系统【tǒng】使用效率和【hé】并入【rù】系统电网前的中间【jiān】损失等【děng】等，其中，光伏电池组本身的转化【huà】效率【lǜ】起【qǐ】着【zhe】基础性的【de】作用【yòng】，而决定光伏电【diàn】池组转换效率的【de】是太【tài】阳能电【diàn】池的【de】光电转换效率【lǜ】。近年来，中国太阳能电【diàn】池与组件规模迅速扩大，光伏电池制造技术进步不断加快，产品质量位【wèi】居世界前【qián】列，商【shāng】业化【huà】产品效率平均【jun1】每年【nián】提升约 0.3%～0.4%。 2015 年我国单晶硅和多【duō】晶硅太阳能电池【chí】转换效率4平均分别达【dá】到 19.5%和 18.3%。 国家能源局在2016 年 12 月 30 日公布【bù】的《能源技术创新“十三五”规划》中提出将【jiāng】推动高效、低【dī】成【chéng】本【běn】晶体硅电池商【shāng】业化【huà】关键技术之研【yán】发【fā】与应用，要在 2020 年【nián】前将晶【jīng】硅太【tài】阳【yáng】能【néng】电池效率提高到 23%以【yǐ】上。
②光伏发电系统单位建设成本持续下降
光伏电站初始投资大致可分为光伏组件、并网逆变器、配电设备及电【diàn】缆、电站建设安【ān】装等成本，其中光伏组件投资【zī】成本【běn】占初【chū】始投资的 50%～60%。因此，光伏电【diàn】池组件效【xiào】率的提升、 制造工艺【yì】的进步以及原材料价格下【xià】降【jiàng】等因素都会导【dǎo】致光伏发【fā】电成本的下降。组件是光伏【fú】系【xì】统【tǒng】最大的成本，而组件的价格变化取【qǔ】决于硅片价格，硅片价格【gé】又取决于其上游原【yuán】料多晶硅， 多晶硅价格变动对【duì】组【zǔ】件乃【nǎi】至光伏系统的【de】价【jià】格变动有着决定性的影响。 2000 年以前【qián】，多晶硅【guī】价格基【jī】本【běn】保【bǎo】持在 25 美元/公斤【jīn】的水平【píng】，随着【zhe】光【guāng】伏市场的【de】扩容，在 2006 年后价格【gé】一度飙【biāo】升到【dào】 400 美元/公斤，这导【dǎo】致了【le】全球【qiú】上马【mǎ】了大量【liàng】的多晶硅产能。2011 年后， 多晶硅价格【gé】泡沫破裂， 近年来维持在 9-22美元/公斤左【zuǒ】右。目【mù】前国内多晶【jīng】硅先【xiān】进生【shēng】产【chǎn】企业【yè】的生产成本降至 10 美元/公【gōng】斤5以下，随着硅烷流化床技术的【de】应用，多【duō】晶硅【guī】生产成本还将进【jìn】一步降低。
此外【wài】，在光伏产品生产过【guò】程中，随【suí】着单炉产出【chū】的【de】提升、金钢线切割等技术的推广应用，非【fēi】硅成本也在不断下【xià】降【jiàng】。因此，近【jìn】几年来太阳能【néng】电池组件【jiàn】的成【chéng】本大幅下【xià】降【jiàng】。 2010～2015 年【nián】，世界光【guāng】伏组件【jiàn】价格累计下降了 75%～80%6。 2016 年【nián】，我国晶硅太阳能电【diàn】池组件生【shēng】产成本已下降【jiàng】至【zhì】 2.5 元【yuán】/瓦7以【yǐ】下。伴随【suí】着【zhe】太阳能电池效率的持【chí】续提升和组件成本的【de】大【dà】幅下降， 再加上光伏发电装【zhuāng】机快速增加【jiā】产生的规模【mó】化【huà】效【xiào】应和【hé】光伏发电产业链的逐【zhú】渐完善等因素， 不【bú】仅【jǐn】光伏组件【jiàn】价格下降，逆变器价格也大幅下滑【huá】，光伏电站【zhàn】系统成本降至 7 元/瓦8左右，光伏发电成本在“十二五”期间总【zǒng】体降幅超过 60%9。 2016 年，我国资源较好的【de】地区的光伏发电【diàn】成本已下降至 0.65 元/度【dù】10水平，不断逼进平价上网。按照《太【tài】阳能“十三五”规划》， 到 2020 年， 中国光【guāng】伏【fú】发电电价水平在【zài】 2015 年基础【chǔ】上【shàng】下降 50%以上，在用电侧实现【xiàn】平价上【shàng】网。可【kě】以预见，随着【zhe】太阳能光伏发电成本的不【bú】断下降，太【tài】阳能光伏发电将在能源消费中占据重要的席位，不但能【néng】替代部分常规【guī】能源，而且有望发展成为能源供应的【de】主体。
(3)光伏发电应用多元化、多样化进一步拓展了光伏市场的空间
目前，我国大【dà】型【xíng】地面电站【zhàn】占据光【guāng】伏装机总【zǒng】量【liàng】的 80%以【yǐ】上【shàng】，但近年来，我国政【zhèng】策在鼓励建设光伏电【diàn】站的同时【shí】，积极【jí】促进光伏应用不断向其他产业渗透，光伏发【fā】电的应用模【mó】式因此开始多样化【huà】。 现阶段， 我国光伏电站开发【fā】呈现【xiàn】与农业、 养殖【zhí】业、矿业、生态【tài】治理相融合的多元化发展趋势，开辟了各【gè】种与光伏行【háng】业结合应用的新模【mó】式。光伏水泵、光【guāng】伏路【lù】灯、光【guāng】伏树及【jí】光伏消费品等光伏【fú】应用产品【pǐn】型态逐步多样化。2016 年 12 月 16 日【rì】， 国家能源局发布《太阳能【néng】发展“十三五”规划》， “十三五”期间【jiān】，我国将按【àn】照【zhào】“创新驱动、产业升级【jí】、降【jiàng】低【dī】成本、扩大市【shì】场、完【wán】善体系”的【de】总体思路，大力推动光伏发电多元【yuán】化应用。
①大力推进屋顶分布式光伏发电
