2018年以来，我【wǒ】国硅产业整体呈现【xiàn】产量再创新高，产业布局和产业结构不断优化【huà】，但【dàn】需求增速不【bú】及预期，价格震荡下跌，企【qǐ】业盈利能力下【xià】降的【de】态【tài】势。
尽管现阶段硅产业面【miàn】临着阶段性需【xū】求【qiú】疲软、结构性供需不平【píng】衡、国【guó】际贸易纠纷频发等【děng】一系列的问题和困扰【rǎo】，但在国家支【zhī】持新材【cái】料、新能源产业发展的背景下，硅产业未【wèi】来发【fā】展【zhǎn】潜【qián】力巨大【dà】。
一、工业硅产业运行态势和特点
对工业硅【guī】市场方面，在环【huán】保监察力度不断【duàn】加【jiā】强、国内供应侧结构调整的背景【jǐng】下，2018年以【yǐ】来【lái】我国工业硅【guī】行业总【zǒng】体呈【chéng】现为平稳过度的态【tài】势，具体表现为：一是【shì】工业硅价格震荡回落;二是工业【yè】硅产量再【zài】创新高;三是【shì】内需【xū】有新亮点，增【zēng】速不及【jí】预期;四是产业结构调整有序进行【háng】。
1、工业硅价格先扬后抑
2018年前8个月，我国【guó】工业【yè】硅价格先扬后抑，整【zhěng】体呈【chéng】现震荡回【huí】落的走【zǒu】势。
导致国内工业硅价格震荡回落的主要原因是：
第一，新疆部分新产能逐步释放，供应有所增加;
第二，下【xià】游铝合金、有【yǒu】机硅领【lǐng】域【yù】需求增速有所减弱【ruò】，不及预期【qī】，特别是多晶硅领域需求波动【dòng】较大;
第三，汇率市场波动加大，对出口有一定影响;
第四，工业硅原辅材料价格较2017年下半年有所下滑。
虽然目前国内工业硅市场【chǎng】价格【gé】持【chí】续走低，但我们认为【wéi】未来市场预期相对乐观【guān】：首先，下半年持续大力度【dù】的环【huán】保督查推升成本，并促进行业持续健康发展【zhǎn】;其【qí】次，持续供【gòng】应侧【cè】结构调整(淘汰落后产【chǎn】能【néng】)以及新【xīn】增【zēng】产能有限将【jiāng】有【yǒu】利【lì】于缓解【jiě】供需矛盾;最后，目前市【shì】场价格已经接近或低于大部【bù】分企业的生产【chǎn】成【chéng】本，企业主动减产【chǎn】应对市场价格【gé】下跌也将有效支撑市场价【jià】格。
2、工业硅产量创历史新高
据硅业分会【huì】统计【jì】，2018年上半年我国工业硅产量共【gòng】计97万吨，同比【bǐ】增长10.23%，再创历史同期新【xīn】高。
新【xīn】疆是上半年工业【yè】硅产量最大【dà】的地区为46万吨，占到【dào】了国内总产量的47.4%，同比增【zēng】长【zhǎng】21.05%。云【yún】南上半年产【chǎn】量为15.5万吨，占国内总产【chǎn】量【liàng】的16.0%，同比增【zēng】长【zhǎng】3.33%。新疆【jiāng】地区【qū】产量增量主要来自于合盛硅业【yè】鄯善工厂一期【qī】项目的顺【shùn】利投产;云南地区产量增【zēng】量主要【yào】来自于宏盛锦盟【méng】硅业。四【sì】川【chuān】上半年产量为10.5万吨，占国内总产量【liàng】的10.8%，同比下降4.55%。四川省作为【wéi】较早生产【chǎn】工【gōng】业硅的省份，近年来随着【zhe】具有能源优【yōu】势的新疆地【dì】区逐步崛起及在一些原辅材料【liào】价【jià】格迅【xùn】速上涨，在没有小水电电价优势的支撑下【xià】，部分硅企业主动【dòng】减产，使得四川地区产量呈现微幅萎缩态势。
3、内需增速不及预期
2018年上半年【nián】，我国工业硅消费量65万吨，同【tóng】比增长4.84%，消费量增速同比【bǐ】回落7.9个百【bǎi】分点【diǎn】。上半年我国铝合金共消费工业硅16.8万吨【dūn】，同【tóng】比【bǐ】增长【zhǎng】1.82%;有机【jī】硅消【xiāo】费工【gōng】业硅29.5万吨，同比增长5.36%;多【duō】晶硅消费工业【yè】硅【guī】16万【wàn】吨，同比增长10.34%。
