撰文 ｜ 维小尼；编辑 ｜ 郭郭
→这是《环球零碳》的第471篇原创
2022年什么行业最火？有【yǒu】人会说，肯定是新【xīn】能【néng】源汽车。其实，还有一个比新能源汽车更火的行业【yè】，那就【jiù】是：光伏！
火到什么程度呢？可以用一组数据来说明。
据【jù】天眼查9-21提【tí】供的【de】数据，截至目【mù】前，中【zhōng】国共有光伏相【xiàng】关【guān】企业51．8万余家，其中2022年新【xīn】增超10万家【jiā】，达11．3万家。
融资方面，据时代财经不完【wán】全统计，2022年前三季度共有160家与光伏相关【guān】的企【qǐ】业进行【háng】融资，其【qí】中【zhōng】披露【lù】具体金额【é】的38个项目融资【zī】额共计【jì】高达458．6亿元。
资本市【shì】场方【fāng】面，不少光伏企业也集中【zhōng】在2022年上市。根据时代【dài】财经不完全【quán】统计，截【jié】至【zhì】三【sān】季度末，2022年以来共【gòng】有14家光伏企业成功登陆A股【gǔ】，数量是【shì】2021年的2．3倍。
与此同时，截至9-21最【zuì】新公告【gào】，共有60家光伏产业链【liàn】上的企【qǐ】业在排队【duì】上市【shì】。包括【kuò】彩虹新能源【yuán】（http：／／00438．HK）、协鑫【xīn】科【kē】技（http：／／03800．HK）、阿特斯太阳能【néng】（CSIQ．O）、华电新能源这些大牌上市企业，也出现了回A潮。
还有哪个行业有如此火热？
跟随光伏行业一起火爆的，是光伏上下游，从硅料，到硅片，再到光伏组件的安装等，都出现价格持续上涨和市场火爆的局面。
不过，在整个产业链中，“拥【yōng】硅为王”，硅料成【chéng】为最大赢【yíng】家。如果以本轮【lún】多【duō】晶硅【guī】价格的【de】最低点2020年6月开【kāi】始算起，到【dào】2022年11月中旬，多【duō】晶硅【guī】料价格【gé】已经从不到5万元／吨，上涨到30．30万元／吨，至【zhì】今【jīn】已经上涨了近6倍。
然【rán】而，任何【hé】行业都有周期，光伏行业更不例【lì】外【wài】。风光了【le】两【liǎng】年多的光伏市【shì】场，临【lín】近年底，风云【yún】突变。从12月初开始，光伏产业链的多个环节陡然发生变化，硅【guī】料、硅片等价格【gé】开始下【xià】滑。
根据机构PVinfolink12月14日发【fā】布的数据【jù】，单晶致密【mì】料主【zhǔ】流成交价格【gé】已降至277元／kg，低价区【qū】间来【lái】到268元／kg，距离2022年内【nèi】高点330元／kg降幅已达18．8％。
价格松动更猛的是硅片价格。
9-21，隆基绿能【néng】、TCL中环相继公布最【zuì】新单晶硅【guī】片【piàn】报价，相较于上次报【bào】价，P型【xíng】、N型全部尺寸单晶【jīng】硅片价格均大幅下调。在【zài】隆基绿能的报价中，单晶硅片P型M6 150um厚度（166／223mm）报价4．54元／片，单【dān】晶硅片P型M10 150um厚【hòu】度（182／247mm） 报价5．4元／片，降幅27％。
在TCL中环的报价中【zhōng】，单晶【jīng】硅片P型150um厚【hòu】度的M10报价【jià】5．4元／片，与隆基绿能【néng】同价；G12报【bào】价7．1元／片、218．2尺寸报价7．7元／片，降幅23．31％～23．66％。
硅料和硅片价格同时断【duàn】崖【yá】式下跌，超出市【shì】场预期【qī】，有媒体【tǐ】形容为光伏产业链【liàn】“雪【xuě】崩【bēng】”。风光了几乎一整年【nián】的硅【guī】料、硅【guī】片，年底【dǐ】终于扛不住了。
作为【wéi】硅片市场的龙【lóng】头老大，隆【lóng】基和中环占据了市场半壁【bì】江山。两大【dà】巨【jù】头同时【shí】大幅度降价，是真的杀疯了【le】，准备【bèi】发【fā】起一【yī】轮价格大战？还是两巨【jù】头战略联手，做局逼迫上游硅料【liào】价【jià】格再深度【dù】下降？或【huò】者【zhě】试图逼退更多硅片的新玩家？
01 产能已经出现过剩
从大的市场环境看，这次【cì】硅片和硅料价格【gé】下跌，跟【gēn】供需关系密切相【xiàng】关。
产能过剩，市场需求开始减弱，这是大背景。
虽然大家长期【qī】看【kàn】好光伏产业的发展【zhǎn】，无论【lùn】国内【nèi】还是国外，未来市场份额还将持续成倍扩大。但面【miàn】对持续【xù】上【shàng】升【shēng】的价格，也【yě】打退了很多终端需求的计划。
