“531”对【duì】中国光伏【fú】产业的最【zuì】大【dà】伤害，不【bú】是让光伏【fú】企业市值瞬间失去了3000亿，而是【shì】让光【guāng】伏人不知【zhī】道政策将会如何变化【huà】了【le】。所以对【duì】于以上补贴政【zhèng】策、市场规模将如何变化的【de】问【wèn】题，与其说是一个研究的【de】过程，还【hái】不如说是一个“猜【cāi】”的过程。就像猜想电【diàn】影中的那把左轮手枪，究竟【jìng】装【zhuāng】了几粒子弹?
因【yīn】为失去了应有的分析逻辑，面对“2019年分【fèn】布式【shì】光伏【fú】补贴标准预测及市场规模【mó】预测”问题，老红选择了用【yòng】三【sān】个【gè】“第三方【fāng】视角”的【de】方式来回答。
分析2019年分布式光伏补贴政策的四个前提：
第一个前提，分布式、特别是户用分布式光【guāng】伏，是最符合去中心【xīn】化时代的能源【yuán】形式，应【yīng】当是最值得政策【cè】鼓【gǔ】励【lì】的【de】能源形【xíng】式【shì】;
第二【èr】个前提，2018年以【yǐ】前，只有补贴政策结果一个分布式光【guāng】伏【fú】市场【chǎng】规模【mó】。2018年以后【hòu】，就变【biàn】成了有补【bǔ】贴政策结果和没【méi】有【yǒu】补贴政策结果两个分【fèn】布式光【guāng】伏市场规模;
第三个前提，分布式光伏分为光伏扶贫、商用屋顶、户用屋顶三个细分市场(地面分布式光伏电站归入【rù】商用屋顶部分)，其中光伏扶贫【pín】是【shì】党【dǎng】和国家的重点工【gōng】程，不在本文分析【xī】范畴;
第四个前提，未来一段时间新增光【guāng】伏【fú】电【diàn】站【zhàn】的建设规模，可能形成大【dà】型【xíng】地【dì】面和分布式各占一半的【de】局面。就像今【jīn】年上【shàng】半年，光伏发电新【xīn】增装【zhuāng】机中，光伏电站12.06 GW，分布式【shì】光伏【fú】12.24GW。也像今年前【qián】三季，光伏发电【diàn】新【xīn】增装机中，光伏电站17.40GW，分布【bù】式光伏17.14GW。
分析【xī】2019年分布式【shì】光伏市场的三个“第【dì】三【sān】方视角”：
第一个“第三【sān】方【fāng】视角”，与【yǔ】分布式光伏市场中精英们【men】的讨论结果。
老红【hóng】先后向多位熟悉分布【bù】式市场的【de】光伏和金融朋【péng】友【yǒu】，讨教【jiāo】“2019年【nián】分布式【shì】光伏补贴【tiē】标准预测及市场规模【mó】预测”这一问【wèn】题。回答不同的是市【shì】场规【guī】模的判断，回答【dá】相同的是“没有说没有市场规模的，但有说没有补【bǔ】贴政策的【de】”判断。
对2019年光伏补贴政策的判断。
首先【xiān】，补贴政【zhèng】策力度低于【yú】期望值、加速【sù】退坡是趋势。这是源自【zì】补【bǔ】贴【tiē】欠款【kuǎn】严重、平价上网快速趋近两个原因。
“531”时，国家已经【jīng】补贴【tiē】欠款1200亿元，从“531”到今【jīn】年底又新增【zēng】了20多GW的光【guāng】伏电站安装量。在“可再生【shēng】能【néng】源【yuán】附加”数量有限、不太可能提【tí】升的前提下，国家既要补足巨额欠款，又要满足每【měi】年新【xīn】增发电量【liàng】，还要首先保【bǎo】证【zhèng】“光伏扶贫”和【hé】“领【lǐng】跑者”项【xiàng】目【mù】所需，能够用于分布式【shì】光伏市场的补贴款项【xiàng】数量可想而知。