其【qí】中，多晶硅【guī】领域是整【zhěng】个消费的亮点【diǎn】。今年前五【wǔ】个月，多晶硅市场依旧延续之前的旺盛需求，一线【xiàn】企业几乎全【quán】部超【chāo】载运行，拉【lā】动多晶硅【guī】行业消费工业硅量同比【bǐ】大幅增长，但6月【yuè】受【shòu】政策影响，市【shì】场【chǎng】需求出现明显回【huí】落。而在有机【jī】硅市场【chǎng】，虽然价格持续维持【chí】高位，但开工率【lǜ】并没有明显的提升【shēng】，铝合【hé】金行业【yè】则维持【chí】平稳，以上两个领域对于工业硅的需求增【zēng】幅均不及预【yù】期。
不仅国内需求【qiú】增幅不及预期，出口方【fāng】面也出现【xiàn】了一定程度的疲【pí】软。最新【xīn】海关数据显示，2018年1季【jì】度我国工业【yè】硅【guī】出口量为19.7万吨，同比【bǐ】上升9.2%。估计上【shàng】半年出口为39万【wàn】吨，同比仅增长【zhǎng】2.6%，主要受以下【xià】因素影响：第一，中美贸【mào】易战以及国【guó】内价格高【gāo】涨导致海外【wài】用【yòng】户扩大采购渠道，减少从【cóng】中国的采【cǎi】购【gòu】。第二，人【rén】民币汇率波动较大，观望态势严重。
4、产业结构调整有序进行
2017年以来，以环保为中心的供应侧结构调整有序进【jìn】行。首先，在云南、四川等地一些【xiē】落【luò】后【hòu】、不具竞争力的产能主动停产减产;其次，新【xīn】疆【jiāng】投资工业硅的热潮正在退去，仅晶和源【yuán】一家企【qǐ】业将在2018年底【dǐ】之前释放新建产能;最后，各地方【fāng】环保标准正在【zài】制定，环保政策也不断推广执行【háng】中【zhōng】，促使各企业【yè】将在节【jiē】能【néng】挖潜、降低成本、提升产【chǎn】品品【pǐn】质【zhì】上投入更大精【jīng】力，有【yǒu】力地推【tuī】动了行【háng】业【yè】技术进【jìn】步。
就多晶硅市场【chǎng】而言，受国内分布式装机量大幅增【zēng】长支撑，中国【guó】市场上【shàng】半年装【zhuāng】机量【liàng】达【dá】到24GW，与2017年基【jī】本持平。其中分布式装【zhuāng】机【jī】量12GW，同比增长70%。5.312018年以来，国内多【duō】晶硅行【háng】业呈现分阶段不【bú】同的运行态势。
“531”新政之后，市场出【chū】现较大波【bō】动【dòng】。具体概括【kuò】为【wéi】：6月【yuè】份之前，多晶硅行业平稳运行【háng】、产量不断【duàn】在创历史新高;6月份之后【hòu】，市场预期悲【bēi】观【guān】，行【háng】业快【kuài】速【sù】进行结构【gòu】调整，产量快速减少迅速缩减【jiǎn】，价格维持低位【wèi】运行态势。
1、价格震荡走弱
2018年前8个月，国内多【duō】晶硅现货价格总体稳【wěn】步下跌的态势【shì】震荡波动【dòng】，均【jun1】价为【wéi】11.674万【wàn】元【yuán】/吨，同【tóng】比下跌【diē】8.1%，尤其【qí】“531”新政之【zhī】后，价格从5月底的12.6万元/吨快速下跌至7月中旬8.78万元【yuán】/吨，跌幅达到30.3%。之后价格出【chū】现小幅反弹，截止【zhǐ】8月底，价【jià】格【gé】反弹3.5%至9.09万元/吨。
7月【yuè】中旬【xún】其价格一度跌至8.78万元【yuán】/吨，较年初降幅达【dá】到【dào】42.6%，较5月底【dǐ】的跌幅【fú】也超【chāo】过了【le】30%。2018年以【yǐ】来多晶硅价格持续下滑震荡下跌，主要受【shòu】是由于国内供【gòng】应量持【chí】续稳定【dìng】增长，而需求并没有【yǒu】与和供应增【zēng】长一致，特别是531“531”新政【zhèng】之后，由于市场悲观【guān】的【de】预期，市场阶段【duàn】性需【xū】求出现真空【kōng】市场的悲观预期导致需【xū】求出现阶段性真空【kōng】，加之下游【yóu】消【xiāo】化库【kù】存，价格快速下跌。
