前言
在2017年11月的【de】时候，我跟很【hěn】多【duō】朋友反复说，2018年应【yīng】该在37~40GW，甚至看低到【dào】35GW（ 具体参考《2018年可能是设备企业洗牌的一年》）；但没人相信，那时的主流观点是65GW。现在，我也坚信：尽【jìn】管2018年下半年远不如【rú】去年【nián】同期，但优秀的企业下半年不【bú】会太差【chà】。
3月份在一个【gè】小型交流【liú】会【huì】上，我做了【le】一个《应【yīng】用端：黎明前【qián】的黑暗；制造端【duān】：疯狂【kuáng】技术迭【dié】代下冰火【huǒ】两重天【tiān】》的报告（后来把电池片【piàn】环节的内容写成《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》），此次SNEC走访完后，进一步印证了未来企业两级分化、产业集中度增加的判断。
1、优秀的企业下半年不会太差
在跟企业讨论未来【lái】市场【chǎng】的时候，大【dà】家普【pǔ】遍是一种【zhǒng】极度悲观的情绪。这【zhè】种【zhǒng】悲观来源【yuán】于两点：
1）2018年的市场远远低于去年的【de】预期【qī】。总【zǒng】觉得【dé】，2017年都53GW了，很多主【zhǔ】流分析机构都喊出65GW的预【yù】测，2018年仍将【jiāng】是行业的盛宴【yàn】！然而，行业【yè】并没有按大家的预期高歌猛进【jìn】，而是被政策撞了【le】一【yī】下腰。
2）由于大家对2018年【nián】都过于乐观【guān】，导【dǎo】致企业都大【dà】规模扩产，销售压力倍【bèi】增。
个人认为【wéi】，2018年【nián】下【xià】半年尽管远不如2017年同期，但也不至于差到【dào】哪里去。目前，预期有以下几块【kuài】需【xū】求【qiú】支撑【chēng】：
1）5GW的领跑者项目；
2）部分省份【fèn】2018年指标已【yǐ】经完成分配，预期有3~4GW的并网量；
3）3~4GW的村级扶贫（虽然指标是4.2GW，但由于政策调整，可能【néng】无法实现【xiàn】全【quán】部并网）
4）户用、工商分布式 合计有约10GW。
上述4部分算下来，下半年6个月也有21~23GW的需求，这【zhè】个【gè】数据应该是高【gāo】于上半年的。再考虑到【dào】国外需求，一线【xiàn】组件企业的日子并不会【huì】很差。
同【tóng】时【shí】，从上文数据看【kàn】起来，下半年应用端仍然将以分布式【shì】市场【chǎng】为主。然而，部【bù】分2017年的分布式热点地【dì】区，如安【ān】徽【huī】、山东，都在局部出现了分布式光伏渗透率过【guò】高，无【wú】法【fǎ】接纳更多分布式项目的问题。因此，未【wèi】来【lái】除了【le】指标之外，电网也将成为限制分布【bù】式发展【zhǎn】的重要因素。
2、组件的产业集中度会进一步增加
在我走访的一些企业中，发现截然不同的两种情况。
一线的组件企业已经排产到Q3，先【xiān】不说利【lì】润【rùn】高低，产能利用率还是非常高的。这【zhè】些需求主要来【lái】源于两方【fāng】面：
1）中国一线【xiàn】的组件企业，很【hěn】多都是以国外销【xiāo】售为主。国外市场除了美【měi】国之外【wài】，其他国家的订单都【dōu】是稳定的，欧洲地【dì】区还有较大比【bǐ】例【lì】的增长。因此，国外【wài】的订单成为【wéi】有利【lì】支撑！
2）由于前【qián】期单多晶几乎同价，单晶组价【jià】性价比【bǐ】高，因此项目在【zài】年初做方【fāng】案【àn】时选型都选【xuǎn】用了单晶产品。因此，目前国内【nèi】的需【xū】求主要是单晶，尤【yóu】其是【shì】高效【xiào】单晶【jīng】。一些抢630的项目还是会出现供应不上的情况，7、8月份会有一【yī】部分【fèn】补装【zhuāng】的需求。
二线组件企业，630前的产能利用率还是非常高的，但630后几乎没有订单。
三四线组件企业，出现明显的减产、甚至停产的情况。
因此，组件环节的产业集中度会进一步增加。
3、高效电池片供不应求
有【yǒu】人【rén】跟我抱【bào】怨【yuàn】：在领跑者的推动下，现在扶贫项【xiàng】目都要求采【cǎi】用高效组件！
在《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》一文中，就表达了“非PERC产能面【miàn】临较大竞【jìng】争【zhēng】压力，2018年电【diàn】池片企业或面临【lín】冷暖不一”的观点。