2020年光伏发电实现【xiàn】平价上网、“531”后“平【píng】价上网”项【xiàng】目不断涌现【xiàn】，这既是共识又是【shì】事【shì】实【shí】，其结果【guǒ】必然是光【guāng】伏补贴政【zhèng】策制定者不【bú】断加速降低补贴标准。
其次，补贴政策的导【dǎo】向应【yīng】该是推【tuī】动商用屋顶加速平价上网【wǎng】和鼓励地【dì】方补贴户用市场【chǎng】。政【zhèng】策的出台从【cóng】来【lái】不应是被动的【de】，而应是主动的【de】，当前【qián】光伏发电补【bǔ】贴政策的导向，首先应当鼓励【lì】最容易实现【xiàn】平【píng】价【jià】上网形式【shì】的快速实现，这一重任无疑会落在分布式光【guāng】伏发【fā】电形式身上【shàng】。
分布式光伏分为户【hù】用屋【wū】顶、商用屋【wū】顶两种形式【shì】，目前又【yòu】成为两【liǎng】个【gè】代【dài】表：户用屋顶成为实现【xiàn】平价上【shàng】网【wǎng】最难的代表，商用屋【wū】顶成【chéng】为【wéi】实现平价上网最容【róng】易的【de】代表。在“531”后【hòu】补贴政策【cè】一时真空的背景下，户用市场几近停【tíng】滞、商用屋顶平价上网案例不断就是【shì】证明。据此，新一轮分布式光伏补贴【tiē】政策的导向应该是：对【duì】户用光伏在继续扶持的背景下鼓励地方政【zhèng】府承担更【gèng】多责【zé】任;对【duì】商用屋【wū】顶采取减少补贴【tiē】甚至不予【yǔ】补贴【tiē】的政策导【dǎo】向。
再【zài】次，对补贴政策力度【dù】的具体【tǐ】判断。无论是公【gōng】开的分析文章还是分【fèn】布式市场【chǎng】中【zhōng】精英们的分析结【jié】果，对【duì】于2019年“国【guó】家补贴标【biāo】准预测”不约【yuē】而同地形成共识：户用屋【wū】顶的补贴应在0.9-21.2元左右;商用【yòng】屋顶的补贴应【yīng】在没有补贴-0.1元区间。
对2019年分布式光伏市场规模的判断。
判断2019年光伏市场规模应当注意三个现象：
一个是从光伏市场的【de】发展历史看【kàn】，每年实际新增光【guāng】伏电站数量始【shǐ】终是大【dà】于预【yù】测数量。“531”后的【de】分布式【shì】光伏市【shì】场尤其令人意外，即使“行业内叫苦连天，光【guāng】伏装【zhuāng】机容量却超预期增长【zhǎng】，这【zhè】其中【zhōng】的矛盾让人颇为不解”;
一个是【shì】从【cóng】当前全【quán】球权威分析机构【gòu】看，对2018年、2019年全球光【guāng】伏电站建设规模的判断，既有【yǒu】鲜【xiān】明的“积极”和“消极”之分【fèn】，又有“531”后先“消极【jí】”后“积极”的变化;
一【yī】个是分布式【shì】光伏【fú】市场地域特点突出，目前以【yǐ】长三角、珠三角为最优【yōu】地区【qū】，山东、河北地【dì】区为【wéi】次优地区。
对于2019年的分布式光伏市场规模，光伏朋友们是这样的看法：
总的【de】光伏市场规模：30-40GW;分【fèn】布式市场【chǎng】规模：15-17GW;其中，商【shāng】用屋顶规模有【yǒu】10-12GW和10-15GW之分，户用屋顶规模有25万户和【hé】50万户之分。
以上判断，均产【chǎn】生【shēng】于“112”之【zhī】前。“112”让市场变得【dé】相对乐观【guān】了，请光【guāng】伏朋友根【gēn】据新的市场背景做出自【zì】己的判断。