虽然今年【nián】4季度【dù】以【yǐ】及明年【nián】上半年【nián】国内光伏装机量【liàng】预期并不乐【lè】观，但是从【cóng】长期来看，多晶硅和光伏产业的发【fā】展前景【jǐng】仍然可期。
首先，光伏发电成本不【bú】断【duàn】下降，已经在海外【wài】市场部分地区部分地区实现平价【jià】上网，特【tè】别是新兴市场，未来其需【xū】求将呈现井喷的态势，预【yù】计【jì】2019年，特别是全球【qiú】市场【chǎng】将保【bǎo】持【chí】稳【wěn】定发展势头;其次，虽然目【mù】前光伏贸易纠【jiū】纷频发，但是包括欧盟在内一【yī】些地区正不【bú】断【duàn】放开市【shì】场。而我国光伏【fú】产业也【yě】正在全球化【huà】布局【jú】，未来各国之间贸【mào】易纠纷对全球化的光伏【fú】产【chǎn】业影响越来越弱。最后，随着国【guó】内硅业技术水平不断提【tí】升，生产成本进一步降低，国内光伏平价【jià】上【shàng】网有望在【zài】两年内实现，也【yě】将【jiāng】大大推动【dòng】光【guāng】伏市场应【yīng】用【yòng】。
2、供应持续增加
据硅业【yè】分会统计，截止2018年【nián】8月【yuè】底，国【guó】内多晶硅产能共【gòng】计29.4万【wàn】吨【dūn】/年，其中在产企业16家(包括分【fèn】线检修企业【yè】)，在产产能21.5万【wàn】吨/年，停产检修产能【néng】7.9万【wàn】吨【dūn】/年，其中停产暂无复产计【jì】划产【chǎn】能约5.4万吨/年，占总产能的18.4%。截止2018年【nián】5月底，国内在【zài】产多晶硅企【qǐ】业【yè】24家，产能共计29.8万吨/年【nián】，较2017年底【dǐ】增【zēng】加2.8万【wàn】吨/年，包括【kuò】鄂尔多斯多晶硅、内蒙东立、天宏【hóng】瑞科等新疆企业逐步达产【chǎn】，产能逐步提升。
前8月【yuè】份国内多晶【jīng】硅产量【liàng】共计17.48万吨，其中9-21月份国内多晶硅月均产量【liàng】在2.43万【wàn】吨，从【cóng】6月份开始产量【liàng】逐月【yuè】下滑【huá】，8月份产【chǎn】量仅为1.57万吨【dūn】，较【jiào】前5个月的平均产量下滑35.4%。
按产量排【pái】序，前七【qī】家企业8月份产【chǎn】量共计11540吨，占总【zǒng】产量【liàng】的【de】73.3%。8月【yuè】产量在千吨以上的只有四家，分别为：江苏中能、四川【chuān】永【yǒng】祥【xiáng】、新疆大【dà】全、亚洲硅业，四【sì】家产量占比为57.4%。从6月份开始【shǐ】国内多晶硅供应日【rì】渐缩减，主【zhǔ】要是受终端需求骤减影响，下游价【jià】格大幅【fú】下跌，倒逼硅料价格跌破多晶硅行业平均【jun1】生产【chǎn】成本水【shuǐ】平，导致部分【fèn】产能被迫停产检【jiǎn】修【xiū】，检修企业数量【liàng】最高达【dá】到14家，截止8月底【dǐ】尚有九家企业仍在检修，多晶硅供应大幅缩减【jiǎn】。
同时，国内多【duō】晶【jīng】硅企【qǐ】业的规模和集【jí】中度持续较高水平，位居前三位【wèi】的【de】江苏中能、新疆特变和洛【luò】阳中【zhōng】硅【guī】的产【chǎn】量【liàng】占到全国总产【chǎn】量【liàng】的54.2%，目前，有【yǒu】效产能在万吨以上的10家企业产量9.4万吨，占全【quán】国总产量的79.4%。这些【xiē】企【qǐ】业在规模、技术、成本和质量等各方面均已接近、达到或【huò】代表【biǎo】了国【guó】际先进水平【píng】。