“十三五”期间，国家将继续开展分布式光伏发电应用【yòng】示范区建设，到 2020年【nián】建成 100 个分布式【shì】光伏应用【yòng】示范区，园区【qū】内 80%的新建建【jiàn】筑屋顶、 50%的已有建【jiàn】筑屋顶安装光伏发电。在具备【bèi】开发条件的【de】工【gōng】业园区、经【jīng】济开发区、大型工矿企业【yè】以及商场【chǎng】学校医院等公共建【jiàn】筑，采取“政府引导、企业自【zì】愿、金融【róng】支【zhī】持、社【shè】会参与【yǔ】”的方式，统一【yī】规划并组【zǔ】织【zhī】实施屋顶光伏工程。在太阳能资源优良【liáng】、电网接入消纳条件好的农【nóng】村地【dì】区【qū】和小城镇，推进居民屋顶光伏【fú】工程，结【jié】合新型城镇【zhèn】化建设、旧城【chéng】镇改【gǎi】造、新农村【cūn】建设、易地【dì】搬迁【qiān】等统一规划建设屋【wū】顶光伏工程，形成若干光【guāng】伏小镇、光伏新村。
②拓展“光伏+”综合利用工程
国家鼓励结合荒【huāng】山荒地【dì】和沿海【hǎi】滩涂综合【hé】利【lì】用、采【cǎi】煤【méi】沉【chén】陷区等废弃土地治理、设施农业、渔【yú】业养殖【zhí】等方式，因地制宜开【kāi】展各类“光伏+”应用工程，促进光伏发电【diàn】与其他产业有机融合，通过光伏发电【diàn】为土地增值利用【yòng】开拓新【xīn】途径。探索各类【lèi】提【tí】升农【nóng】业效益的光伏【fú】农【nóng】业融合发【fā】展【zhǎn】模式，鼓励结合现代高【gāo】效农业设施建设光伏电站;在水产养殖条【tiáo】件好的地【dì】区，鼓【gǔ】励利用【yòng】坑塘水面建设渔光一体【tǐ】光伏电站;在符合林业管理规范的前提下【xià】，在宜林【lín】地、灌木林【lín】、稀【xī】疏林地合理布局林【lín】光互补光伏电站;结合中药材种植、植被保护、生【shēng】态治理【lǐ】工【gōng】程，合理配建光伏【fú】电【diàn】站。
③创新分布式光伏应用模式
国家将结合电力【lì】体制【zhì】改革开展分布式光伏【fú】发电市场化交易， 鼓励光伏发【fā】电项目靠近电力负【fù】荷建设，接入中【zhōng】低【dī】压配电网实【shí】现电力就近【jìn】消纳。各类配电网【wǎng】企【qǐ】业将为分布式光伏发电接入【rù】电网运行提供服务，优先消【xiāo】纳分布式光伏发电【diàn】量，建设分布式发【fā】电并网运行技术支撑【chēng】系统并组织分布【bù】式电力交易。 推行【háng】分布式光伏发电【diàn】项目向【xiàng】电力【lì】用户【hù】市场化售电模式， 向电网企业缴纳的输配电价按照促进分布式光伏就近【jìn】消纳的原则【zé】合【hé】理确定。因此，太阳【yáng】能光伏【fú】市场应用【yòng】将呈现宽领域【yù】、多样化【huà】的趋势，适应各种需求的光伏产【chǎn】品将不【bú】断【duàn】问【wèn】世， 除了大【dà】型并网光【guāng】伏【fú】电站外， 与建筑相结合的光【guāng】伏【fú】发【fā】电【diàn】系统、小型光伏系统、离网【wǎng】光伏系【xì】统等也将快速兴起。光伏【fú】发【fā】电具有广【guǎng】阔的前景并【bìng】将最终占据重要的战略地【dì】位【wèi】。
(4)国内外市场需求情况
①中国市场：仍有巨大发展空间
在国【guó】家政策【cè】的扶持下，中国光伏行【háng】业发展迅速。 2013 年至 2016 年，中国连续四年光伏发电新增装机容量世界排名第【dì】一， 2016 年【nián】新增装机容【róng】量 34.54GW，同【tóng】比【bǐ】增长 126.31%，占【zhàn】全球新增装机总量市场份额由 2008 年的 0.60%增长【zhǎng】到 2016年【nián】的 45.65%，累计装机容量在 2016 年末达到 77.42GW，继【jì】 2015 年【nián】超【chāo】越【yuè】德国之后【hòu】继续保持世【shì】界第【dì】一【yī】。尽管近年来，为实现光伏发【fā】电【diàn】平【píng】价上网，对光伏【fú】企业【yè】形成降本增效、降【jiàng】低光伏产品价格的倒逼机制， 国家根据光伏发电发展规模、发【fā】电【diàn】成本【běn】变化情况等因素，逐步调减【jiǎn】光伏电站【zhàn】标杆上网电价。但在分布式光【guāng】伏、 “领跑【pǎo】者【zhě】”计划以【yǐ】及【jí】光伏扶贫项【xiàng】目的推动下，中【zhōng】国光伏仍有巨【jù】大的发展空间。2017 年前三【sān】季【jì】度，全国光伏发【fā】电新【xīn】增装【zhuāng】机达到 42GW，同比增加近 60%，超【chāo】过 2016 年全年 34.54GW 的装【zhuāng】机量，其中，分布式光伏的装机【jī】量约【yuē】 15GW，占新【xīn】增装机量的 37.50%，同比【bǐ】增长幅度【dù】在 300%以上。
2017 年 9-22 月份全国新增装机情况
数据来源：公开资料整理
②美国市场：需求持续旺盛
美国过去几年光【guāng】伏装机量的大【dà】爆发得【dé】益【yì】于政【zhèng】府、公共事业的需求拉动。尽管进入 2017 年美国市场进入补贴【tiē】收缩期，而在【zài】下半年“201 条款”出台的背【bèi】景下势【shì】必导【dǎo】致【zhì】美【měi】国本土光伏价格走高， 业界普遍的预【yù】期是美国光伏市场会经【jīng】历【lì】一个两【liǎng】到三【sān】年的供需低潮期【qī】。但【dàn】是根据测算，从 2018 年至 2020 年美国约【yuē】 52GW 的【de】新装机需求【qiú】仍然【rán】存【cún】在，美【měi】国【guó】市场在中长期看仍有【yǒu】很大的潜在发展空间【jiān】。
③日本市场：趋于稳定