第二个“第三方视【shì】角”，来自对过【guò】去分【fèn】布式【shì】光伏政策的“大数据”结果。
过去【qù】在工业时代，预测光伏补【bǔ】贴政策【cè】和市场规模，是【shì】以人的经验【yàn】为主、数字推论为辅。现在在智能时【shí】代，预测方式【shì】应当颠倒过【guò】来【lái】，变成以“大【dà】数据”结果为主【zhǔ】、人的经验为辅【fǔ】。
为此，老红将“2019年分布式光伏【fú】补贴标准预测及市【shì】场规【guī】模预测”问题，交给【gěi】了由【yóu】2016年“中关村十大年度【dù】人物”创办的“因果树人【rén】工智能投【tóu】融资数据【jù】服务平台”。通【tōng】过三天的“机器学习”，并不懂光伏产业的专【zhuān】业人士【shì】向老红【hóng】提【tí】交了如下【xià】文字：
此次共分【fèn】析政策文件77份(样本量)，其中国家级政府文【wén】件15份，地区性【xìng】文件【jiàn】包括：北京，上海，广东、浙江【jiāng】、安徽【huī】。通过行业专家确【què】定关【guān】键词【cí】，对政策文本进行语义抽【chōu】取。
(1)政策文件总体分析
从政策文件高频词【cí】分布来看，从2013年【nián】至2018年，除分布式光伏外，补贴提及的频率【lǜ】最高，贯穿整个【gè】分析过程，由此【cǐ】涉及【jí】分布式光伏政策发展的过【guò】程中，补贴仍【réng】然是【shì】主要的【de】方【fāng】向，但提【tí】及次数【shù】在减少，说明【míng】国家还是在慢慢退出市场，平价上网【wǎng】成为主流【liú】。除此之外，自【zì】发自用【yòng】的比【bǐ】例也较高，从侧面自发自【zì】用【yòng】可能是未来国家对于分布【bù】式光伏的发展模式的思【sī】路。而从年【nián】度分【fèn】布来看，2014年相关词【cí】的出【chū】现频【pín】率较高【gāo】，政策【cè】发布较为密集。
图表1 2013-2018年政策文件高频词分布
(2)国家政策分析
纵观国家政策层面，购【gòu】售电合同以及电站标杆上网【wǎng】电【diàn】价的【de】提【tí】及次数较【jiào】多，而补贴提及的次数在【zài】减少，反映【yìng】出国家对于【yú】分布式光伏规范化运作，对【duì】于光伏电站的建设【shè】以【yǐ】及上【shàng】网电价的关注较高【gāo】，从【cóng】源头【tóu】进行顶【dǐng】层设计【jì】，对价格进行把控，减少弃光率【lǜ】。
图表2 2013-2018年政府机构政策文件高频词分布
(3)地区政策分析
北京：北京地区核心关注点在于补【bǔ】贴，并【bìng】网和电压【yā】等级。对于，北京地区，电压的稳定【dìng】性较【jiào】为重要，光伏并网【wǎng】产生的波【bō】动影【yǐng】响【xiǎng】应降至最【zuì】低。
图表3 2013-2018年北京地区政策文件高频词分布
上海：上海地区【qū】相较于【yú】其他地区，除对补【bǔ】贴的关注度外，特别【bié】是对能源【yuán】互联网【wǎng】提及的次数较多【duō】，突出反映出【chū】上海【hǎi】地区对于调整能源结构的需求，对于能源结构【gòu】协同【tóng】发展提【tí】供了更【gèng】高【gāo】要求。
图表4 2013-2018年上海地区政策文件高频词分布
广东【dōng】：相较于其他地【dì】区【qū】，广【guǎng】东省政策延续性【xìng】较好(基于样本【běn】量)，对装【zhuāng】机容量【liàng】与自发自用【yòng】的关注度较高。
图表5 2013-2018年广东地区政策文件高频词分布
