近【jìn】日【rì】，《能源【yuán】企业【yè】全球竞争力评【píng】估报【bào】告2017》发布。报告创立了【le】规模、效率【lǜ】、成长、安全和【hé】研发等五维【wéi】度的企业竞争力量化分析框架，系全球首次。
报告主编、中国人民大学国际能【néng】源战略研究中心主任许勤【qín】华教授【shòu】指【zhǐ】出【chū】，该报告【gào】旨在通过对【duì】全球能源企【qǐ】业进【jìn】行多视角的综合分析，弥补国内外已【yǐ】有的能源企业对比【bǐ】分析【xī】的不足，为【wéi】企业经营者、客户、供应商、投资者【zhě】、政府部门、研【yán】究机构和社会【huì】公众提供一个观察【chá】能源【yuán】企业【yè】竞争力的角度，帮助读者更加【jiā】全面【miàn】地【dì】了解和分析全【quán】球能源企业状况，从而为形【xíng】成相关判断和决策提【tí】供支撑或【huò】参考。此【cǐ】外，该报告从中国人视角【jiǎo】多纬度全面评估全【quán】球多【duō】行业能源企【qǐ】业【yè】，有助于增【zēng】强中【zhōng】国在世界【jiè】能源【yuán】的话语权和【hé】影响【xiǎng】力。
报告【gào】通【tōng】过对【duì】全球700余家能源企业的经营数据进行筛选和量化处理【lǐ】，从【cóng】中【zhōng】选【xuǎn】出得分最【zuì】靠前的500家企业，制作成“能源企业全【quán】球竞争力500强”总【zǒng】榜【bǎng】。同时，对不同能源行业的【de】企业【yè】进行【háng】分类排【pái】序，形成“煤炭企业30强”、“油气企业100强”、“电力企业100强【qiáng】”、“新【xīn】能源【yuán】企【qǐ】业100强”、“能源装备制【zhì】造与服务企业20强”和“中国企【qǐ】业100强”等【děng】六个分【fèn】榜。
在【zài】“电力企业【yè】全球【qiú】竞争【zhēng】力排【pái】名100强”中，美国上榜企业最多【duō】，有28个，中国紧随其【qí】后，有21家。
中【zhōng】美两国企【qǐ】业合计占据半壁【bì】江【jiāng】山。前20强中中国【guó】企业占据绝对优势【shì】，共占有8席【xí】，美国紧随其后【hòu】，占5席。
中【zhōng】国企业在综合得【dé】分、规【guī】模【mó】、成长和研【yán】发维【wéi】度方【fāng】面明显【xiǎn】超过国【guó】际平均水平，彰显【xiǎn】电力大国的综合实力。但同时中国企业在【zài】效【xiào】率和【hé】安全维度方面表现【xiàn】有所不足。如果排除【chú】港台地区的电力企业、地方电【diàn】力公司和【hé】核电企【qǐ】业，余下的中国国有大型电【diàn】力公【gōng】司在效率和成长维度方面【miàn】要低于【yú】全【quán】球【qiú】和中国的上榜【bǎng】企业平均水平。
在全【quán】球经济发展动力不足和电力需【xū】求【qiú】持【chí】续低迷的背景下，中国电力【lì】企业发展【zhǎn】后劲充足，在国【guó】际电力【lì】领【lǐng】域占【zhàn】据了较好的优势地位【wèi】。无论是【shì】规【guī】模、成长还【hái】是安【ān】全方面，中国企业都已经占据【jù】了头部地位，表明中国电力【lì】行业【yè】发展水平处【chù】于综合优势地位。中国已经成为【wéi】与美国相当的世界电力大【dà】国。
