“出海”门槛降低
近年来，无【wú】论是传统【tǒng】电【diàn】力还【hái】是新能【néng】源， EPC工程总承包模式(即设计、采购与施工承包【bāo】模【mó】式)在【zài】对外承包工程总额中所占比重逐渐【jiàn】加【jiā】大【dà】，与传统【tǒng】的施【shī】工承包模【mó】式相比，其项目收益更高，但【dàn】风【fēng】险系数也【yě】更大【dà】，需【xū】要承包商通过管理【lǐ】能力【lì】、技术水平、融资实力、实施经验等方面提升与【yǔ】增强才能够有效实施项目，同时实现【xiàn】既定的项目收益【yì】目标。
据【jù】了解，我【wǒ】国对【duì】外EPC工程经历了劳【láo】务输出、EPC、EPC+F、投【tóu】建营一体化等多种模式的形态演进。“海外【wài】EPC市场【chǎng】近几年变化非常大，合作【zuò】条件越来越苛刻【kè】，承包【bāo】价格越来越低，风【fēng】险越来越大，与此【cǐ】同时【shí】，EPC自身模【mó】式也在【zài】不断创新，商业生态变化非【fēi】常大。”阳光【guāng】时代律师事务所律师宋【sòng】玉【yù】祥告诉记者。
从法律法规上来讲，2017年中国对外承【chéng】包工程行业【yè】最大的【de】变化【huà】就是国家层面取【qǔ】消了相关管制，企【qǐ】业【yè】想【xiǎng】要对外承包工程，在中【zhōng】国境内【nèi】没有资质和【hé】门【mén】槛要求。
“这是双刃剑。对于原先没有相关工程总承包资质的企业是【shì】福音【yīn】，但也导致中小企业‘走出去’，更【gèng】加鱼【yú】龙混杂【zá】，竞争更加【jiā】激烈，还有可能引发恶性竞争【zhēng】。”宋【sòng】玉祥分析，海外市场大部分【fèn】项目采取融【róng】资模【mó】式，后【hòu】面跟着融资银【yín】行，会【huì】对【duì】EPC承包【bāo】商进行审查，取【qǔ】消【xiāo】门【mén】槛限制，尽管对行业生态有【yǒu】一定【dìng】影响，但不至于造成颠覆性后果。
另【lìng】外，还【hái】有一个利好，随着简政放权的推进，商务部修改【gǎi】了《对外承包工程项目投标(议标【biāo】)管理办【bàn】法》，准制改【gǎi】成备案【àn】制【zhì】，并将相【xiàng】关权限下放至【zhì】省级商务【wù】部门【mén】。
“‘531’新政后，半年时间内是光伏【fú】行业需求的回调阶【jiē】段，因成【chéng】本下降带【dài】来的全【quán】球市场【chǎng】需求至【zhì】少增长5%。”天合光能中国区【qū】组件【jiàn】“产【chǎn】品+”价值群负责人曾义认为，包括印度【dù】、拉丁【dīng】美洲等地区以前不能【néng】做【zuò】的项目【mù】，现在也可提【tí】上日程【chéng】。也有【yǒu】国【guó】金证券分【fèn】析师认为，一【yī】旦光伏成【chéng】本继续下降，欧洲、拉丁美洲、美国、东南亚、阿联酋等众多市场也可实现增产。
EPC出现新趋势
“EPC现【xiàn】在出现资金拉动工程【chéng】的【de】新趋【qū】势。”宋玉祥说，几年之前承【chéng】包商只是【shì】单纯做承包，现在【zài】的趋势是“要【yào】挣钱，先出【chū】钱【qián】”，现在大多都是资金运作【zuò】重大项目，其中包【bāo】括【kuò】先垫资，以亚非【fēi】拉国家为【wéi】主，通常要求中国承包【bāo】商为其从【cóng】中国的银行融资【zī】，巴基斯【sī】坦、孟加拉、菲律宾的【de】EPC项【xiàng】目【mù】都【dōu】出【chū】现过类似【sì】情况【kuàng】，业主【zhǔ】要求在融资关闭前先垫资开工。