短期需求的低迷，更是明显。目前，欧美国【guó】家都【dōu】开始要过圣诞和元旦，将【jiāng】迎来一个比较长的假期，海外光【guāng】伏装机【jī】基本停止，第【dì】四【sì】季度的海【hǎi】外【wài】需【xū】求【qiú】基本停下来了。
国内看，元旦之后【hòu】，马上春节【jiē】，也会迎来一个需【xū】求停【tíng】止【zhǐ】时期。再加上最近疫情【qíng】因素，阳性【xìng】患者突然增多，这将【jiāng】影【yǐng】响施工进展等。
四季【jì】度本【běn】来是光伏装机的旺季，虽然11月【yuè】份装机规模有所回【huí】升，但前【qián】11个月同比【bǐ】增速相比前10个月【yuè】却呈下【xià】降趋势，说明今年四季度目前并没【méi】有出现预【yù】期【qī】的旺季。
从短期看，上述因素都会影响供求关系。
长期供需关系看，光伏产业链开始出现产能过剩苗头。
以【yǐ】硅片为例，此【cǐ】前因【yīn】为硅片的毛利率比较高，吸引了诸多【duō】新玩【wán】家进【jìn】入。这【zhè】些新玩家【jiā】也确实获得了【le】相应的利【lì】润，但也在【zài】行业中产生激烈的竞争，各自疯狂扩【kuò】张产能。
万联证券投【tóu】资顾问【wèn】屈放在接【jiē】受【shòu】《证【zhèng】券日报》采访时预计，仅15家上市的硅片企业产能就达【dá】到670GW，是市场需【xū】求的一【yī】倍【bèi】以上。
见智研【yán】究Pro保守估计，隆基、中环、晶科、晶澳、上机【jī】、京运通【tōng】、高景等【děng】企【qǐ】业【yè】产能已超过500GW，还没【méi】算其他企【qǐ】业，且明年伴随达产，产能还会继续【xù】突破。
而2022年【nián】全球光伏装【zhuāng】机量【liàng】预计【jì】260－280GW左右，折合组件需求约300GW，硅片【piàn】产能已明显【xiǎn】过剩【shèng】。
不仅仅是硅片，全光伏【fú】产业链正在降价。根据硅业分会【huì】的数据，目前，主流电池片成交价降【jiàng】低【dī】至【zhì】1．15元／瓦左右【yòu】，环比下跌15．4％。组【zǔ】件端，远期订单【dān】的执行价降至1．72元／瓦【wǎ】至1．8元／瓦【wǎ】，环比跌幅达10．4％。
02 隆基和中环突然降价没这么简单
其实【shí】，硅片价格【gé】的下跌，从10月【yuè】已经【jīng】开始走低了。这一【yī】次，隆基和【hé】中【zhōng】环硅片双巨头报价却是【shì】断崖式下跌，这是此前未见的。
但仔细分析，这一次降幅都在20％以上【shàng】，可能不是【shì】简单【dān】的【de】价格【gé】战【zhàn】这么简单，更多的原因或许是两大巨头【tóu】达【dá】成了【le】某种默契。
首先【xiān】是【shì】时【shí】间点很接【jiē】近【jìn】。隆基、中环都是在上【shàng】周五（9-21）晚【wǎn】间半个小时之内【nèi】相继公布硅片【piàn】的降【jiàng】价消息。如果不是商量好，这【zhè】么【me】大幅度的价格下降，时间点不可能这么巧合。
其【qí】次，从【cóng】两家价格来【lái】看，也是非常一致。隆基【jī】最新P型M6、M10硅片报价分别为4．54元／片、5．4元／片，中环【huán】182报价也【yě】是【shì】5．4元／片，两家一【yī】模【mó】一样。《光伏资讯【xùn】》老【lǎo】杨【yáng】认为，要【yào】知道在【zài】以往两家所有的报价信息中，从来没有一致的时候【hòu】，很难不说两【liǎng】家【jiā】是商量好的。
那两家如此默契把价格压下来，目的是什么呢？
分析起来【lái】，有两个目的，一个【gè】是打压新【xīn】进入者的【de】利润。正如前【qián】面所述，这一两年【nián】，光伏【fú】新玩家越来越【yuè】多，即使【shǐ】在硅【guī】片【piàn】领【lǐng】域，就有包【bāo】括【kuò】高景太阳【yáng】能、上机【jī】数控、美科股份、双良节能、京运通等在内的二线硅片厂商，个个都【dōu】是被资本热捧，有些【xiē】已【yǐ】经【jīng】IPO了一大笔钱，有些正在IPO的路上。在资本加【jiā】持【chí】下，新玩家来者不善，都想抢一块地盘。
隆【lóng】基【jī】和中环两个巨头和老玩家，显然不会善罢甘休。利【lì】用【yòng】市场优势地位，突然发【fā】动降价，给市【shì】场未来【lái】前【qián】景【jǐng】形成干扰，至少会【huì】影响到新玩【wán】家下一步的【de】扩产计划。
