2022年以来【lái】，全球能源供需矛盾急剧恶化，能源价【jià】格飙升引发全球连锁反应，全【quán】球能【néng】源市场正【zhèng】在进【jìn】行激【jī】烈重【chóng】构，当前光伏发电已【yǐ】成为全球成【chéng】本下降最快【kuài】、平均成本最【zuì】低的可再生能源发【fā】电方式之一，光伏装机需求【qiú】高增带动光【guāng】伏产【chǎn】业【yè】链迎来高景【jǐng】气时期。
据集邦咨【zī】询供给数据库统计【jì】，2023年硅【guī】料全年供给【gěi】约134万吨，可支撑约527GW的组件产出，而全年装【zhuāng】机需求约在350GW左右【yòu】，考【kǎo】虑一定【dìng】容配比及库存需要【yào】，硅料全年【nián】供过【guò】于求趋势明显，奠定产【chǎn】业【yè】链全年价格下跌基调，但阶段【duàn】性价格【gé】将受终端装机【jī】需求释放的节奏、产【chǎn】业链各环节开工【gōng】率【lǜ】、库存程【chéng】度等因素影响而波动变化【huà】。
图：2022-2026年全球硅料产【chǎn】能、产量变化趋势，Unit: 万吨【dūn】硅【guī】料供给【gěi】瓶颈【jǐng】逐步解除，2022年光伏产业链价格经历【lì】先涨【zhǎng】后跌周【zhōu】期回顾2022年，光伏需求旺盛带动产业链各环【huán】节量利【lì】齐【qí】升【shēng】，产【chǎn】业链价格【gé】在【zài】经历了【le】2021年猛【měng】涨阶段【duàn】后，2022年受限于硅料实【shí】际产量，产业链各环【huán】节继续上涨，但年【nián】末产【chǎn】业链迎来清库存潮流【liú】，价格狂跌不止。硅料环节，2022年上【shàng】半年整体硅料产出有限，而终端旺盛【shèng】的装机需求叠【dié】加硅片【piàn】环节扩产【chǎn】产能不断释【shì】放，导致【zhì】硅料【liào】供【gòng】不应求态势延续持续，价格不断【duàn】上涨；Q3硅料扩产产能逐【zhú】步【bù】释放，然硅料企业进入【rù】密集检修期，叠加限电【diàn】及疫情因【yīn】素的【de】影响【xiǎng】，整体产出未明显【xiǎn】增【zēng】多【duō】，价格也在微【wēi】涨后持稳；四季【jì】度【dù】随着硅料【liào】产【chǎn】出持续放量，终端装【zhuāng】机需求释放不及预期【qī】叠加对产业链降价的心【xīn】理预期【qī】下，下游观望【wàng】情绪浓厚，签单节奏放缓，上下游的价格【gé】博【bó】弈愈【yù】加激烈，硅料价格大【dà】幅【fú】下降，价格一度跌至120元/KG；硅片环【huán】节，受制于原料、高纯【chún】石【shí】英砂供应偏紧及疫情扰动正【zhèng】常生【shēng】产【chǎn】，前三季度硅片整体供应偏紧，价格持续上【shàng】涨，Q4硅料增量【liàng】带动硅片【piàn】产出【chū】增加，高【gāo】库存压力下，硅片企【qǐ】业【yè】率先调整【zhěng】价格，同时减少对硅【guī】料【liào】的【de】采【cǎi】购动作，以此倒逼硅【guī】料价格的下降【jiàng】电池片环节，前三季【jì】度电池片成本压力传导较好，价格跟随硅【guī】片波动上涨，Q4硅成本的【de】大幅下【xià】降【jiàng】叠加需求释放不及预【yù】期【qī】，价格同步【bù】大幅【fú】下跌；2023年初【chū】至今，产【chǎn】业链价格普遍出现【xiàn】跌后反弹现象，年初产业【yè】链【liàn】仍【réng】以硅片【piàn】去库【kù】存降价【jià】为主旋律，带动【dòng】产业链上游【yóu】硅料、下游【yóu】电池、组件价格下降【jiàng】；随后硅料企业联【lián】合开启惜售【shòu】策略，硅料【liào】价【jià】格率先出现【xiàn】反弹，前期硅片【piàn】库存消耗殆尽，叠加【jiā】春节假期影响，且某家硅片企业【yè】出现计划外检修【xiū】情况【kuàng】，硅片供应略显不足【zú】，叠加成本压力，硅片价格【gé】大幅上涨，带动下游硅【guī】片、电池片、组件【jiàn】价【jià】格【gé】跟涨。目前硅料价【jià】格反弹【dàn】涨幅已【yǐ】然收【shōu】窄，预【yù】计2月中下旬，随着拉晶【jīng】厂【chǎng】拿料动作的【de】停滞，市场交易将继续冷淡【dàn】，硅料厂库存继续堆高，双方【fāng】将【jiāng】进入新一轮博【bó】弈【yì】周期，当前【qián】拉晶厂硅料【liào】库存可支撑约【yuē】2周左右的【de】生产，预估2月中【zhōng】下旬硅料价格【gé】或将以维稳为主，价【jià】格变动【dòng】的拐点或将【jiāng】在3月初新【xīn】一轮采购谈判时到来，下游各环节【jiē】价【jià】格也【yě】将随之变动。更多分析观【guān】点将在9-21（周四）14:00，TrendForce集邦咨询旗【qí】下新【xīn】能源研究中心集邦新能源【yuán】网EnergyTrend举办的《全球光伏与储能【néng】市场发【fā】展趋势》线【xiàn】上研【yán】讨会【huì】中呈现【xiàn】。
