对于【yú】身处变化之中的光【guāng】伏行业，不变的是未来【lái】巨【jù】大的发展空间【jiān】。通威集团董事局主【zhǔ】席刘汉元就【jiù】曾【céng】在公开场合援【yuán】引麦肯锡全球【qiú】研究院的相关【guān】结论【lùn】，认为中国光【guāng】伏产业已【yǐ】经一骑绝尘，将【jiāng】美国甩在【zài】身后，并牢牢执住【zhù】全【quán】球光伏产业发【fā】展的牛耳。
但目【mù】前摆在行业面前【qián】的是“断【duàn】奶”后，难【nán】以避免【miǎn】的一系列“生长痛”。
开拓平价【jià】市场【chǎng】，一方面【miàn】需要【yào】行业自【zì】身的技【jì】术创新，另一方面【miàn】也需【xū】要政府和电网移除行【háng】业【yè】补贴拖欠、电网接入难【nán】、融资难，非技术成【chéng】本高【gāo】等问题，而在体制机制方面也需要全面落实全额保障性收购、强制配【pèi】额制、绿证、电力【lì】交易【yì】等创新政策【cè】。
而具体到2019年的【de】光伏规【guī】模指标、电价【jià】政策、“平价上网”示【shì】范基地等相关政策，目【mù】前【qián】还未发布【bù】。
急刹与缓冲
2017年【nián】，国内光伏市场【chǎng】形势喜【xǐ】人。新增装机同【tóng】比超53GW，增幅逾五成。截至【zhì】12月底【dǐ】，累计装机超130GW，新增【zēng】和累计装机规模均居全球首位【wèi】。
因而在【zài】诸多场合，“平价上【shàng】网时代为【wéi】期不远”呼声渐高。但当被【bèi】业内称为最严苛光伏政策——“5·31”新政【zhèng】出台时，仍【réng】然给【gěi】业内带来不【bú】小的冲击。
上述政策要求，2018年暂不安排普通光伏电站建设，在国家未【wèi】下发文件【jiàn】启动普通电站建设工作前【qián】，各地不得以【yǐ】任何形式安排需国家补贴的普通【tōng】电站【zhàn】建【jiàn】设【shè】;分布式光伏项目2018 年仅安排10GW 左右规模纳入指标。
除了严控规模，“5·31”新政也弱【ruò】化了补贴，下【xià】调【diào】了三类资【zī】源区标杆上【shàng】网电价【jià】：规定自发文之日起，新投【tóu】运的光伏电站【zhàn】标杆上网电价【jià】每【měi】千瓦时统一降【jiàng】低0.05元，I类、II类、III类资【zī】源区【qū】标杆上网电价分别调整为每【měi】千瓦【wǎ】时0.5元、0.6元、0.7元【yuán】(含税)。
尽管行【háng】业内对于严控【kòng】指标【biāo】存有一定心理【lǐ】准备，但“靴子”落地【dì】的时间【jiān】和严【yán】控规【guī】模的程度却超过预期。
一位不愿署名【míng】的行业分析人士曾【céng】对【duì】第一财经表示：“政策调整的最大【dà】动因在于，财【cái】政补贴压力过大，行业发展的【de】规模和速【sù】度【dù】超出了管理者的预期【qī】。而财【cái】政补贴则是【shì】产业链主体利润【rùn】的主要构【gòu】成。”
反映至企业层【céng】面，不少【shǎo】仅聚焦于国内市场的中小型光【guāng】伏【fú】制造【zào】企业【yè】面临停产、乃至破产的窘境。组件价格的【de】下降，也使行业龙【lóng】头企业处于薄利的状态之【zhī】下【xià】。
2018年前三季【jì】度，多【duō】晶硅、硅片、电【diàn】池片、组件【jiàn】在产量商【shāng】均【jun1】有不同程度【dù】的同比增长。但从行【háng】业整体情况来看，上游硅【guī】料【liào】、电【diàn】池、组件等环节的主要产品销售价格【gé】的下探，导致【zhì】企业增产【chǎn】却并未增收。
在【zài】第一财经记者梳【shū】理的【de】14家光【guāng】伏【fú】行业上市公司【sī】中，超半数公司前三季度净利润同比下滑，另有4家企业净【jìng】利为负。而在【zài】前三季度【dù】净【jìng】利同比增长的公【gōng】司中，也不乏单季业【yè】绩【jì】下行的情况。
亦有光伏【fú】龙头企业内部人【rén】士对记者直【zhí】言【yán】：“尽管目前【qián】还能够维持【chí】生产经营，但【dàn】若长此以【yǐ】往，并不利【lì】于整个行业的技【jì】术创新和持久的发展，而【ér】被关上补贴之门的光伏【fú】产业若不能通【tōng】过【guò】电力体制【zhì】改【gǎi】革打开【kāi】一扇窗，则无【wú】异于被关进小黑屋。”
