国家发改委【wěi】、能源局于9-22公布的无补贴平价上网试点政策【cè】将在补贴退出【chū】的大环境下支持光伏和【hé】风电装【zhuāng】机【jī】量【liàng】在2019及2020年的【de】增【zēng】长【zhǎng】。
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分析
无补贴【tiē】平价上【shàng】网预示着中国可再生能源政策的重大变化，会对项目经【jīng】济性【xìng】以及整【zhěng】个电力行业产生【shēng】影响【xiǎng】。新政策保证【zhèng】无【wú】补贴项【xiàng】目上网电价20年固定不变，优先发电【diàn】和全【quán】额保障性收购【gòu】，以及获【huò】得绿证【zhèng】的权利。然而【ér】，新政仍【réng】未解决一些操【cāo】作【zuò】层面的问题，给其推广带【dài】来一定【dìng】难度。BNEF此前对未【wèi】来两年的【de】光伏与【yǔ】风电装机量预测中，已考【kǎo】虑无补贴项【xiàng】目的因素。新政策【cè】的【de】正式实施，使得我们对【duì】预测中的乐观情【qíng】景更有信心。
可【kě】再生能源补贴缺口的扩大促【cù】使中【zhōng】国寻【xún】找可持续的新政【zhèng】策。新政策既【jì】不能增加政府【fǔ】的财政压力，同时【shí】又需要保障项目收益率以【yǐ】吸引投【tóu】资者，使得【dé】未【wèi】来【lái】两年的市场能够平稳发展。
平价【jià】上网【wǎng】试点打开了两年的政策窗口期，在2020年底前核【hé】准【zhǔn】（备案）并开【kāi】工建【jiàn】设的项目能够享受政策【cè】提出的支持【chí】。这一【yī】窗口【kǒu】期应将促使开发商进行无补贴光伏项目的建设和【hé】风电【diàn】项目【mù】的核准及开工。如果新【xīn】政策【cè】进展顺利，部分优惠条【tiáo】款有可能在【zài】2020年以后被进【jìn】一步削弱。
地【dì】方政【zhèng】府【fǔ】及电网企业成为决【jué】定无补贴市【shì】场【chǎng】发【fā】展的关键，他们承担了确定市场规模、降【jiàng】低非技术【shù】成本、签署购电【diàn】协【xié】议、保障全额【é】收购等重要任务。无【wú】补贴政策的落实仍【réng】面临以下几个问题：
1. 地方政府支【zhī】持可再生能源【yuán】发【fā】展的主要动力之一是【shì】项【xiàng】目可【kě】以【yǐ】带来投资并拉动就业，此【cǐ】外还有土地【dì】租金收入【rù】，同【tóng】时带【dài】动相关基础【chǔ】设【shè】施建设等。无补贴政策将压缩项【xiàng】目收【shōu】益，禁止地方政府的附加【jiā】条件，使得地方收益的空间减【jiǎn】少。
2. 在没有价格吸引力的情况下，配额【é】制等【děng】考核【hé】目【mù】标将【jiāng】成为【wéi】地【dì】方政府及电网企业消纳更多可【kě】再生能源【yuán】的驱动力。然而目前配额制考核【hé】目标【biāo】仍没有确定。
3. 电网企业是【shì】否【fǒu】愿意【yì】签署【shǔ】20年固定【dìng】电价协议也值得讨论【lùn】，因为他们目前没有【yǒu】对冲机制以应对未来煤电上网电【diàn】价下降的风【fēng】险【xiǎn】。
4. 弃风弃光率已成为地方政府考核【hé】的关【guān】键【jiàn】指标【biāo】之一，无补贴项目可能增加地方电网降低弃【qì】发率的压力。除此之【zhī】外，电网公司【sī】还要【yào】在没【méi】有【yǒu】其他【tā】激励的条【tiáo】件下【xià】，承【chéng】担更多的配套【tào】电网工程投资。
政策【cè】鼓励试点无【wú】补贴项目开【kāi】展就近直接交易，这为企业绿电采购提供了新的模式。低电价加上【shàng】定价更灵【líng】活的【de】绿证有【yǒu】望【wàng】帮助购【gòu】售【shòu】两【liǎng】端签署更长期【qī】的购电合约【yuē】，让用电侧成为未来【lái】可【kě】再生能【néng】源发展【zhǎn】的直接推手。
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2019、2020年的装机预测
光伏：在其【qí】他指标进一步明【míng】确之【zhī】前【qián】，我们维【wéi】持此【cǐ】前每【měi】年34-44GW的预测。我们预计无【wú】补贴项目【mù】规模每【měi】年【nián】可【kě】达10-15GW，其中超过半【bàn】数将在用电侧。新疆和【hé】甘肃由于受到能源局红【hóng】色投资【zī】预警的限制，建设平价上网项目【mù】的可能性不高。通过与【yǔ】开发商调研访谈【tán】，我们发现即使在无补贴项目理论投【tóu】资回报【bào】率有【yǒu】竞争【zhēng】力的省份【fèn】，目前大部【bù】分项目仍由于土地租金、接入投资、地方【fāng】电网不【bú】配【pèi】合等【děng】原因无法推进。
风电：我们预计平价上网政策对2020年前的年装机规模影响不大，因为其【qí】项目开发周【zhōu】期更长。开发商将集中建设【shè】已获核【hé】准【zhǔn】的【de】存量项目，但仍有可【kě】能进行无补贴项【xiàng】目【mù】的核准和【hé】开工【gōng】。未来【lái】无补贴【tiē】项目最有可能【néng】集中在南方煤电上网电价较【jiào】高【gāo】的地【dì】区，以及风【fēng】资【zī】源良【liáng】好但弃风严重的北方地区。
一组数据
34-44GW
2019年中国光伏装机量预测
21.7GW
2019年中国陆上风电装机量预测
20年
固定电价购售电合同长度