仔细审视各个维度的【de】上榜【bǎng】企业，可以发【fā】现并未出现在各个维【wéi】度上都【dōu】能占据较好地位【wèi】的【de】中【zhōng】国【guó】企业。相关企【qǐ】业的发展“偏【piān】科”明显，几【jǐ】乎每个企业都在某【mǒu】个维度上居于明显的劣势地【dì】位【wèi】。这【zhè】种【zhǒng】“短【duǎn】板效应【yīng】”对中国企业未来的发展【zhǎn】构成了挑战。
中国【guó】企业在总得分、规模和成【chéng】长维度方面明显【xiǎn】超过国际平均水平，在研【yán】发维度方面【miàn】远远超【chāo】过国际【jì】平均水【shuǐ】平，彰显电力大国的综合实力。在我国传统火电、水电、核电、风【fēng】电光伏和电网【wǎng】 等【děng】电力装【zhuāng】备【bèi】技【jì】术水平总体上全球领先的带【dài】动下，行【háng】业效率【lǜ】提升【shēng】较快【kuài】。
中国已经是世界最大电力【lì】生产和消费市场，为【wéi】行业企业的成【chéng】长提供了大量空间。但同时【shí】中国企业在效率和安全方面略显不足，显示出中国企业在【zài】公司【sī】管【guǎn】理和业【yè】务精【jīng】细化等领域还面临较多的挑战【zhàn】。如果排【pái】除【chú】掉港台地区的电【diàn】力企业、地【dì】方电【diàn】力公司和核电企业，余下的中【zhōng】国【guó】国【guó】有大型电力公司在效【xiào】率维度和【hé】成长维【wéi】度方面略低于全球和【hé】中国平均水平，在其他【tā】维度【dù】则远超平均【jun1】水平，显示【shì】出中国国有大型【xíng】电【diàn】力企【qǐ】业的竞【jìng】争优势【shì】和效【xiào】率不足的通病。
电力行业在整个能源行业中是仅次【cì】于【yú】油气行业的重【chóng】要行业【yè】，大部分【fèn】指【zhǐ】标【biāo】都紧跟油气【qì】行业占据第二位。在成长维度方【fāng】面，虽然【rán】不如装备制造与服【fú】务和新能源行业，但【dàn】是在传统【tǒng】能源行【háng】业中 居第一位。不过，电力【lì】行业在安全维度和研发【fā】维度方面得【dé】分【fèn】低于其他【tā】行业。
电力行业在规模【mó】、效率和成长维度上具有较大【dà】优势【shì】的原因如下: 一【yī】是作为现代基础【chǔ】设施【shī】产【chǎn】业，电力行业本【běn】身具【jù】有投资规模大【dà】，市场【chǎng】需求广的特点。经济全球化的【de】发展，促进世界产业【yè】链重构，为电力行【háng】业【yè】推【tuī】动大机组和大电【diàn】网【wǎng】的建设、提高行业【yè】效率创造了良【liáng】好环境。二是进入【rù】新世纪以来电力普及性和电气化的深入发展为电【diàn】力大发展【zhǎn】提供【gòng】了 有利空间，促成了【le】电力【lì】行业的良好成长性【xìng】。
在安全和研发维度【dù】方面，电【diàn】力行业的得分较低，主要是受【shòu】累于电【diàn】力行业【yè】回报率【lǜ】低和回报【bào】周【zhōu】期较长的【de】影响。另一方【fāng】面，电力【lì】企【qǐ】业将大量的新技【jì】术开发和应用以装备【bèi】采购或服务外包的【de】形式转移给【gěi】能【néng】源【yuán】装备【bèi】制造企业或新能【néng】源企业，此类费用难以通过研发支出的【de】形式得【dé】以体现。