2018年仍有部分多晶硅【guī】生产企业【yè】的新建或技改扩产项目【mù】将达产，预期年【nián】底国【guó】内多晶硅【guī】有效产能将新【xīn】增1312.6万【wàn】吨，有效产【chǎn】能将【jiāng】超过35达到【dào】36万吨，可以满足国【guó】内85GW电池片生产的【de】全部原料需求。在【zài】光伏产【chǎn】业原料供给方面，基本上可【kě】以实【shí】现替代进口、自【zì】给自足【zú】。
3、技术进步和产业转移共同提升竞争力
近几年，国内多晶硅企业不断加【jiā】快技术进【jìn】步，努力提高自身竞争【zhēng】优势。各主要【yào】多晶硅生产企业通过技术改造【zào】和工艺优化，利【lì】用极少的投资实现【xiàn】了生产能力的不【bú】断提升和生【shēng】产成本的【de】快速下降。其【qí】中以江苏中【zhōng】能【néng】和【hé】天【tiān】宏瑞科为代表的硅烷【wán】流化床【chuáng】法颗粒状多晶硅【guī】已经【jīng】初步实【shí】现量【liàng】产，其【qí】成本【běn】低于目前主流的【de】改良西门子法产品，为整个产业提供更优质价廉的原料创造了【le】基础。
目前【qián】国【guó】产多晶硅产品【pǐn】品质不仅完全可以满足包括单【dān】晶产品在内的国内光伏产业生【shēng】产【chǎn】需求，而且【qiě】多家多【duō】晶硅生产企业也正【zhèng】在致【zhì】力于国产电子级多晶硅生产【chǎn】和应用，江【jiāng】苏鑫【xīn】华【huá】、黄河水电【diàn】等企业生产的高纯电子级多晶【jīng】硅已经【jīng】得到【dào】下游客户的认可，并且江苏【sū】鑫华产品已经出口【kǒu】韩国【guó】。
在技【jì】术进步的同时，整个多晶硅产业【yè】正在向新疆、内【nèi】蒙等西部低成本地【dì】区进【jìn】行有序转移。预【yù】期截止2018年底，新【xīn】疆地区【qū】多晶硅有效产【chǎn】能将【jiāng】突破14万吨/年，占【zhàn】比达【dá】到【dào】4039%;内蒙地区多晶硅有【yǒu】效产能突破【pò】6万吨/年，占比【bǐ】超过【guò】17%。据公开信息显【xiǎn】示：目前在西部地【dì】区新建的产【chǎn】能综合成本可控制【zhì】在6万元/吨的水平【píng】，以上数据【jù】说明通【tōng】过向低【dī】成本电价地区转移也进一步提升了国内多晶硅的竞争力。
4、全球多晶硅产业结构调整
据海关数据统【tǒng】计，上半年【nián】我国累计进【jìn】口多晶硅6.9万吨，同【tóng】比【bǐ】减少16.9%。前5个月进口量为6.23万吨，同比增【zēng】长7.4%，6月份进口量快【kuài】速下降【jiàng】至0.68万吨【dūn】，较前【qián】5个月进口【kǒu】平均【jun1】量下滑45.6%。6月份我国【guó】从【cóng】韩【hán】国【guó】进口量大幅【fú】减少至1429吨，较5月【yuè】份环比减少77%。
6月份以来价格的快【kuài】速下滑，不仅国内部【bù】分【fèn】企业停产【chǎn】检修，韩国多家企【qǐ】业【yè】也进行检修，共同通过控制【zhì】产量【liàng】减少供【gòng】应，促进【jìn】市场供需平【píng】衡【héng】。预期随着国内【nèi】低成本产能陆续投放市场，不仅国【guó】内部分落后产能【néng】将退出市场，海外部分产能也【yě】将【jiāng】不再具备竞【jìng】争力，替【tì】代进口的趋势正【zhèng】悄然呈现。
同样，由于硅片技术【shù】进步【bù】，特别是金刚线【xiàn】切【qiē】割的【de】全面应用推动【dòng】硅片环节产业结构调【diào】整，以【yǐ】隆基、中环为代表的【de】单【dān】晶硅片企业产能快速【sù】增长，而多晶硅片企【qǐ】业也在【zài】原有设【shè】备基础【chǔ】上进行技改，造成阶段性【xìng】硅片产能过剩。特别是6月份之后，受政策【cè】面影【yǐng】响【xiǎng】以及需求疲软，硅片【piàn】价格【gé】快速下滑，产量也出现【xiàn】明【míng】显的【de】减少。出现明显的结构调整【zhěng】的态势。
