展望2018年,展望更长远的未来,光伏发电领域前景如何,产业景【jǐng】气【qì】度【dù】将如何变化,又有哪些【xiē】潜力股值得【dé】关注呢?对【duì】此,《每日经济新闻【wén】》记者进行【háng】了较为详细的梳理【lǐ】。
2020年风电、光电与火电同价
对新【xīn】能源行业未来影响最大的,莫过于【yú】近期发布的两【liǎng】份文件。其一是9-21,国【guó】家发改【gǎi】委和国家【jiā】能源局联【lián】合发布《关于开展【zhǎn】分布【bù】式发电市【shì】场【chǎng】化【huà】交易试点【diǎn】的通知》(发改【gǎi】能源【2017】1901号),这是继今年3月发布《征求意见稿》7个月后出【chū】台的正式通【tōng】知文件。这是国家电改的一个重【chóng】要举【jǔ】措,对【duì】于分布式光伏来说,意【yì】义尤为重大【dà】。
其【qí】二是9-21,国家发改委印发《关于全【quán】面深化价【jià】格机制改革的【de】意见【jiàn】》,文件明确提出到【dào】2020年要实现风电、光电与火电同【tóng】价:完善可再生能源价格机制。根据技术进【jìn】步和【hé】市场供求【qiú】,实施风电、光【guāng】伏等【děng】新能源标杆上网电价退【tuì】坡机制,2020年实【shí】现风【fēng】电与燃煤【méi】发电上网【wǎng】电价相当、光伏【fú】上网【wǎng】电价与电网销售电【diàn】价【jià】相当。完善大【dà】型水电跨省跨【kuà】区价【jià】格形成机制【zhì】。开【kāi】展【zhǎn】分布式新能【néng】源就近消纳试点,探索通过市场化招标方【fāng】式确定【dìng】新能源发电【diàn】价【jià】格,研究有利于储能发展的价格【gé】机制,促进新【xīn】能源全产业链健康发展,减少新增补【bǔ】贴【tiē】资金需求。这【zhè】意【yì】味着,2020年时,风电将【jiāng】与火【huǒ】电以相同【tóng】的价格销【xiāo】售。
此外,有消息显【xiǎn】示,目前【qián】12部【bù】委正在起草光【guāng】伏、风【fēng】电减税征求意见【jiàn】稿,分布【bù】式光伏0.42元【yuán】/度电【diàn】预期下调将带来抢装【zhuāng】。
分【fèn】析人士指出,上述《通知》打开了工商业分布式的新局【jú】面【miàn】,使得更多的工商业用户可以以自【zì】发自用的【de】模式售电【diàn】给同台【tái】区下【xià】的【de】用电大【dà】户,分【fèn】布式运营ROE提升【shēng】,拉动未来装机的提升。
分布式光伏装机量可能提速
此前,分布式光伏存在两大顽疾:业主不稳【wěn】定、电费难收【shōu】。而【ér】根据【jù】上述文件要【yào】求,两大顽【wán】疾有望【wàng】得到【dào】有效解决。
统计数据显【xiǎn】示,太阳【yáng】能光伏2016年的装【zhuāng】机量超过【guò】34GW,其中【zhōng】2016年上半年【nián】为22GW。由【yóu】于9-21下调上网光伏电价,因此2017年上半年抢装的太阳能光伏【fú】装机量【liàng】超预期,达24GW,其中分布【bù】式光伏【fú】装机【jī】量【liàng】超过7GW,同比增长2.9倍。2017年1~9月【yuè】,太阳能光伏新增装机量42GW,同【tóng】比增长60%,其【qí】中分布式光伏装机量15GW,同比增长300%,超出预期,部分企业表示到年底订单都很饱满。有业内人士预测,2017年光伏的总装机【jī】量将在45GW以【yǐ】上,2018年为50GW,高【gāo】效【xiào】单晶和分布式光伏【fú】的需求【qiú】远好【hǎo】于预【yù】期。
另【lìng】据国家【jiā】能源【yuán】局统【tǒng】计,2017年1~3季度分布式光伏装机【jī】15GW,占【zhàn】比36%。预计全年【nián】分布【bù】式装机【jī】有望【wàng】达到20GW,占比40%,其中屋顶【dǐng】分布【bù】式(工【gōng】商业+居民)预计占比12~15GW,同比增速在400%~500%。在工商业【yè】分布【bù】式已【yǐ】经平价、居民分【fèn】布【bù】式接近平价的大背景下,特【tè】别是屋顶分布式继续不限指标,预计2018年分布【bù】式【shì】光伏装机【jī】有望【wàng】持续高增长。按【àn】照【zhào】同比100%的增【zēng】速测算,2018年屋顶分布式装机有望达到24~30GW,加上集中【zhōng】式电站等,2018年【nián】国内装机有【yǒu】望达到50~56GW,需求仍【réng】有保障。
目前,工商业屋顶平价已经来临,分布式【shì】装机【jī】有【yǒu】望持续高增长。根据测算,分布式发电交易的收【shōu】益为0.96~1.05元/kWh(工商业)、0.77~0.89元/kWh(居民【mín】),工商业【yè】分布式的收益【yì】率要大于0.85元/kWh的全额【é】上网收【shōu】益。
另一方面,考【kǎo】虑【lǜ】到当前工商业【yè】分【fèn】布式的度电【diàn】成本也仅0.5~0.6元/kWh,全额上网改换【huàn】到市【shì】场化交易后【hòu】,工【gōng】商【shāng】业分布式的基础电费收益【yì】(扣除补贴【tiē】部分)在0.58~0.67元/kWh,工【gōng】商【shāng】业分布式已能实现【xiàn】平价,选择市场化交易的企业现金流情况将大幅【fú】改善。
值【zhí】得一提的是【shì】,2017年前三季度,光伏领域【yù】因为领跑者【zhě】、分布式和海【hǎi】外市场启动,需求依然旺盛,产品价格坚【jiān】挺;四季度进入传统旺季,预计全年光伏装【zhuāng】机量在【zài】45GW以上,大超【chāo】预期。另外【wài】,2017~2020年地面电站【zhàn】指标下【xià】发【fā】,每【měi】年约22GW,算【suàn】上不限指标的分布式【shì】光伏,预计2018年将达【dá】到【dào】50GW,其中分布式和【hé】单晶比例不断提高【gāo】。2016年四季度至【zhì】今单晶需求旺盛,分【fèn】布式爆【bào】发,单晶和分【fèn】布【bù】式需求【qiú】超预【yù】期,龙头公司【sī】业绩【jì】增速高【gāo】,估值和预期较低,因此单晶、分布式,以【yǐ】及运【yùn】营【yíng】低估值【zhí】龙头标的值得关注。
