实况越南
首都: 河内
经济中心: 胡志明
国内生产总值: 1940亿美金
人口总量: 约9270万(2016年)
精壮人口: 约3000万(2016年)
人均生产总值: 1685美金
GDP年增速:6.8%(至2020均速预测)
光伏越南
电力需求年增长率: 10.5%
电力总装机量: 42.13GW (2017年)
电力规划装机量: 191.7GW (2022年);
光伏总装机量:10MW (截至至发稿时)
光伏规划装机【jī】量: 2020年前, 850MW;2025年前【qián】, 2GW;2030年【nián】前, 12GW
光伏占电力输出比: 2020年至7%;2030前至10%
现行法案: 修订版国家能源规划 (PDP 7)
生效时间: 9-21
现行光伏补贴政策: 9.35美分/千瓦时
生效时间: 9-21
补贴适用项目: 9-21前商业运行项目
电力【lì】购【gòu】买【mǎi】方: EVN(离网项目在获得省政府审批后，可与自选【xuǎn】企【qǐ】业签约)
购电协议年限: 20年
目前已签约项目: 7个
屋顶光伏项目: 余电上网，电价9.35美分
赌徒心态是否适用于越南市场?
越【yuè】南光【guāng】伏【fú】市场自2017年【nián】FIT政策释出以来一【yī】跃成【chéng】为东南亚【yà】最火热市【shì】场，吸【xī】引众多海外投资商、开【kāi】发商、承包【bāo】组件商纷纷入局，申报被纳入越【yuè】南电力“Master Plan”项目超7,000MW，南部宁德【dé】省【shěng】(NinhThuan)甚至为大【dà】批在地项目申【shēn】请将FIT优惠期延长至2020年底，目前已获批【pī】准。
然而总体来看，“海外志【zhì】士”们似乎正受土地【dì】问题【tí】与腐【fǔ】败体制“折磨”。截止【zhǐ】至发稿时，越南全国仅7项光【guāng】伏PPA签订【dìng】，同时总【zǒng】理办公室命令省级政府递交当前【qián】所有【yǒu】注【zhù】册项目，将【jiāng】根据区域电力【lì】需求与国网【wǎng】容量重新【xīn】评估。市场总体【tǐ】进展【zhǎn】呈【chéng】迟滞【zhì】状态。
基于FIT政策，目前越南光伏项目平均电站【zhàn】收【shōu】益率【lǜ】预估在15%左右，也【yě】因【yīn】此尽【jìn】管【guǎn】市场玩家对于越南市【shì】场“水【shuǐ】深”都有共识，但依然相信这是一条“高风险-高回报”之【zhī】路。但果真如此吗【ma】?
回答【dá】之前，大家不妨追【zhuī】溯【sù】一下2016年越南“退货【huò】”日越“核电站”样板【bǎn】工程，单方面终止100亿美元合同事【shì】件。
一场金钱角力
通常，在越南建造一个标准的光伏发电项【xiàng】目大【dà】致可分为五大板块：土地与合作伙【huǒ】伴准备，可行性调研与审批，设【shè】备到位【wèi】与开工【gōng】建【jiàn】设，政【zhèng】府测试【shì】验收，商【shāng】业运行。以赶上【shàng】FIT受惠最【zuì】后【hòu】期限-9-21倒推，测试【shì】验收与【yǔ】FIT申报(1月【yuè】)，建设(以【yǐ】50MW为例，9-21月)，融资闭口与设备【bèi】到位(1月);即最晚的PPA签订【dìng】时【shí】间约在今年的第三季度(7，8，9月【yuè】)。然而，现实操作中，你会发现逻辑并非如【rú】此。
如文【wén】首所言，越【yuè】南复杂【zá】的土地属【shǔ】性转【zhuǎn】化所带来高昂【áng】购置成本极【jí】大【dà】压缩了【le】电厂项目【mù】的盈利率【lǜ】;但在实际环境中，大部分【fèn】具有政【zhèng】府资源的土地持有者在【zài】早【zǎo】期即与总【zǒng】理办【bàn】公室达成默认【rèn】意【yì】见，将颁布系列减免法案，除去更改土地属性带来的巨额【é】税收。目前省级政府、EVN、市场开发商正亟待方【fāng】案正式官宣。
另一方面【miàn】，可行性调研的审【shěn】批缓慢也并非流程【chéng】冗长，而正【zhèng】是当地【dì】业主们在等待土【tǔ】地税免法案的出【chū】台。一【yī】经颁布【bù】，随即可通【tōng】过“快速通【tōng】道”办理所有许可。直至所有土地与【yǔ】审批拿下，大部分的【de】实力本土开发商【shāng】才会开始对接【jiē】外部投资【zī】，从【cóng】而获取更高额的【de】溢价【jià】。(据越南当地可靠消息【xī】)
同时【shí】，在【zài】签订的PPA中【zhōng】以【yǐ】及未【wèi】签PPA即已动工【gōng】的项目【mù】中【zhōng】，你也会发【fā】现不少如Trung Nam这样不与外【wài】资合【hé】作，单以自身资金【jīn】直接建设的本土财阀案例。主要有赖于这【zhè】些“地下【xià】富豪【háo】”在10至20年前以【yǐ】每公顷9-21美金左右的拿地费用，使得项目前期开发投【tóu】入大大【dà】缩减。就算在【zài】时间节点前未得到【dào】满意的报【bào】价，甚至不【bú】予合作，他【tā】们依然能够依【yī】靠自身【shēn】实力【lì】与电站收益持有。
综合而言
越南“政商通【tōng】道”确实【shí】留给部【bù】分投资【zī】者更多可议空间【jiān】，甚至有出现签【qiān】订补【bǔ】充协议以补偿电价【jià】的先例。但依越南政府信用度存疑的过【guò】往记【jì】录且此次的【de】PPA并无国【guó】际仲裁保障。即使现金花了重金【jīn】投入【rù】，依【yī】然有可【kě】能在最后一颗【kē】因政府意见改变而项目中止。因此【cǐ】，目前【qián】市场的回报率【lǜ】是【shì】否足够值【zhí】得【dé】外部【bù】开发商冒政府违信且诉诸无门的风险，还需自己把握。
越南市场的正确打开方式
项目规模拍板单位50MW及以上项目
总理、MOIT通过; EVN签订PPA
30-50MW
MOIT通过、省级政府通过;EVN签订PPA
30MW以下项目
省级政府通过;与购电企业签订PPA
屋顶项目
余电上网
户用与工【gōng】商业项目虽然目前未大规模开发【fā】，正【zhèng】等待政府鼓励政策落地，但市场潜【qián】力与开发商对于项目的【de】可控【kòng】制【zhì】性，正吸引者更多【duō】玩家的【de】目光，同时也能【néng】作为【wéi】大【dà】型项目【mù】前的试水之举【jǔ】，帮助积累越南【nán】市【shì】场操作经验。
据悉，至2020年，越【yuè】南商业与工业光伏【fú】项目将有100MW开发空间，分别计划于2018年达成20MW，2019年40MW，2020年40MW装机量【liàng】。重点区域如【rú】Binh Phuoc省，超过【guò】230个农【nóng】场已【yǐ】接入国网，且【qiě】每个场址可【kě】以铺设5公顷光伏板【bǎn】。
屋顶【dǐng】光伏方【fāng】面，预【yù】计越南本土潜力约【yuē】在15MW左右。同时目前政府已开【kāi】发【fā】双向电表【biǎo】自由采买权，用【yòng】户将不再强制【zhì】使用EVN所提供电表，进一步赋能商机【jī】。