高效【xiào】组件和低效组【zǔ】件的封装工艺【yì】几【jǐ】乎【hū】相同，最大的不同来【lái】自于电池片。对高【gāo】效组【zǔ】件的需求，其实就【jiù】是对高效电池片的【de】需求。
目前，国内电池片【piàn】的【de】产能虽【suī】然很【hěn】大，但高效perc电池片的产能并不【bú】太大，大多【duō】数要到3季度才能投【tóu】产。因【yīn】此，目前【qián】高效电池片十分紧俏，高效组件无法【fǎ】顺【shùn】利【lì】供【gòng】货，主【zhǔ】要是因为无【wú】法买到高效电池片。
一家【jiā】专门【mén】生产【chǎn】高效电池片的企业向我反【fǎn】映【yìng】，他们一季度生意还比较冷清，但【dàn】到了2季度【dù】开【kāi】始就非常【cháng】火爆，订单都接不过来【lái】。
可见，电池片环节的企业也会发生分化。
4、硅片是竞争最残酷的环节
2017年我国的【de】硅片产能【néng】占【zhàn】到全球的【de】83%。2017年底和【hé】2018年初，很【hěn】多【duō】企业都做了【le】大规模的扩产，导致整个硅片环节的产能【néng】利用【yòng】率都不高，多【duō】晶硅片表现【xiàn】尤其突出【chū】。
有人介绍，最【zuì】近部分小厂已经以低于3元/片的价格抛售多晶【jīng】硅片，行业【yè】龙头协鑫也【yě】面临非常大的压力，目前的硅片售【shòu】价估【gū】计也是处【chù】于赔本状【zhuàng】态。然而，目前硅料环节还维持一个较高的利润【rùn】，协鑫是全球最大的【de】硅【guī】料企业，占【zhàn】全国硅料【liào】产【chǎn】能的四【sì】分之【zhī】一！因【yīn】此，相【xiàng】对于其他硅【guī】片企业来说，协鑫在硅料【liào】端的优势，是【shì】其他企业不可比拟【nǐ】的。协鑫【xīn】硅料端的优势，成【chéng】为硅【guī】片端降【jiàng】价的有力支撑！在目【mù】前的【de】价格差下，多晶硅片和多晶组件明显具有较高的【de】性价比。
大型【xíng】地面电站项目一【yī】般由国企投【tóu】资，组件选型【xíng】后很【hěn】难变更。然而，小型【xíng】分布式项目【mù】一【yī】般由小EPC主【zhǔ】导【dǎo】，他们的灵活性【xìng】非常强。根据走访的一些情况，很多小EPC企业开始选用【yòng】多晶【jīng】产品，甚至【zhì】主动【dòng】向业【yè】主推【tuī】荐多【duō】晶。因此【cǐ】，如果单多晶组件的价【jià】差继续拉大，则多晶的占有率会有所提高【gāo】。
然而，随着3季度开【kāi】始会有大【dà】量的硅料产能【néng】投产，预期未来【lái】硅料价【jià】格【gé】会有大【dà】幅【fú】下降，则协鑫的上游优【yōu】势将不再明显，单【dān】晶硅片【piàn】会有【yǒu】下降的空间。
5、多晶硅环节三季度会出现明显下降
致密料、菜【cài】花【huā】料、珊【shān】瑚料，不同品【pǐn】味的【de】多【duō】晶硅价格会【huì】有明显的差距。根据目前产能投放的情况，预期到3季度菜花料价【jià】格会【huì】到100以【yǐ】内。
因此，硅【guī】片【piàn】会【huì】有3~4毛/片的价格【gé】下降空间。预期到年底，2018年单晶【jīng】硅【guī】片价格的【de】底部【bù】会是3.8元/片,组件会【huì】到2~2.2元/W。
6、逆变器企业应积极寻求海外市场
国内硅片、电池片【piàn】、组【zǔ】件的【de】海外占有率很高，但【dàn】逆变【biàn】器【qì】环节，除【chú】了华为和阳【yáng】光之外，其他【tā】逆变器企业【yè】的海【hǎi】外【wài】占有率相对偏低。因【yīn】此，当国内市场有明显降低的情况下，逆变器企业受到的【de】压力更大。
在走访过程中，部分逆变器企【qǐ】业【yè】也反应，未来会加大对海【hǎi】外市场【chǎng】的宣传投入，尤其【qí】是将【jiāng】要瞄【miáo】准欧美、日本、澳洲等优质【zhì】市场。然而【ér】，国内市场可能【néng】对价格更敏【mǐn】感，这【zhè】些优【yōu】质国外市场对产品质量要求更高。这【zhè】就要求【qiú】企业加强【qiáng】修炼【liàn】内功，提升产【chǎn】品的品质，才能【néng】在国外市场占【zhàn】据一【yī】席之地。
花絮
来源：智汇光伏