2014 年【nián】至 2016 年【nián】，电力【lì】行业经历了较为明显的【de】震荡性走势。2014 年到【dào】 2015 年，受到主要能【néng】源矿产资【zī】源价格下跌【diē】的影响，全球【qiú】电力产【chǎn】 业成【chéng】本【běn】负担得以降低。在主要【yào】的电力【lì】消【xiāo】费大国，电力行业均【jun1】出现【xiàn】一定【dìng】 程度的盈利能力上【shàng】升【shēng】的【de】局面，进一步吸【xī】引了资本和公【gōng】司业务向这些地 区的集中。但【dàn】是，这种局面对主要【yào】的电力消费【fèi】大国的产能过剩也形成 了持续性影响。2016 年，国际【jì】能【néng】源矿产资源价格开始出现反【fǎn】弹【dàn】，电力 消费的发达市场在【zài】产能持续过剩的影响下，传统盈【yíng】利空间再次【cì】收【shōu】窄， 增长【zhǎng】率陷入低迷，电力行【háng】业投资不【bú】断【duàn】涌入新能【néng】源【yuán】和新兴电【diàn】力市场。
新【xīn】能源的【de】发【fā】展【zhǎn】对电力【lì】行业的发展形成明显的拉动作用，2016 年可【kě】再生能源资产的【de】交【jiāo】易【yì】额达【dá】到 284 亿美元，占全球电力市场总交易价值【zhí】 的 15%。
一方面，主要电【diàn】力消费市场【chǎng】正在成为对【duì】新能源日趋【qū】友好的市 场，无论是【shì】欧盟对传统【tǒng】能源【yuán】发电【diàn】更加严苛的管制【zhì】，还是中【zhōng】国政府下大力度【dù】解决弃风弃光率较高的问题，均表【biǎo】明【míng】电力消费大国对新【xīn】能源【yuán】的【de】接【jiē】纳程度在提高，新能源在电力行业【yè】中的角色正在从实验性转向实用 性。这进一步【bù】吸引了各国主要的国【guó】家电力公司【sī】和传统电【diàn】力【lì】公司对其加【jiā】大投【tóu】入【rù】。
与此【cǐ】同时，新能源【yuán】科技的发展，开始重构电力消费者【zhě】与电力生产者之间的关【guān】系：微电网和清洁能源【yuán】自主【zhǔ】发电等技术的发展，使得消费【fèi】者有机【jī】会转【zhuǎn】变为“生【shēng】产型消【xiāo】费者【zhě】”。全球主要的电力消费市【shì】场— —中【zhōng】国【guó】、北美和欧洲地区，均难【nán】以改变【biàn】目前产能过【guò】剩【shèng】格局。
这种格局抑制了资本流入和公司获【huò】取利润。从【cóng】人口增长的角度考虑，电力消费新的【de】增长点将位于中亚、南亚、东【dōng】南亚、中【zhōng】东和非洲等新兴市场【chǎng】。以【yǐ】电力装【zhuāng】备制【zhì】造和工【gōng】程建设为【wéi】主的电力企业，将业务重点进一步放在此类地【dì】区。而以【yǐ】传【chuán】统能源【yuán】发电和输配电业务为主【zhǔ】的公【gōng】司【sī】，也积极向【xiàng】此类【lèi】地区开拓市【shì】场。
就规模维【wéi】度来看【kàn】，全球电力行业的总资产呈增长态势，但是总【zǒng】收入持续下滑，已经接近整【zhěng】个能【néng】源行业的平均水平，显示出【chū】电力产能过剩【shèng】的情况【kuàng】依然在【zài】蔓延，并已经开始【shǐ】影【yǐng】响整体行业营收。在财务数据方【fāng】面，入选电【diàn】力 100 强【qiáng】的企业【yè】最低营收超过 14.8 亿美【měi】元【yuán】，最【zuì】高营业收入为【wéi】 3015 亿【yì】美元(中国国家电网公司)，营业【yè】收【shōu】入差距悬殊【shū】。