福岛核灾难【nán】后大【dà】多数【shù】核电站的关闭【bì】导致电力需求量【liàng】高涨， 而日本政府【fǔ】出【chū】台的政策及【jí】规【guī】划对光伏产业支持力度极大，同【tóng】时【shí】日本银行利息较低【dī】、国民环保意识较高，这一系列因素共同推动日本光【guāng】伏【fú】市场【chǎng】高速发【fā】展。截至 2016 年末，日本以42.8GW 的【de】规模已超越德国成为全球第【dì】二大太阳【yáng】能市场，仅次于中【zhōng】国大陆。但由于并网限制与 FIT 的调降【jiàng】的影响【xiǎng】，可以预期【qī】日本光【guāng】伏市场将进【jìn】入萎【wěi】缩【suō】调整期【qī】。人口【kǒu】稠密、土地资源【yuán】紧张【zhāng】等诸多【duō】因素，综【zōng】合导致成本较高的【de】光伏可再生能【néng】源在缺失政策支持的情况下在【zài】市场需求【qiú】端回归理【lǐ】性。
④传统欧洲市场：增长乏力
由【yóu】于传统欧洲市场出于补贴【tiē】资金等方面的考【kǎo】虑【lǜ】， 欧洲各国的上【shàng】网电价补贴下调较为【wéi】严厉，传统欧【ōu】洲市场逐渐【jiàn】萎缩，欧【ōu】洲市场【chǎng】的主导地位不【bú】复存在。传统欧洲市场的新增装机量【liàng】由【yóu】 2012 年的 16GW 下降至 2016 年的 6.9GW 左右，其在全【quán】球市场【chǎng】的占比也【yě】从 55%下降【jiàng】至【zhì】 9.2%左右【yòu】。
⑤新兴市场：新兴市场小而多，印度市场快速崛起
目前新【xīn】兴【xìng】市【shì】场中，装机规【guī】模超过 1GW的国家和【hé】地区有 24 个，超过 10MW 规模的国家和地区有 112 个，已经制定光伏政策目标的国【guó】家有【yǒu】 176 个【gè】。光伏系统装机成本快速下降【jiàng】，越来越多【duō】的国【guó】家【jiā】和【hé】地【dì】区有条件开发光伏发电，新兴市场将【jiāng】是接下来【lái】全球光伏新增装【zhuāng】机的主要动【dòng】力之【zhī】一。新兴市场中，印度市场【chǎng】快【kuài】速崛【jué】起。为了改善严【yán】峻的电力短缺形势，缓【huǎn】解来【lái】自【zì】国际社会的节能减【jiǎn】排【pái】的压力【lì】和治理国内【nèi】严重【chóng】的空气污染【rǎn】，大力【lì】发【fā】展新能源、提高清洁能源比【bǐ】重【chóng】，印度的太阳能【néng】市场的需求【qiú】潜力非常【cháng】巨大。印度的光伏【fú】累积装机量在 2016 年底已【yǐ】正式超【chāo】过 9GW。位【wèi】于印度目前世界单体最【zuì】大【dà】的光伏电站 Rewa Ultra Mega Solar Project 也【yě】通过竞标并预计【jì】在【zài】2018 年开始运转【zhuǎn】。考【kǎo】虑未来一到两年【nián】内美国政策不利于光伏快速发展、日【rì】本【běn】 FIT持续【xù】下调对【duì】日本本【běn】土光伏需求的抑制【zhì】作用， 都让需求【qiú】强劲成【chéng】长中的印度有望取代日本成为需求第三大国【guó】。综上分析可【kě】见，全球【qiú】光伏市【shì】场正在去中心化【huà】，一个市场的波动或许对光伏【fú】产【chǎn】业链造成【chéng】一些波动，但已经远不能造成寒冬式的【de】冲击，越【yuè】来越多的新兴市场开始投资光伏，行业【yè】正在逐渐【jiàn】摆脱补贴，依靠市场驱【qū】动【dòng】力增长。预计到 2020 年，中国、美国、印度以及全球新增装机将达到 75GW、 22GW、 25GW、 151GW;国内【nèi】复【fù】合增长率达【dá】到 21.43%，全【quán】球复合增长率达到 18.42%。
2017-2020年全球光伏装机预测(GW)
数据来源：公开资料整理
5) “抢装潮”之后光伏装机情况
发展改革【gé】委员会于 2016 年 12 月【yuè】发布《关【guān】于调整光伏发【fā】电陆上风【fēng】电标【biāo】杆上网电【diàn】价的通知》(发改价格〔2016〕 2729 号)，明确【què】分【fèn】资源区降低光伏电站标【biāo】杆上网电价，三类资源【yuán】区标【biāo】杆电价下调 0.9-22.15 元/KWh 不等，而分布式光伏【fú】发电【diàn】补【bǔ】贴标准则不作调整，维持 0.42 元/KWh 的标【biāo】准【zhǔn】，具体情况如【rú】下：
数据来源：公开资料整理
2016 年“630 抢装潮”之后，虽然下游市场装【zhuāng】机【jī】需求有所放缓，但由于分布式【shì】在【zài】电【diàn】价、补【bǔ】贴和弃光率相比地【dì】面式电站具有【yǒu】突出优势，很多企业都把分布式作为未【wèi】来的战略重点【diǎn】，特别是在光【guāng】伏地方补贴力度大的中东部地【dì】区，企业抢占屋【wū】顶资源布局分布【bù】式【shì】光伏电站。 2016 年【nián】 8 月【yuè】后，分布式【shì】电站的装机占比开始加速扩大。2016 年【nián】，我国【guó】光伏发电新增装机容【róng】量【liàng】 34.54GW，同比增长 128%，其中【zhōng】，分【fèn】布式装机容【róng】量 10.32GW，同比【bǐ】增长 204%。2016 年 12 月，国家【jiā】下调光【guāng】伏电【diàn】站的标【biāo】杆上网电价，但在“领跑【pǎo】者”计划、光伏扶贫项目以及分【fèn】布式光【guāng】伏电【diàn】站的带动下，我国【guó】光伏市场下游需求并没有下滑【huá】，反而装机【jī】热情高涨【zhǎng】。 2017 年 9-22 月【yuè】，国内光伏新增装机量达【dá】到 43GW，同比增长65%， 其中， 集【jí】中式光伏【fú】电【diàn】站 27.70GW， 同比【bǐ】增长 3%; 分布【bù】式光【guāng】伏【fú】电站 15.30GW，同比增长 400%。预计 2017 年全年光伏装【zhuāng】机【jī】有望【wàng】达到 50GW 的【de】新高度，其中集中式光伏电站 30GW，分布式光伏电【diàn】站 20GW。