欧盟委员【yuán】会9-21发布公告【gào】说，欧【ōu】盟决定在对华太阳能板反倾【qīng】销和【hé】反补贴措施于9-21到期后【hòu】不再【zài】延长。
欧洲太阳能市场恢复自由贸易，对中国本土【tǔ】光【guāng】伏产能将实现利好。业内普遍认【rèn】为，过去“MIP”限【xiàn】制了中【zhōng】国【guó】本土产能的竞争力，随自由【yóu】贸易实现【xiàn】，中国本土光伏产【chǎn】能出口【kǒu】欧洲【zhōu】规【guī】模将增【zēng】长。
国内对于光【guāng】伏产业【yè】的补【bǔ】贴强度也开始逐步降低。国家三部【bù】委【wěi】于今年9-21联合印发【fā】了【le】《关【guān】于2018年光伏发电有关事项的【de】通知》(业界称“531新政”)，其【qí】中明确【què】指出暂不安排【pái】2018年【nián】普通光伏电站建设规模，仅安排1000万千瓦左右的分布式光伏建设规模，进一【yī】步降低光【guāng】伏发电的【de】补贴强度。对于“531新政”，光伏业界形象地称其【qí】为猝【cù】不【bú】及【jí】防【fáng】的“断奶”。在严控规模【mó】、调低电价【jià】的新形【xíng】势下，光【guāng】伏行业【yè】迅速进入寒冬期。
我们认【rèn】为【wéi】，在前【qián】几年中国【guó】的光伏产业处于【yú】野【yě】蛮扩张的【de】时期，由于当时新能【néng】源政策持续成【chéng】为市场资本炒作的焦点，导致了大量企业开【kāi】始无序扩张产能【néng】或跨行【háng】业【yè】搞光伏产品【pǐn】，造【zào】成一定程度【dù】上的【de】低【dī】效且激烈的市场竞争。这也【yě】迫使了后来国家【jiā】开始对光伏行业【yè】通过提高行业【yè】标准降低【dī】补【bǔ】贴范围等方式进行供给侧改革。
从行【háng】业看，2018年以来，光伏【fú】产业的景气【qì】度也出现明显下降趋势【shì】，尤其是5月的新政出台后，全行业光伏净利润指【zhǐ】数出现了明显下降【jiàng】。而欧盟【méng】终【zhōng】止“双反”， 预计将增【zēng】强【qiáng】海外【wài】需求【qiú】的确定【dìng】性，拥有海外布【bù】局【jú】的光伏企【qǐ】业业【yè】绩【jì】将出现【xiàn】增长，对正处政策“严冬”的国内光伏产业链【liàn】带来一定提振。
太平【píng】洋证券认为【wéi】，随着【zhe】欧盟MIP的【de】终止，长期来看有利于国内出口。整体来看，中国等【děng】市场的需求下滑给全【quán】球需求带来较大的冲击【jī】，今年的光【guāng】伏市场【chǎng】竞争将空【kōng】前【qián】激烈【liè】，行【háng】业目前处于【yú】比较低迷的状态，但是由于平价时【shí】间节点的加速，行业有望【wàng】在年【nián】末或者【zhě】明年【nián】年初【chū】迎来【lái】拐点。长期看好龙头公司在洗牌【pái】之后的【de】利润率和市场占【zhàn】有率的双【shuāng】重提升。建【jiàn】议关注标的：隆基股份【fèn】(601012.SH)、通威股【gǔ】份【fèn】(600438.SH)、阳【yáng】光电源(300274.SZ)、正【zhèng】泰电器(601877.SH)。