浙江：与【yǔ】广【guǎng】东省相【xiàng】似，浙江省政策延【yán】续性较【jiào】好【hǎo】(基于样本)。与其他省份【fèn】类似，补贴仍然是最受关注的【de】类别，对于价格【gé】变化的关【guān】注较【jiào】高【gāo】。其次，对并网，自发自用也有较高【gāo】的关注度。
图表6 2013-2018年浙江地区政策文件高频词分布
安徽：安徽【huī】对【duì】于智【zhì】慧能源相较于【yú】其他地区有更多的提【tí】及，但是核【hé】心仍然在补【bǔ】贴这一【yī】项内容。
图表7 2013-2018年安徽地区政策文件高频词分布
第三个【gè】“第三方视角”，美【měi】国分布【bù】式光伏市【shì】场的启示。
选择第三个“第三方视角”的本意，是想选择可以参照的成功案例。遗【yí】憾的【de】是在分布式【shì】光伏【fú】市【shì】场，在老红【hóng】看来，既没有真【zhēn】正成功【gōng】的【de】国【guó】家，也没有真正成功的企【qǐ】业。
所【suǒ】以选择了美国【guó】的分布式光【guāng】伏市场，是因为【wéi】至少过去十年【nián】，美国的光伏补贴政【zhèng】策比其他国家更加追求【qiú】市【shì】场化的落地，并且带来了两个值【zhí】得关注的结果【guǒ】：一个是分【fèn】布式光伏市【shì】场发【fā】展稳定，一个是【shì】分布式光伏代表性企【qǐ】业不断【duàn】出【chū】现。
分布式光伏市【shì】场发展稳定【dìng】。美国2017年新增光伏安装量达12.5GW，累计光【guāng】伏【fú】安装量【liàng】已达51GW，位居【jū】全【quán】球第二【èr】，超越了德国和日本。其【qí】中分布【bù】式光伏市【shì】场【chǎng】，已经有4 .5万家公【gōng】司和【hé】59 .6万个家庭安装了太阳能电池板，过去4年分别稳定的增加了3倍和4倍。
分布式【shì】光伏【fú】代表性【xìng】企业不断出现。过去十年【nián】，美国【guó】分布式光伏市场中企【qǐ】业虽【suī】然难言最【zuì】终成功，却前【qián】赴后继地【dì】出现了【le】一些中国光伏人【rén】耳熟能详的企业，比如SunEdison、Solarcity(特【tè】斯拉)、Sunrun、Vivint等。他们不但形成了独【dú】特的【de】商业模式，还可以在一个州内实现30%以【yǐ】上【shàng】的市场份额【é】。他们不但获【huò】取了金融的支持，还【hái】创造了【le】独具特【tè】色的金融产品。
无论美国【guó】的光【guāng】伏【fú】补【bǔ】贴政【zhèng】策正确与否【fǒu】，市场的结【jié】果【guǒ】已经摆在那里;无论【lùn】美国的光伏补贴政策普适性如何，市场【chǎng】的结果足以证明：只有【yǒu】追求市场化的政策，才有理【lǐ】想【xiǎng】的【de】市场结果。只有【yǒu】稳定的政策，才有稳定发展的市场结【jié】果。
当前的中【zhōng】国【guó】光伏产业，正处于从需要【yào】补贴的非完全市场化【huà】向不需要补贴的完全市场化加速转变的【de】关键时期，光【guāng】伏【fú】补【bǔ】贴政策的作用高度【dù】敏感【gǎn】。政策的目标【biāo】，应【yīng】当是加速建立光伏发【fā】电【diàn】的市场【chǎng】环境和培育优秀光伏企业;政策的【de】效果，应当【dāng】是【shì】让光伏【fú】市场平稳【wěn】的发展。
总之，中国光伏【fú】人再也不想【xiǎng】面【miàn】对“531”带来的【de】猜政策【cè】、猜市【shì】场的局面了。
红炜
2018.11.2