光伏系统装机成本【běn】快速下降【jiàng】，越来越多【duō】的国家和地区有条【tiáo】件开发【fā】光【guāng】伏发【fā】电，因此，不仅国内【nèi】光伏发电投【tóu】资热情高【gāo】涨，在美国、印度以及光【guāng】伏新【xīn】兴市场，下游装机【jī】市场【chǎng】需【xū】求也【yě】同样【yàng】火【huǒ】爆。预【yù】计 2017 年美【měi】国、印度将达到 18GW、 8GW 装机量。而全球新兴光【guāng】伏市场的增速亦不容小觑，目前新兴市场中，装机【jī】规模超【chāo】过 1GW 的国家和地区有 24 个，超过 10MW 规模的【de】国家和地【dì】区有【yǒu】 112 个，已经制定光【guāng】伏【fú】政策目标【biāo】的国家有 176 个。新兴市场将是接【jiē】下来全球光伏新增装【zhuāng】机的主要动力。由上可见，尽管目【mù】前主流的光【guāng】伏成【chéng】熟【shú】国家，如中国、德国、美国、日本都不约而同【tóng】的降低了光【guāng】伏发电【diàn】的补贴力度， 但其目的是为了促【cù】进技术进步【bù】、降低成本，提高光【guāng】伏发电市【shì】场竞【jìng】争【zhēng】力，各国政【zhèng】府对光伏发电仍持扶持的态【tài】度，并出【chū】台不同的激励计划。而新【xīn】兴市场的光【guāng】伏【fú】产【chǎn】业【yè】则因为处于发【fā】展初期【qī】，装机【jī】容量【liàng】较小，国家【jiā】为【wéi】推【tuī】动光【guāng】伏发展制定了优厚【hòu】的政策扶持。因此，一方面，国内【nèi】光伏【fú】市【shì】场在【zài】“领跑【pǎo】者【zhě】”计划、光伏扶贫【pín】项【xiàng】目以及分【fèn】布式光伏发【fā】电的【de】拉动下【xià】，下【xià】游装【zhuāng】机需求依然强【qiáng】劲【jìn】，加上印度、南非等新兴光伏市场【chǎng】的兴起，一个“去中心化”，成熟稳健【jiàn】、快速增长、新兴潜力结合【hé】的多元化全球光【guāng】伏市场正在形成;另一方面，随着我国【guó】光伏【fú】发电技术【shù】的【de】进【jìn】步，我国光伏产品不断提效降本，我国光【guāng】伏行业的核【hé】心竞争力不断增强，我国光伏产业受光伏【fú】政策驱动以及贸易摩擦【cā】导致的大起【qǐ】大落减少，开【kāi】始真正【zhèng】向高成长性行业切换。未来，随着光伏【fú】技【jì】术的进【jìn】步，光伏产【chǎn】品成本的进一步下降，光伏发电对度电补贴的依赖越来越小，受政策、指【zhǐ】标的约束越【yuè】来【lái】越【yuè】小，直【zhí】至光【guāng】伏【fú】发电能够实【shí】现平【píng】价上网， 光伏发电不但能替代部分常规【guī】能源， 而且有【yǒu】望发展【zhǎn】成为能源供应的主体，光伏市场容量将不【bú】可估量。综上【shàng】， 光伏行业不【bú】存在已发【fā】生或者将发生对发行【háng】人持续盈利能力及成长性构【gòu】成【chéng】重大不利影响的变化。
3、太阳能光伏行业产业链及上下游关系
(1)太阳能光伏行业产业链
光伏行业隶属于太【tài】阳能行业【yè】，其细分子行【háng】业中又分【fèn】为光伏电【diàn】池及组件行业、光伏专用【yòng】设备制造行业和光伏【fú】配【pèi】件行业。 其中【zhōng】最【zuì】重【chóng】要的【de】一个【gè】子行业就是光【guāng】伏电池及组【zǔ】件行业，是光伏【fú】行【háng】业中的主【zhǔ】体部分，该子行【háng】业所【suǒ】形成的产业链也叫作光【guāng】伏原【yuán】料产业链，也是狭义意义上统称的光伏产业链。
光伏行业分类
数据来源：公开资料整理
光伏产业【yè】链的【de】上游是晶体硅【guī】原料【liào】的采集和硅棒【bàng】、硅锭、硅片的加工制作，产【chǎn】业链【liàn】的中游是【shì】光伏电池和光伏电池组件的【de】制作，产【chǎn】业链的下游是光伏应用【yòng】，包括电站系统的集成和运营。经过多年的发展，中【zhōng】国光伏行【háng】业产业链完【wán】整【zhěng】，制【zhì】造【zào】能力和【hé】市场需求【qiú】全球第一。公司主要从【cóng】事晶硅太阳【yáng】能电池【chí】的研发、生产【chǎn】与销【xiāo】售以及分布式太阳能光伏发电站的建设与运营【yíng】、太【tài】阳能【néng】组件【jiàn】销售业务，处于该产业链的中下游。
光伏产业链
数据来源：公开资料整理
(2)行业的上下游关系
①晶体硅料原料
产业链最上游是太阳能晶硅制造，这【zhè】个环节技术门槛高，具有【yǒu】一定垄断性。多【duō】晶硅【guī】生【shēng】产【chǎn】的核心技术长期掌【zhǎng】握在美、德、日、韩等外国企业手中，包括德国Wacker、韩【hán】国【guó】 OCI、挪【nuó】威【wēi】 REC、美【měi】国 Hemlock、 SunEdison、日本 Tokuyama 等，形成寡头垄断的格【gé】局。我【wǒ】国多晶硅产业【yè】基本上【shàng】是 2005 年以来在我【wǒ】国【guó】光伏产业发展【zhǎn】的推动下才【cái】逐步发【fā】展起来的【de】，一路经过产【chǎn】能过剩、淘汰兼并，实现了落后产能的【de】淘【táo】汰，行【háng】业集【jí】中度不断提【tí】高。截至 2016 年【nián】底【dǐ】，全球多晶硅产【chǎn】能 45.5 万吨/年，国【guó】内多晶【jīng】硅【guī】产能 20.8 万【wàn】吨【dūn】/年，其【qí】中万吨级多晶硅【guī】企业达到7 家，分别为江苏中能(由协鑫集团控【kòng】制)、特变电【diàn】工、洛阳中【zhōng】硅、四川永祥(由通【tōng】威股份【fèn】控【kòng】制)、大全新能【néng】源，亚洲硅业，赛维 LDK，其【qí】产能为 16.1 万吨【dūn】/年，占国内多【duō】晶硅总【zǒng】产【chǎn】能的 77.4%。