就效率维度而言，电力行业的效率并不乐观。电力 100 强榜【bǎng】单内约七【qī】成的企【qǐ】业人均营业收入【rù】不足 100 万【wàn】美【měi】元，电【diàn】力全行业这项指标也【yě】低于整个能源行业平均水平。得益于传统电力行业【yè】垄断性较强的特点【diǎn】，电力行业在人均【jun1】营【yíng】收不【bú】足【zú】的前提【tí】下，依然【rán】能保持较好的资产收益率【lǜ】和人【rén】均利【lì】润率，说明上【shàng】游能源供应商和下游【yóu】消【xiāo】费者承担其部分成本或者【zhě】贡献【xiàn】了更多收益。
结合资产收【shōu】益率审【shěn】视则可以发现，与其庞大的 资产相【xiàng】比，相当数量的电【diàn】力企【qǐ】业利润微【wēi】薄【báo】，收益率高于【yú】 5%以上的企【qǐ】业不【bú】超过【guò】 20 家，且【qiě】其中相当数【shù】量的企【qǐ】业以【yǐ】水【shuǐ】电、新能【néng】源、电【diàn】力装备 制【zhì】造和工程【chéng】服务公司为主。资产收益率最高的四家公司总资产不超过百【bǎi】亿美元。
电力行业的成长维度的表现也不乐观。
近三【sān】年的年均【jun1】收入和油气【qì】产业一【yī】样【yàng】处于负值，显示【shì】该【gāi】行业【yè】在产能过剩和经济低迷的【de】背景下，依 然处于萎缩阶段【duàn】，不【bú】过这好于能源行业【yè】平均水平。净资产增长率也好 于能【néng】源行业平【píng】均【jun1】水平，从收入下降幅度少于油气行业而净【jìng】资【zī】产增加幅 度又弱于油气行业的特点【diǎn】来【lái】看，说明行业运行相对更为平稳一【yī】些，调【diào】 整的力度不及油气行业近三年来年【nián】均收【shōu】入【rù】增长【zhǎng】率超过 5%的公司不超 过【guò】 20 家，且欧美【měi】国【guó】家公司只有 7 家【jiā】，而中国和印【yìn】度的企业【yè】合计也有【yǒu】 7 家，显示出中印市场明【míng】显的增长性，而沙特和【hé】拉美企业也成为近三年年均【jun1】增长【zhǎng】较快的公司，也显【xiǎn】示【shì】出未来电【diàn】力行业的市场发展趋【qū】势。
就【jiù】安全维度而言，电【diàn】力行业负债率高于整个能源行业，流动比【bǐ】率较【jiào】低，说明企【qǐ】业的应【yīng】急变现能力不【bú】足。
同时，榜单【dān】上的电力企业的【de】负 债【zhài】水平总体偏高，只有【yǒu】不到 25 家电【diàn】力【lì】企【qǐ】业的负债率低于 60%。虽【suī】然作为【wéi】基础设施行业，大多【duō】数【shù】电力公司在获得政府支持的前提下，并【bìng】无实质的经营【yíng】风险【xiǎn】，但是【shì】其【qí】资金杠杆率的高【gāo】企，可能会影响【xiǎng】电力行业净 资产收【shōu】益回报水平【píng】。
就研发【fā】维度而言，从能够获取的数【shù】据来看，电力行业【yè】研发投入仅仅略多【duō】于整个能源【yuán】行业均值，但【dàn】研发【fā】强度远【yuǎn】低【dī】于能源行业平【píng】均水平。
电【diàn】力企业【yè】作【zuò】为垄断【duàn】性基【jī】础设施行业为主的企业群体【tǐ】，对研发敏感度较低。总体来看【kàn】，研【yán】发【fā】投入偏低并不影【yǐng】响传统电力企业【yè】抢【qiǎng】占新能源产业开发，因为传【chuán】统电力企业将【jiāng】大【dà】量的资金【jīn】直接用于并购在运新能源电站，而把研发和创新活动留给活跃【yuè】的新能源技【jì】术公司。
电力企业全球竞争力排行榜 100 强
来源：黑鹰光伏