1、价格持续下跌
2018年以来，硅片价格【gé】持续【xù】下跌【diē】，多晶硅片和单晶硅片价格【gé】分别从【cóng】年【nián】初的【de】4.58元/片和5.25元【yuán】/片下跌【diē】至2.45元/片【piàn】和3.18元/片，其跌【diē】幅分别为46.5%和39.4%，特别是6月份以【yǐ】来【lái】，其跌【diē】幅分别【bié】达到18.3%和24.3%。虽然硅片价格持续下跌，但是在原料价格下降以及【jí】行业规模效益逐步体现【xiàn】的【de】背景下，硅片行业平均生产成本仍在持【chí】续下降【jiàng】，龙头企【qǐ】业仍具备一定【dìng】盈利能力【lì】。
2、产业集中度进一步提升
随着【zhe】金刚线企业的全面推【tuī】广和应用，以隆基【jī】和中环为代表的【de】单晶硅片企业【yè】快【kuài】速扩张产能【néng】，而【ér】多晶硅片【piàn】企业也通过技术改造将产能提升9-21%。
据硅业分会统计，截止2017年底，国内硅片产能为95GW，其【qí】中多晶硅片【piàn】产能59GW，单晶硅【guī】片产能【néng】36GW。预【yù】计到2018年底，国【guó】内【nèi】硅【guī】片有效产能【néng】超过140GW，其中单晶硅片的产能有望超过70GW，占比【bǐ】近50%。硅片产能【néng】的快速扩张也引发了价格的快速下降【jiàng】的【de】同时，导致多【duō】晶硅片企业大量【liàng】停产【chǎn】，而【ér】单晶企【qǐ】业也在不断扩张市场份额中【zhōng】持【chí】续降【jiàng】价【jià】。
伴随着【zhe】单晶硅片市【shì】场【chǎng】占比逐步增加，硅片环节集【jí】中度进【jìn】一【yī】步提升【shēng】。据【jù】硅业【yè】分会统【tǒng】计【jì】，前【qián】8个月上半年国内硅片产量【liàng】60GW，同【tóng】比【bǐ】增长3038.9%，其中单晶硅片的【de】产量超过26GW，占比【bǐ】超过45%以上。上半年保利协鑫、隆基、晶科、中环、荣德硅片【piàn】等五家企业产量30GW左右，占比接【jiē】近60%。而预【yù】期全年前五【wǔ】家的市场份额有望突破65%。
3、强强联合奠定产业发展基础
目前【qián】硅片环节【jiē】正处【chù】于产业转型【xíng】的【de】重【chóng】要时【shí】期。以隆基、中环为代表的【de】龙头企【qǐ】业正【zhèng】在积极云南、内蒙【méng】等【děng】地积极布局。同时，为了保证其原料【liào】供应，这些企业正与【yǔ】多【duō】晶硅相关龙头企业也进行【háng】强强联合或长期战略合作，包括包括隆【lóng】基【jī】与通威、中环【huán】与协鑫【xīn】的战略合作投资、隆基【jī】与【yǔ】新特、大全、OCI等长期采【cǎi】购【gòu】合作等。这将有利于整【zhěng】个产【chǎn】业长期保持稳定健康发展，快速【sù】提升整【zhěng】个行业的竞争力。
四、硅产业面临的问题和发展的趋势
过【guò】去【qù】几年中，需求持续增长带来了我国硅产业的繁荣，预【yù】期未来9-21年内整【zhěng】个产业将从需求【qiú】拉【lā】动转变为供需双驱动。硅产业的供【gòng】应侧结构【gòu】性调整进【jìn】一步加快【kuài】，产业向西部战略性转移【yí】以及【jí】强强联【lián】合的产业一【yī】体化已经【jīng】成为【wéi】未来【lái】硅【guī】产业发展的趋【qū】势。
综上所述，虽然目前【qián】国内硅【guī】产业正处于阶段性【xìng】需求【qiú】疲软，新旧动能转换阶段，但是未【wèi】来【lái】产业前【qián】景依旧十分光明【míng】。