近年来，在强【qiáng】劲光伏市场需求拉动【dòng】下，国内多晶硅企业有序推进技术改进，高负荷保持生产，不【bú】断优化【huà】工艺技术水平，多数企业掌握冷氢化、万吨级【jí】生产线集成技术等，生产能力不断提【tí】高，综合能耗和【hé】还原电耗不断下【xià】降，生【shēng】产成本【běn】快速下【xià】降，部分先进企业的生【shēng】产成本已达全【quán】球领先水平，产品质【zhì】量多数在太阳能级一级品水平，基本满足光伏市场需求【qiú】。 2016 年，全球【qiú】多晶硅产量【liàng】为【wéi】 37 万吨，同比增【zēng】长 8.82%，其中中国多晶硅产量【liàng】为 19.4 万吨，占全球多晶硅产量【liàng】的比例首次超【chāo】过一【yī】半达到 52.43%，我国【guó】多晶硅原料【liào】依赖【lài】国外市场供【gòng】应的局【jú】面大幅改善。未来，随着硅【guī】烷流【liú】化床法的运用与推广【guǎng】，多晶硅生产【chǎn】成【chéng】本将进【jìn】一步降低【dī】。
②硅片
硅片为多【duō】晶【jīng】硅的下游【yóu】工序， 该环节为资【zī】本密【mì】集型【xíng】， 产品工【gōng】艺与投入【rù】设备相关，可分为单晶硅片和【hé】多晶硅片【piàn】。单晶硅【guī】片与多晶硅片在【zài】生产工艺方面存在【zài】明显差异，单晶硅片是在【zài】对【duì】多晶硅料进行【háng】拉棒【bàng】形成硅【guī】棒后切割而成;多【duō】晶硅片是在【zài】对多晶【jīng】硅料进行铸锭形成【chéng】硅锭后切割而成。与多晶硅产品相比，单晶【jīng】硅产品具【jù】有转换效率高【gāo】、工【gōng】作温度低、弱【ruò】光性强等优【yōu】点，但多晶【jīng】硅产品凭借成本优势在过去【qù】几年中发展成为光伏应用市场的主流【liú】。然而，自 2016 年【nián】 2 月份起【qǐ】这一【yī】状况发生了【le】改变。得益于单【dān】炉产出的提升，以及金钢线【xiàn】切工艺的引进，单晶产品成本实现了大规模的下降，压缩了多晶硅产品的成本优势。从下图中可【kě】以看出，多晶硅片价【jià】格【gé】仍维持每【měi】片 0.9-22.83 美【měi】元左右，但单晶硅片已【yǐ】从每片 1.16 美【měi】元大幅降至每片 0.89美元，使单、多晶硅【guī】片每片价差从 30 美【měi】分【fèn】缩减【jiǎn】至 6 美分。考虑到单晶电池较高【gāo】的转换【huàn】效率【lǜ】，在发电成本上单晶电池已【yǐ】取得优势【shì】地【dì】位。同时，中国为了【le】推动光伏行业【yè】的【de】产品【pǐn】升级，推【tuī】出了光【guāng】伏【fú】“领跑【pǎo】者【zhě】”计划， “领【lǐng】跑者”计【jì】划设立【lì】了组件【jiàn】转换效率准入门槛，明确【què】支持高效率、高性价【jià】比产品【pǐn】的快【kuài】速【sù】推广和应用。在单晶产【chǎn】品成本持续下降及领跑【pǎo】者计划【huá】的促进下，单晶【jīng】产品【pǐn】的市场占有【yǒu】率【lǜ】持续提升。2015 年全球单晶市场份额约为 18%， 2016 年大幅提升【shēng】至 24%左右， 2017年有望进一步【bù】提升至 30%以上。目前单晶组件的产能受限于上【shàng】游单晶硅【guī】片的供应【yīng】量，然而单、多晶硅片在生产工艺【yì】、技术【shù】及【jí】设【shè】备方面均具有较【jiào】大的差异性，硅片【piàn】生产企【qǐ】业难【nán】以通【tōng】过适【shì】当转换设【shè】备快速切【qiē】换产品【pǐn】， 从而导致市【shì】场上单晶【jīng】硅片供不应求，其【qí】供给的增加只能依靠投资扩产【chǎn】。
我【wǒ】国是硅片【piàn】制造大【dà】国【guó】。 2016 年，全球硅片产量约 69GW，我国硅【guī】片【piàn】产【chǎn】量【liàng】约63GW，国内【nèi】产【chǎn】量占全球产量的【de】 91.30%。我国硅片【piàn】环节产业集中度较高，前十家硅片企业产量占比 77%，前【qián】五家占比【bǐ】达【dá】到 58%。在【zài】全球硅片产量前十【shí】的企业中，我国共占 8 家。其中，多晶【jīng】硅片一线【xiàn】企【qǐ】业主要【yào】包括保利协鑫(由协鑫集团控【kòng】制)、晶科能源【yuán】、赛维 LDK、宇峻等;单【dān】晶硅【guī】片【piàn】企业主要为隆基股【gǔ】份、中【zhōng】环股份、卡姆【mǔ】丹克【kè】、晶【jīng】龙集团【tuán】和阳光能源五家企业。随着单晶产【chǎn】品市场【chǎng】占有率【lǜ】的提高，硅片生产企业纷纷【fēn】进【jìn】行单晶硅产【chǎn】能扩张【zhāng】。全球最【zuì】大的多晶硅片制造商保利协鑫已于2015 年 5 月在宁【níng】夏中卫投资建设 10GW 单【dān】晶【jīng】硅【guī】项目，其【qí】中 1GW 项目【mù】已于 2016年【nián】三季度投产【chǎn】。全【quán】球最大的单晶硅片制【zhì】造商【shāng】隆基股份单晶硅片产能从 2015 年末的 5GW，提升至 2016 年末的 7.5GW，未【wèi】来拟投【tóu】资建设的项目包括马来西亚古晋年【nián】产 300MW 单晶硅【guī】棒【bàng】、 1GW 单晶硅片项目，以及银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目、保【bǎo】山【shān】隆基年【nián】产 5GW 单晶硅棒项【xiàng】目，预【yù】计 2017 年末单晶【jīng】硅片产能将【jiāng】达到 12GW 等。中环股份称，旗下子公司内蒙【méng】古【gǔ】中【zhōng】环光伏材料有【yǒu】限公司【sī】拟新增 8GW 单【dān】晶硅【guī】材料、单晶【jīng】硅片项目。
③太阳能电池