“光伏行业5·31新政为行业【yè】带来【lái】了危机，新能【néng】源上市公司【sī】连续【xù】跌停，市【shì】值【zhí】损失3000多亿【yì】。许多企业被迫停产，关停【tíng】产资产规【guī】模超过2000亿【yì】，行【háng】业受到重创;其次，非技术【shù】性因素【sù】推高了国内光伏发电成本，光伏补贴拖欠【qiàn】时间普遍在两年以【yǐ】上，加剧了企【qǐ】业的【de】资金压力;另外【wài】，光伏产业政策难以满足我国能【néng】源转型的需要。”对于光伏行业【yè】现【xiàn】阶段的困【kùn】难，刘汉【hàn】元的总结更为直观。
为缓【huǎn】解经营方面的【de】压【yā】力，企业也【yě】在积极【jí】呼吁规模【mó】指标，并在随【suí】后迎来【lái】了政策方面【miàn】的缓冲，行业被认为存在回暖的迹象【xiàng】。
9-21，国家发改委价格司【sī】组织【zhī】包括国电投、华【huá】能【néng】、华【huá】电、三峡【xiá】新能【néng】源【yuán】、晶科、协【xié】鑫、隆基、天合、晴天科技、力【lì】诺光伏、同创互达、山【shān】东【dōng】大海新【xīn】能源在内的四家国企【qǐ】发电企业、四家光伏制造企业以【yǐ】及四家分布【bù】式光伏业务开发企业，召开了【le】新政下发后的【de】首次光【guāng】伏发电【diàn】价格政策座谈会。
9-21晚间，发改委、财政部【bù】、国家能源局联【lián】合发布了《关【guān】于2018年光伏发【fā】电有关事项说明的通【tōng】知【zhī】》，对9-21(含)前已备【bèi】案、开工建设，并【bìng】且于9-21(含)之前投【tóu】运【yùn】的合法户用自【zì】然人【rén】分【fèn】布式光伏发电【diàn】项目【mù】，纳【nà】入【rù】国家认可规模管理范围，而标杆上网电价和度电补贴标准保持不变【biàn】。
“这主要解决了户用光伏一个月的【de】缓冲期的指标问【wèn】题，《通知》明确将已开工未并网的户用自然人纳入了补贴范【fàn】围，缓【huǎn】解【jiě】了普通消费【fèi】者的疑【yí】虑【lǜ】。”中国新【xīn】能源【yuán】电力投资【zī】联盟秘【mì】书长彭澎对【duì】第一【yī】财经记者表示。
随后行业的【de】利好信号更为密集。9-21，国家能源局召开【kāi】座谈会，释放积极信号，认为【wéi】光伏是【shì】国家重【chóng】点支持发展【zhǎn】的清洁能源，未来更会【huì】支持，绝不会变化;明【míng】确了不会一刀切【qiē】地推进平价上【shàng】网进程，在真正进入全面“去【qù】补【bǔ】贴”前，国家能源局仍将每年【nián】保【bǎo】证一定的补贴装机规模，并推【tuī】进补贴强【qiáng】度的进一【yī】步下降【jiàng】;认可户用光伏【fú】单独管【guǎn】理，与工商业分布【bù】式进行区分【fèn】，给予更多的支【zhī】持【chí】。
扩张与瘦身
新政之后出现的行业波动可以理【lǐ】解为【wéi】，是从政策补贴期向市场化时【shí】期过渡的阵【zhèn】痛。有业内【nèi】人士向第一财【cái】经表示，接下来光伏行业进入市场调节阶【jiē】段【duàn】，虽然【rán】也【yě】会出现反【fǎn】复【fù】的洗牌和波动，但会更具规律性，同时【shí】也【yě】更加【jiā】温【wēn】和。
而在洗牌期，为了获【huò】得更佳的“排【pái】位【wèi】”，并且抵御行业周期性带来【lái】的【de】影响，企业的应对方式不尽相同：有【yǒu】的做出了逆势扩张的选择，希望进行全产业链的布局;也【yě】有企【qǐ】业【yè】通过剥离【lí】富【fù】余产能【néng】，提【tí】高资产的流动性，减轻【qīng】成本费用【yòng】负担【dān】;还有企业【yè】正找寻第二主业【yè】，以期【qī】与原有的业务之【zhī】间形成联【lián】动。
2018年【nián】1月，单【dān】晶硅光【guāng】伏产【chǎn】品制【zhì】造商隆基【jī】股份【fèn】发布《单晶硅片业务2018-2020年【nián】发展规划【huá】》，指【zhǐ】出将在2017年底硅片【piàn】产能15GW的【de】基础上【shàng】，力争单晶硅片产能2018年底达到28GW，2020年底达【dá】到45GW。