另外一种情形【xíng】是参股投资拉动EPC工程，承【chéng】包商参股10%—20%，在【zài】埃及就有多个【gè】这样的项目【mù】。“因为光伏项目有25年保【bǎo】质期，EPC承包【bāo】商【shāng】会【huì】被要求同时【shí】负责运维。”宋玉【yù】祥补充道，承包商【shāng】同时承【chéng】担运【yùn】维是光伏项目趋势。
“融资租【zū】赁以前较多【duō】用在海外风电【diàn】项目上，近年来，逐渐【jiàn】用于【yú】开发【fā】海外光伏项目【mù】。” 宋玉祥指出，除此以【yǐ】外【wài】，海外收购【gòu】也越【yuè】来越多，“对于境外投【tóu】资行业来讲，海【hǎi】外收购【gòu】并不是新【xīn】交【jiāo】易模【mó】式，但对EPC企业来讲，则是新模式，不一定【dìng】要短期【qī】收益，而是借此扩大平【píng】台，布【bù】局项目。”
市场风险加大
在【zài】采访过程中，记者【zhě】了解到，海【hǎi】外EPC市场环境竞争日趋激烈，甚【shèn】至达到【dào】了白热化的地步，这种竞争体现【xiàn】在【zài】EPC承包价格、IPP上网电价越来【lái】越低，工期越来越【yuè】短。
近【jìn】两年【nián】，比【bǐ】较典【diǎn】型的【de】案例是2016年【nián】，迪拜电力【lì】和【hé】供水机构与阿布扎【zhā】比未来能源公司正【zhèng】式签署了迪拜【bài】光伏园第三期【qī】800MW项目的购电协议，成交价格为0.299美分/千瓦时，创下彼时全球最【zuì】低【dī】光伏价格纪录。2017年【nián】，沙特阿拉伯北部某省300MW光【guāng】伏项目最低中标【biāo】电价【jià】约为【wéi】0.12元【yuán】人民币/千瓦时【shí】，再创新低。
“如【rú】果【guǒ】IPP电价低【dī】，成本会被转【zhuǎn】移到承包商和组件企业上，将利润空间压得【dé】越来越低。有些承包商为【wéi】了业绩，甚至不要利润去做项目【mù】。”某位不愿具【jù】名的【de】行业【yè】人士对记者说，这【zhè】是“很恐怖”的【de】事情【qíng】。
据了解，风【fēng】险管【guǎn】控能力是【shì】光伏EPC企【qǐ】业的另一弱点。境【jìng】外投资【zī】项目交易模式、交【jiāo】易文件复杂，一些EPC企业自身负债【zhài】率【lǜ】高、融【róng】资能力不【bú】足，缺乏【fá】海外投融资人才，导致光伏EPC企【qǐ】业面临向【xiàng】境【jìng】外投资转型的结构性风险【xiǎn】。
“外国土地多【duō】为私有制，征地【dì】困难，且当地政府一【yī】般支【zhī】持力度较差，尽可能多跟持有【yǒu】方【fāng】签【qiān】订长时间的合【hé】约。最容易【yì】产生的问题之一是设备采购，很多新兴市场原料储备【bèi】不【bú】足，要做【zuò】好【hǎo】准【zhǔn】备前【qián】期。很多电【diàn】力公司是【shì】私有制，价格、损害赔偿都要【yào】事【shì】先谈好。绝大部分海外项目【mù】必须保证一次性通过试运【yùn】行，不会给调整时【shí】间，一定要【yào】保证【zhèng】质量。”TüV北德员工朋【péng】泰彧【yù】也谈到了光伏海外项【xiàng】目【mù】风【fēng】控要点。
此外，受【shòu】访【fǎng】人士建议，不同国家之间项【xiàng】目标【biāo】准差【chà】异大，政策风险和汇率风险也都【dōu】是【shì】值得反复推敲和注【zhù】重【chóng】的地方。