将硅片加工为太阳能【néng】电池，是实现光电转换最【zuì】为核【hé】心的步【bù】骤。太【tài】阳能电池制【zhì】造环节是资本【běn】和技术双密集【jí】型行业， 要求企业及时跟【gēn】进最【zuì】新的电【diàn】池【chí】制造技术以提升电池效率，太阳能【néng】电池的转换效率【lǜ】越【yuè】高，生产成本越低，越有利于【yú】太阳能发电
系【xì】统的应用。根据所【suǒ】用材料的不同【tóng】，太阳能电池可分为三大类：第一类为晶体硅太阳能【néng】电池，包括单晶硅和多【duō】晶硅;第【dì】二类为薄膜太阳能电池，包【bāo】括硅基薄【báo】膜、化【huà】合物类以及有机类;第三类为新型太阳能电池，包括叠层太阳能电池、多带隙太阳能电池以及热载流【liú】子太阳能电池等【děng】。由于化合【hé】物【wù】类、有机【jī】类薄【báo】膜太阳能电池存在原【yuán】材料稀缺或【huò】者有【yǒu】毒【dú】以及转【zhuǎn】换效率【lǜ】低、稳定性差【chà】等，而【ér】第三代【dài】太【tài】阳【yáng】能电池技术上尚未【wèi】成【chéng】熟【shú】，因此目【mù】前应【yīng】用较多的太【tài】阳能电池主要包【bāo】括单晶硅、多晶硅以及非晶硅薄膜【mó】太阳能电池【chí】。
太阳能电池分类
数据来源：公开资料整理
从各类太阳能【néng】电池市场【chǎng】份【fèn】额【é】的变化来看， 多晶【jīng】硅的高性价比使其【qí】保持了良好的市场占有【yǒu】率，尤其【qí】在 2014 年、 2015 年【nián】占比提升【shēng】十分显著【zhe】，而单【dān】晶硅【guī】和薄膜太阳能【néng】电池【chí】的【de】市【shì】场份额占比【bǐ】有所下降。但这【zhè】一状况在 2016 年 2 月份发【fā】生【shēng】了改变。受益于单晶【jīng】硅产品【pǐn】成本的下降与国家“领跑者计划”的推动， 单晶【jīng】硅电池在国内的市场占有率持续提升。2015 年全球单晶市场份额约为 18%，2016 年大幅提【tí】升至【zhì】 24%左右， 2017 年有望进一【yī】步【bù】提升至 30%以上。光【guāng】伏电【diàn】池的转换效率为【wéi】电池企业的核【hé】心【xīn】竞争【zhēng】力。在“十二【èr】”五期间，我国光伏电【diàn】池制造业技术进【jìn】步不【bú】断加快，产品质量位居世界前【qián】列，商业化产品效率平【píng】均每年提升约 0.3～0.4%。截至 2017 年 7 月，我国【guó】规模【mó】化【huà】的单晶硅和多晶硅太阳能电池转换效率11平均分别达【dá】到 19.8%和 18.5%。未来光电转换效率【lǜ】的提升主要依靠制备技术【shù】的更新换代【dài】。在过去十【shí】年中，丝网印刷全铝背场太【tài】阳能电池(Al-BSF)占据着光伏电池技术市场【chǎng】。这种技术由于性能良好，生【shēng】产成本较低，直【zhí】到 2020 年将【jiāng】保【bǎo】持其领先地【dì】位。然而，随着【zhe】制备技术【shù】的进步，其他高【gāo】效电池会对其【qí】带来竞争压力。目前，具备大规模生产应用基础的【de】高效电池技【jì】术包【bāo】括【kuò】 PERC(Passivated Emitterand RearContact ， 钝 化 发 射【shè】 极 及 背 接 触 电 池 )、 PERT (Passivated Emitterand RearTotally-Diffused Cell，钝化发射极背面全【quán】扩散电【diàn】池) 、 HIT(Hetero-junction withIntrinsic Thin-layer，本征薄【báo】膜异质结电池【chí】)、 IBC(Interdigitated Back Contact，指叉型背接【jiē】触电池【chí】)等。目【mù】前【qián】，最【zuì】成熟的高效电池技术为 PERC 技术。 PERC 电【diàn】池【chí】仅需在现有全铝背场太阳【yáng】能【néng】电池生产线【xiàn】上增加【jiā】两道工艺【yì】， 相较于其他高【gāo】效【xiào】太阳能【néng】电池，最容【róng】易在现有太阳【yáng】能电【diàn】池生【shēng】产线基础上升级【jí】改造，潜在综合【hé】成本【běn】最低，较容易【yì】实现产业化。截至 2017 年 7 月，采用 PERC 电池技术的单、多晶【jīng】电池的【de】光电转换效率12能够分别提升至 20.5%和 19%。目前，晶【jīng】科能源、阿特斯【sī】、天合光能、 晶澳太阳能【néng】、 乐【lè】叶光伏及【jí】 SolarWorld、 韩华 QCells 等都陆续增加 PERC 产【chǎn】能。此外， HIT、 IBC 等电池技【jì】术也代表了高效电【diàn】池的【de】发展【zhǎn】方向。我国【guó】已经成功【gōng】超【chāo】越【yuè】欧洲、日本，成【chéng】为【wéi】世界太阳能电池生产第一大【dà】国。 2016年，我国【guó】太阳【yáng】能电池产量超过 49GW，同比增长 19.5%以上，占世界太阳能【néng】电池产【chǎn】量的【de】 71.01%，生产【chǎn】技术不断进【jìn】步，生产成本持续下降。
④组件
