有着“国内【nèi】A股首【shǒu】家【jiā】光伏配件上市公司”光环【huán】的爱【ài】康科技，于9-21对外披露了公司筹划三【sān】个【gè】月之久的购【gòu】买资产预案。爱康科技【jì】拟以发行股份的方式作【zuò】价不【bú】超过3.9亿元收购深圳市【shì】鑫成泰科技有限公司(以【yǐ】下简称“鑫成泰”)100%股【gǔ】权【quán】。值得【dé】一提【tí】的是【shì】，鑫【xīn】成【chéng】泰估值增值率高达1673.22%。在高增值率下，业绩承【chéng】诺方做出的高业绩承诺也引发了市场的关【guān】注。
根据爱康科技披露的预案显示
公司拟【nǐ】通【tōng】过发行【háng】股份的方式购买吉跃华、东石投资合计持有的鑫成泰100%股权。截至9-21，鑫成泰100%股【gǔ】权【quán】的预估值为【wéi】3.97亿【yì】元。以上述预【yù】估【gū】值为基础，交【jiāo】易各方初步商定标的【de】资产【chǎn】的交易【yì】作【zuò】价【jià】为不超过3.9亿【yì】元。另外，根据预案显示，鑫成【chéng】泰100%股权【quán】预估【gū】增值3.75亿元，增【zēng】值率为1673.22%。
在高溢价下，交易对方也做出了高业绩承诺。根据爱康科【kē】技与吉跃【yuè】华、东【dōng】石投资签署的《业【yè】绩补偿协议》之约【yuē】定【dìng】，鑫成泰2018-2020年净利润【rùn】分【fèn】别【bié】不低于3600万元、4000万【wàn】元和【hé】4600万元。而【ér】根据预案【àn】中【zhōng】披露的财务数据显示，2016、2017以及【jí】2018年9-21月，鑫成泰【tài】实【shí】现归属净利润【rùn】分别【bié】仅为【wéi】34.91万元、1097.5万元以及634.56万元。通过对【duì】比不难看出，鑫成泰近【jìn】年来的实际业【yè】绩与业绩承【chéng】诺中的业绩【jì】情【qíng】况相差较【jiào】大。
针对相关问题，北【běi】京商报【bào】记者致电爱康科【kē】技【jì】董秘办【bàn】公室以及鑫成泰方面进行采访，但未能获得【dé】回应。
资深投【tóu】融资专【zhuān】家【jiā】许小恒在接受【shòu】北京商报记者采访时表示，通【tōng】常高溢【yì】价收购资【zī】产的背后是高业绩对赌【dǔ】，而伴【bàn】随【suí】着高溢价【jià】所产生的商誉减值问题是重大风险。“如果【guǒ】高业绩承诺不能【néng】实现【xiàn】，则上市【shì】公司可【kě】能会面临高额商誉计提减值损失”许小恒补【bǔ】充【chōng】道。
据悉，鑫【xīn】成泰主要从事【shì】锂【lǐ】电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销【xiāo】售与服务【wù】，而爱康科技主营业务【wù】为太【tài】阳能光【guāng】伏产品【pǐn】制造及光伏电站运营业务，同【tóng】时，爱康【kāng】科技【jì】正投身能源【yuán】互联网业务，布局新能【néng】源电站维【wéi】护、检测、评级【jí】、售【shòu】电【diàn】和碳资产【chǎn】开发等业务。对于上述交易【yì】对公司主营业务的影响【xiǎng】，爱康科技表示【shì】，交易完成后，鑫成泰将成为公司【sī】的全资子公司，本次交易有利于公司完善在新能【néng】源行业尤其是【shì】锂【lǐ】电【diàn】池及新能源【yuán】汽车行业【yè】的布局，是实现既定【dìng】战略【luè】的【de】重要【yào】举【jǔ】措。
需要【yào】指出的是【shì】，在今年5月【yuè】爱康科技披【pī】露【lù】了关于【yú】筹划重大资产出【chū】售事【shì】项【xiàng】的提示性公告，公司【sī】拟出售光伏电【diàn】站资产。根据【jù】爱康科技9-21最【zuì】新披【pī】露的公告显示，公司拟【nǐ】向浙江【jiāng】省能源集团有限公司或其指定方转让浙江瑞旭投资有限公司等12家子公【gōng】司【sī】的100%股权、新【xīn】疆聚阳能源科技有限公司【sī】99.75%股权以及九【jiǔ】州方园博【bó】乐市【shì】新能源有【yǒu】限【xiàn】公司70%股权。爱康科技表示，初【chū】步【bù】预计，上【shàng】述【shù】出售资产交易【yì】将为公司带来包括交易对【duì】价、往来款以及剥离的补【bǔ】贴收入等【děng】合计【jì】约【yuē】24亿元现金流，减少【shǎo】有息负债23.09亿元。
财【cái】务数据显示，在今年【nián】上半年爱康科技实现【xiàn】归属净利润约为【wéi】6901万元【yuán】，同比【bǐ】上涨37.23%。