第二【èr】个目的，隆【lóng】基和中环的硅片大降价，是想联手【shǒu】打破通威、协【xié】鑫为代表的【de】上【shàng】游【yóu】企业长期以来【lái】对硅【guī】料价格把控和“拥硅为王【wáng】”的【de】格局。
对【duì】于此轮硅片降价【jià】，隆【lóng】基绿能相关负责【zé】人对《证券日报》记者表示，光伏【fú】行【háng】业的【de】本质驱动【dòng】因素是度电成【chéng】本的不断【duàn】降低。硅【guī】料价格下降从行业来看，有利于刺激下【xià】游装机需求快速增加，推动行业【yè】健康发【fā】展【zhǎn】。
03 硅料价格大跌是大趋势
光伏【fú】这【zhè】一两年硅料环【huán】节获取了【le】大部分的超额利润。硅【guī】料【liào】的成本也就是50－60元／kg，一直卖价处于【yú】300元【yuán】／kg的高位，造成光伏组件价【jià】格【gé】降不下来。
即使是这样【yàng】，硅料也【yě】是被抢【qiǎng】购。作为多晶硅料的行业龙头，通威股份的产能早在今【jīn】年上【shàng】半【bàn】年【nián】就开【kāi】始陆续被锁定。
9-21，通威股份发布公告称，与隆基绿能【néng】签订多晶【jīng】硅【guī】长【zhǎng】单采购【gòu】协议，约定【dìng】自【zì】2022年1月【yuè】至2023年12月【yuè】期间，隆【lóng】基股份向通威股份【fèn】采购20．36万吨多晶硅【guī】料，采购金额初【chū】步预【yù】计为442亿元。
此后，在9-21、9-21、9-21，通威股份分别公布了4份长单【dān】采购合同，其中【zhōng】包【bāo】括，向青海高【gāo】景太阳能销售21．61万【wàn】吨多晶硅料【liào】、向宇泽半【bàn】导【dǎo】体【tǐ】销售16．11万吨多晶硅料、向包头美【měi】科硅能源有【yǒu】限公司销售25．61万【wàn】吨多【duō】晶硅料、向双【shuāng】良硅材料销【xiāo】售【shòu】22．25万吨多晶硅料，销售【shòu】额【é】预【yù】计分别为509亿元、385亿元、644．1亿元【yuán】、560亿元【yuán】。
仅【jǐn】仅这6个大单，通威股份销售的多晶硅料【liào】为144．22万吨，销售额高达【dá】3573．66亿元。
从行业看，硅料【liào】的价格是受供【gòng】求影【yǐng】响的【de】。随着硅料【liào】产能的释放，硅【guī】料价【jià】格明【míng】年大跌，是大概【gài】率事件。目前只是一个开始【shǐ】。
供应方面，根据Infolink数据跟踪，2022年上半年全球硅料新【xīn】增【zēng】产量校准约41．2万吨，约合154GW规【guī】模，预计【jì】下半年硅料产量【liàng】约【yuē】50．9万吨，约合208GW规模。硅料有效【xiào】供应的明显【xiǎn】增幅预计将从2022年第【dì】三季【jì】度中后期开始明显快速增加【jiā】，并且主要增量集【jí】中在第四季度，全年【nián】有效供应量的增幅特【tè】点【diǎn】属于前少后【hòu】多【duō】。
现在硅料的供给上来了，价格下跌成为必然。
只【zhī】是【shì】这次隆基和中环联手【shǒu】下调硅片价格，恐【kǒng】怕【pà】是希望迫使硅【guī】料上游的价格能降【jiàng】下来更多吧？
有意思的是， 9-21，【TCL中环投【tóu】资者关系】微信公【gōng】众号发布了【le】一篇文章《一分钟【zhōng】揭【jiē】秘光伏降价【jià】逻辑》，在第七秒的【de】位置，中环放【fàng】出了一张【zhāng】致【zhì】密【mì】料平均价【jià】格走势图，这张图【tú】显示，最新的硅料成【chéng】交【jiāo】价约为200元／公斤！
“光伏资讯”《约200元／kg！中【zhōng】环官宣硅料采购价》推测，中环此举是明确告【gào】诉高景、上机、美【měi】科、双良、京运通等二线【xiàn】硅片厂【chǎng】商【shāng】：兄弟【dì】，我的拿货价是【shì】200元【yuán】／公斤【jīn】，你拿货价多少？你要是高于【yú】200元／公【gōng】斤，你就【jiù】是个【gè】冤大头，你的硅【guī】片怎么和我竞争？这【zhè】是变相向硅料厂施压，让二三线硅【guī】片厂不要轻易拿【ná】货！
（参考文献详见阅读理解）
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原【yuán】文标题 : 硅片价格【gé】雪崩！隆基和中环是价格相杀还是【shì】战略【luè】联手？