组【zǔ】件生产较太阳能电池相比技【jì】术含量稍低。由【yóu】于组件制造投资【zī】少、建设周期短、技术和资金【jīn】门槛低【dī】、最接近市场等特点【diǎn】，组件生产吸【xī】引了大批企业进【jìn】入，是光伏产业链中发展最快【kuài】的环节之一。 2016 年我国【guó】太阳能组件【jiàn】产量约【yuē】为 53GW，同【tóng】比增幅【fú】达到 15.7%以上，占全球【qiú】太阳【yáng】能组【zǔ】件产量【liàng】约【yuē】 73.6%，连续 10 年世【shì】界第一。我国组件生【shēng】产技术不【bú】断进步，生产成本【běn】持续下降，自【zì】动【dòng】化、数字化、网络化程度不断【duàn】提【tí】升。为【wéi】应对【duì】欧美【měi】的“双反”，多家企业开始在海【hǎi】外设厂，生产布局【jú】全球化趋【qū】势明显【xiǎn】。日本、美国仍是我国主要出口【kǒu】区域，但新兴市场【chǎng】如印【yìn】度【dù】、巴西、洪都【dōu】拉斯、智利等规模也在快速扩大。新兴市场的兴起一【yī】定【dìng】程度上优化了我国组件的出【chū】口【kǒu】结构，减少对欧美国【guó】家的【de】依赖。我国组【zǔ】件企业【yè】在全球占绝对优势。作为光伏第一大【dà】国，我国光【guāng】伏【fú】产品的【de】质量被不断认可，我【wǒ】国光伏【fú】组件价格【gé】低【dī】于全球水平， 2015 年中国晶硅组件平均价【jià】格为 0.599 美元/瓦【wǎ】，世界【jiè】光【guāng】伏【fú】组件平【píng】均【jun1】价格【gé】为【wéi】 0.611 美元/瓦。只有夏普(日本)、 First Solar(美国)等少数企业在成本上可与中国【guó】公司【sī】竞【jìng】争。
⑤应用系统
光伏的终端应用主要为小型分【fèn】布式电【diàn】站【zhàn】和大型地面电站。 光伏电【diàn】站开发运营投资大，回【huí】款慢，企业核心竞争优势【shì】在于资金实力。近年【nián】来，我国【guó】光【guāng】伏【fú】发【fā】电产业在《可再【zài】生能【néng】源法》及配套政策的【de】支持下快速成【chéng】长。目前，我【wǒ】国已建立了基【jī】础设施及工艺技术都相对成熟的光伏产【chǎn】品制造产业，光伏产【chǎn】业链多个环节的产【chǎn】品产【chǎn】能、产量均已越居【jū】全球首位，光伏产品【pǐn】成【chéng】本不断下【xià】降，在国际【jì】市场上形成【chéng】了较大的竞争【zhēng】优【yōu】势，使得我国具备【bèi】了大规模建设光伏【fú】电站的条件。我国【guó】是近年全球【qiú】光伏装机的【de】绝对龙头，已连续【xù】四年新增装机排名【míng】第【dì】一。 2015年超【chāo】越德国，成为全球【qiú】累【lèi】计装【zhuāng】机第一的国家。目【mù】前，我国【guó】大型地面【miàn】电站占据光伏装机总量的 80%以上。在弃光限【xiàn】电以及上网电价下【xià】调的影响下，我【wǒ】国加快建设分布式【shì】光伏发【fā】电应【yīng】用示范区，光【guāng】伏产业投资逐【zhú】渐向分布式项目转移，重点【diǎn】发展【zhǎn】以【yǐ】大型工业园区、经济开发区、公共设施【shī】、居民住【zhù】宅等为【wéi】主要依【yī】托的屋顶分布式【shì】光伏发电系统。 2016 年底【dǐ】，我国光伏发电新增装机容量 34.54GW，同比增速 128%，其中，分布【bù】式光【guāng】伏装机【jī】容【róng】量 10.32GW，同比增速 204%，分布式光伏发【fā】展步伐明【míng】显【xiǎn】加快。预【yù】计到 2020 年，分布式光伏【fú】发累计【jì】电装机容【róng】量【liàng】将达到 70GW。
(3)光伏产能变动情况
目【mù】前光【guāng】伏制造已【yǐ】经全产【chǎn】业链实现国产化，并且引领全球的【de】新技术与总【zǒng】产能，硅片、电池、组件国内【nèi】产能【néng】已【yǐ】经占据全球产能【néng】一大半。截至 2016 年末【mò】，多【duō】晶硅、硅片【piàn】、电池片、组【zǔ】件产能分别占【zhàn】全球产能 48.5%、 86.6%、 66%、 74.1%，只【zhī】有多晶硅【guī】料环节产【chǎn】能不足全球产能【néng】一半。
①多晶硅
截【jié】至【zhì】 2016 年底，全球多【duō】晶硅产能【néng】最大的是德国瓦克【kè】，其在德【dé】国拥有产能【néng】 5.6万吨，美国 2 万吨产能;其次是韩国 OCI，产能在【zài】韩国本土 5.2 万吨【dūn】，马【mǎ】来【lái】西亚【yà】0.8 万吨;国内产能最【zuì】大【dà】的是江苏中能(由协【xié】鑫【xīn】集【jí】团控制)，产能达到 7 万吨【dūn】。目前全球【qiú】最大的三家多晶硅企【qǐ】业【yè】为瓦克、 OCI、江苏中能。
主要多晶硅产地产能分布及产能利用率(单位：万吨)
数据来源：公开资料整理
由于国【guó】内硅料下游——硅片产能【néng】超过全【quán】球产能【néng】的 80%， 导致国内多晶硅依然依【yī】赖进口。为了满足国内【nèi】多【duō】晶硅市场【chǎng】的【de】需求，国内厂商纷纷在新【xīn】疆、四川、内【nèi】蒙古等电价低的地区扩【kuò】张产能【néng】。
②硅片
国内硅片产能分布呈现“一超多强【qiáng】”的【de】格局。截至 2016 年底，保利协鑫以【yǐ】18.5GW 的硅片【piàn】产能独自领跑第【dì】一集团;以【yǐ】隆基股份、晶科能源【yuán】、晶澳太阳能、中环【huán】股份为代表的第【dì】二集【jí】团共计 14 家企【qǐ】业与保利协鑫共【gòng】同覆盖国内硅片总产能约 83%的份【fèn】额。随着【zhe】连续拉棒、金刚线切割等技术【shù】的持续【xù】应用，单【dān】晶生产成本【běn】加速下【xià】降，单晶【jīng】的性价比逐步提升， 而国内“领【lǐng】跑者”计划以【yǐ】及【jí】分布式光伏发电的发【fā】展加速【sù】了单【dān】晶替代多晶【jīng】的步【bù】伐，深耕单【dān】晶的【de】企业大规模【mó】扩【kuò】产，巩固成本优【yōu】势【shì】;原来做多晶硅片的企业，受市场需求引导【dǎo】，也【yě】开始扩张单晶产能。 2017 年，硅片行业主【zhǔ】要扩产在单晶硅片【piàn】领域，到 2017 年底单晶硅片产能【néng】将达到 38GW： A、隆基、中环将分别达【dá】到【dào】 15GW、 8GW，双寡【guǎ】头格局正在形成; B、晶科、阿特斯、晶澳积极布局单晶硅片领域，各【gè】 2-3GW 的【de】体【tǐ】量; C、保利协鑫转型【xíng】单晶【jīng】的决心存【cún】疑，现仅有单晶硅片产【chǎn】能 1GW。作为竞争格局【jú】最好【hǎo】的一环，硅片环节集中度【dù】最【zuì】高，由隆基股份、中【zhōng】环股【gǔ】份、协鑫【xīn】集团【tuán】寡头【tóu】垄断。同时，以【yǐ】隆基为首的中国硅片【piàn】已【yǐ】经将制造成本不断降低，已经实【shí】现【xiàn】全球化供【gòng】给，因此【cǐ】，国内硅片环节【jiē】的产能利用率逐步提升【shēng】。