上述目标也【yě】并未【wèi】因外部环境的变化【huà】而进行调整，逆势扩张【zhāng】的【de】步伐【fá】仍继续。
隆【lóng】基【jī】股份【fèn】9-21的公告显示，将【jiāng】以配股形式【shì】募集总额不超过39亿元【yuán】的资金，分别用【yòng】于【yú】宁【níng】夏乐叶的年【nián】产5GW高效单晶电池项目、滁州乐叶年【nián】产5GW高效单晶组件项目以及补充流【liú】动资金。9-21，隆【lóng】基股份的配股公开发行证券获证监会审核通过。
不同于隆基股份的举债扩张，保利协鑫通过瘦身来改善盈利状况。
9-21晚间，保利协鑫【xīn】发布关于出售附属【shǔ】公司及盈利预警的公告，称将旗下苏【sū】州【zhōu】客准光伏科技有限公司股权作价8.5亿元出售【shòu】辽【liáo】宁华君资产管【guǎn】理有【yǒu】限公司，出售切【qiē】片【piàn】富余【yú】资产预【yù】期所【suǒ】获收【shōu】益约为【wéi】4.46亿元。
另一家协【xié】鑫系上市公【gōng】司——协鑫集成【chéng】则在【zài】探索【suǒ】第二主业。协鑫集成此前希望将动力电池作为光伏主业之【zhī】上的新盈利【lì】点【diǎn】，但经过一年时间的探【tàn】索，动力【lì】电池并未【wèi】带给其【qí】业绩带来实质贡献。今【jīn】年三季【jì】度，协鑫集成在【zài】三季【jì】报中【zhōng】调整了第二主业战略规划【huá】，转舵至探索半导体项目【mù】可【kě】行性【xìng】。
记者在采访过程【chéng】中了解到【dào】，协鑫集团2019年起将【jiāng】从上游的硅【guī】料【liào】到硅片、组【zǔ】件、系统全产业链发力【lì】，通过技术进【jìn】步推动光伏发电的“去补贴【tiē】”进程。
协【xié】鑫集【jí】团董事长朱共山表示，2019年还将全面进入电动汽车的超级【jí】充电【diàn】站领【lǐng】域，开始电动汽车的运营，特别是【shì】切入物流电动货运，希望借此【cǐ】向移【yí】动能源与智慧能源延【yán】展。通过【guò】物联网以及能【néng】源【yuán】互【hù】联网技术【shù】将将碎片化技术进行串联【lián】。
对【duì】于不少在海外上市【shì】的【de】光【guāng】伏企业而言，2018年【nián】也是排队回归【guī】A股的一年。
9-21，晶澳太【tài】阳能【néng】正式从美国纳斯达克退市。成为继天合【hé】光能、英【yīng】利绿【lǜ】色能源之后【hòu】第三家退出美国股【gǔ】市的中国光伏【fú】企业。一周后【hòu】即【jí】发布公告，宣布借壳【ké】天业通联。
12月【yuè】，中【zhōng】信建投按照【zhào】辅导协议完【wán】成了对【duì】晶科电力【lì】的上市辅导工作，晶【jīng】科电力已【yǐ】经具备发行上市条件。晶科电力与全球最大的组件制造【zào】商晶科能源【yuán】控股有【yǒu】限公司同为【wéi】“晶科系”企业，后者【zhě】也是较早有【yǒu】意识【shí】通过分拆【chāi】业务私有化并计划在【zài】国【guó】内上市【shì】的光伏企业。
“目前A股处【chù】于震荡【dàng】的过程，国内的资金也【yě】很紧张，对于【yú】早年间以较高的价格退市的企【qǐ】业，目前回归A股【gǔ】并非很好的时机，将会【huì】面临【lín】来【lái】自资金链的考验”在现有的情【qíng】况下，回A又是唯一的出路，尽管估值不会很【hěn】高，但是能够在【zài】国内建立融资平台，对于这【zhè】些企【qǐ】业【yè】今【jīn】后的发展而言也较【jiào】为重要【yào】。”彭澎表【biǎo】示。
回A的另一层考虑，则是对国内光伏行业的长期看好。
“晶澳太阳【yáng】能公司以【yǐ】及靳保芳都是实打实【shí】做实业的，回归A股也是想通过【guò】国【guó】内资本市【shì】场力【lì】量，继续将光伏产业【yè】做大。”有熟悉上【shàng】述【shù】事宜的行业人士告诉记者：“虽然国【guó】内光【guāng】伏局势较紧【jǐn】张，但全球发展清【qīng】洁能源的【de】趋势是不变的。毕竟光【guāng】伏产业是我国为【wéi】数不多【duō】的能同步参与国【guó】际竞争、有产业【yè】化领先【xiān】优势的行业。”