③太阳能电池
中国【guó】为主要【yào】光【guāng】伏电【diàn】池生产基地，全球产能集中于【yú】亚【yà】洲。 2016 年全球太阳能电池【chí】产量【liàng】 75GW，其中，中国太阳能电【diàn】池【chí】产量 51GW，全【quán】球占比 68%。截至 2016年【nián】底，全球太阳【yáng】能电池【chí】产【chǎn】能 95GW，中国产能【néng】占比 66%，台湾【wān】占比 11%，全球【qiú】主要光伏电池【chí】产地基【jī】本坐【zuò】落于亚洲【zhōu】。全【quán】球排【pái】名前十的厂家主要分布【bù】在【zài】中国大【dà】陆【lù】和台湾。其【qí】中，大陆主要为电池、组件一【yī】体【tǐ】化企业居多，台湾以茂【mào】迪、新日光等独立电【diàn】池企业为主【zhǔ】。太阳能【néng】电【diàn】池环节在光伏产【chǎn】业链中【zhōng】集中度相对较低【dī】，竞争【zhēng】较为【wéi】激【jī】烈，且【qiě】太阳能电池环节为【wéi】全【quán】产业【yè】链毛利【lì】率最低【dī】环节， 因此【cǐ】光【guāng】伏龙【lóng】头【tóu】企业或新进【jìn】的投资者在太阳能电池环节扩充产【chǎn】能的意愿较低，近两年来随着【zhe】单【dān】晶替代多晶进程【chéng】的加快，以及太阳能电池技术的发展【zhǎn】，太阳能电池的产能扩【kuò】张【zhāng】主【zhǔ】要以高效单晶以及 PERC、黑硅、 N 型【xíng】电池【chí】技术【shù】产业化为主。如通威【wēi】股份【fèn】于 2015 年仅拥有 2.4GW 的多晶硅太阳能【néng】电池产能， 2016 年建成【chéng】 1GW 高效单晶【jīng】硅太阳能电池【chí】产能，于 2017 年建成2GW 高效单晶硅【guī】太阳能电池产能。到 2017 年底，通威股份具备 5.4GW 的太阳能电池产能，其中【zhōng】多晶硅太阳能电池产能 2.4GW，单晶硅太阳能电池产【chǎn】能 3GW。2017 年【nián】 11 月 7 日【rì】，通威【wēi】股份公告【gào】拟在当【dāng】前规模基础上，在合肥、成都各【gè】添加 10GW高效光【guāng】伏电池【chí】产能，项目已于 2017 年 11 月 8 日启动，在【zài】未【wèi】来 9-22 年内逐步建成投产合计 20GW。而公【gōng】司于 2015 年仅拥有 218MW 的【de】多晶硅太阳能【néng】电池产能，于 2016 年开始建设年产【chǎn】 700MW 的高【gāo】效单晶硅太阳能电池产能，并于 2017 年建成达【dá】产。随着落后产能的淘汰，以及装机需求同电池【chí】产能之间的差距【jù】的缩【suō】小，电池【chí】产能供需趋于平衡。
电池产能供需平衡预计
数据来源：公开资料整理
④太阳能电池组件
近两年来，光伏组件产能【néng】也在不断【duàn】扩【kuò】张，主要【yào】基于两点原因：一是【shì】国家能源局对光伏装【zhuāng】机容量【liàng】的规划不断大幅提升， 2017 年 7 月中国能源局发【fā】布【bù】的《关【guān】于可再生能【néng】源【yuán】发【fā】展“十三五”规划【huá】实施的指导意见【jiàn】》对 2017-2020 年【nián】的光伏电站装机容量规【guī】划共计 86.5GW(每年【nián】 21.6GW)，对比【bǐ】 2016 年 12 月发【fā】布的《太阳能【néng】发展“十三【sān】五”规划》对 2016-2020 年的【de】规【guī】划共计 67GW(每年 13.4GW)，装机容量规划提升 61%，未来【lái】行业产【chǎn】能有望迎来扩张;二【èr】是光【guāng】伏技术进入快速迭代【dài】期，组件方面【miàn】也出【chū】现【xiàn】了【le】很多新技术【shù】的应用，如半片技术【shù】、叠片【piàn】技术、双玻组件等。综上【shàng】分析【xī】，本轮我国光伏【fú】产【chǎn】能扩张主要系受【shòu】全球市场持【chí】续增长带动，以及技术进【jìn】步驱动下【xià】的高端产能扩张。 太阳能电池产【chǎn】线扩张【zhāng】主要是单【dān】晶硅太阳能电池产能建【jiàn】设，以及 PERC、黑硅、 N 型电池技术【shù】的产【chǎn】业【yè】化。而发行人已于 2015 年预判到单晶硅太【tài】阳能产品的市场前景【jǐng】， 提前【qián】布局【jú】单晶硅太阳能电池产能【néng】， 并于 2017年 7 月建成年产 700MW 的单晶硅太阳能电池产能【néng】并全部【bù】达产，使得公司在【zài】单【dān】晶【jīng】硅【guī】太阳能电池市【shì】场获【huò】得了一定的先发【fā】优势【shì】。同【tóng】时，发行人拟通过本次公开发行股【gǔ】票并【bìng】募【mù】集资金投【tóu】资【zī】建设【shè】年【nián】产 714MW 的高效单晶硅【guī】太阳能电池项目(含 PERC 太阳能【néng】电池产能 294MW)。因此【cǐ】，本轮光伏技术迭代【dài】，产能【néng】升级未对【duì】发行人的生产经【jīng】营产生重大不利影【yǐng】响。
原标题:2018年中国光伏产业发展现状分析及未来发展前景预测
来源：中国产业信息网
