为【wéi】什么要写【xiě】“组【zǔ】件需求量”而不写“光伏装机量【liàng】”？这是【shì】因【yīn】为在美国201政策的扰动下，美国【guó】电站【zhàn】业主已经囤积了【le】5GW的光伏组件库存【cún】，这些库存【cún】虽然会变成美国的光伏装机量但并不【bú】会变成实【shí】际的【de】组件需求。所【suǒ】以【yǐ】在【zài】2018年这个时间点上，算算组【zǔ】件需求量【liàng】更能贴近制造业的实际感【gǎn】受。
预测需求是十分困【kùn】难【nán】的，在2017年【nián】年【nián】初一大批产【chǎn】业分析师预测当年【nián】光伏装【zhuāng】机量只有70GW，将会出现光伏产业史上的首次负增长【zhǎng】，然而现【xiàn】实【shí】的发展却啪啪打脸，在美国201政策的扰动、中国分布式超预期大爆发【fā】的助推【tuī】下，2017年全球【qiú】光伏组【zǔ】件的需【xū】求量非【fēi】但没有负增长，反而历【lì】史【shǐ】上【shàng】首次突破100GW的【de】天【tiān】量，分析师们也成了被嘲笑【xiào】和不信赖的【de】对象【xiàng】。被打脸打得【dé】阵阵发疼的分析【xī】师们似乎也学乖了，既然谨慎总是【shì】错误【wù】的，那么【me】乐观一些总该没错了吧，于【yú】是【shì】在2018年年【nián】初【chū】，一份【fèn】更比一份乐【lè】观的产业报告出炉了，预【yù】测中国需求达到60GW甚至70GW以上【shàng】的大有人在，全球需【xū】求更【gèng】是会【huì】进【jìn】一步达到至少120GW以上；这种预测可能还是分析师【shī】中比较【jiào】保守的；我见过最【zuì】为乐观的一【yī】份报【bào】告【gào】来自兴业证【zhèng】券，报【bào】告中【zhōng】预测3~5年后仅仅【jǐn】中国【guó】的需求就会达到240GW，是当前全世界需求【qiú】的2.4倍！
在【zài】一【yī】片喧嚣与吵闹中保持冷静与客观是困难的，很幸运，我【wǒ】身边恰好就【jiù】有一些这样冷静【jìng】客观的【de】朋友，他们【men】分别是【shì】智汇光伏创始【shǐ】人王淑娟老师、PV infolink智库以及【jí】Solarzoom智库的朋友，他【tā】们都是【shì】见证【zhèng】或者【zhě】亲【qīn】亲历【lì】过产业周期的朋友，自然也就【jiù】不【bú】会盲目【mù】乐观，本【běn】篇文章就是【shì】汇总上述三【sān】个智库成果并且叠加自己分析【xī】思考得出的作【zuò】品。当然在需求预测上各家智库预测的【de】内容可能不尽相同，我会对比分析【xī】选取【qǔ】我自【zì】己认【rèn】为最可靠的【de】预测。
一如既往，先【xiān】把【bǎ】结论放在文前【qián】：2018年全球【qiú】前【qián】四大光伏市场【chǎng】中的三个同时面临不同程度的挑战，全球总装机量可能会【huì】来到90~95GW的水平，可能是光伏产业【yè】史上的首次负增长【zhǎng】，这个时间【jiān】点上【shàng】我【wǒ】们似【sì】乎应【yīng】该是【shì】清醒【xǐng】头脑而【ér】不是盲目乐观。
去年的分析错在哪里？
失败【bài】是成功之【zhī】母，错误【wù】是正【zhèng】确之母【mǔ】；分【fèn】析【xī】去年预测错在【zài】哪里，或许就【jiù】可以把今年的预测弄得更准确【què】一些。其实【shí】把预测拆开【kāi】来看，2017年年初各家的预测也有【yǒu】很【hěn】多很可靠的部分，比如说日本市场2017年装机【jī】量出现预期中的下滑只有5.8GW；印【yìn】度市【shì】场出现了如预期【qī】中的倍增从4.5GW增长到了【le】2017年的9GW；偏差主要来自于中美两【liǎng】个市场，美国的实【shí】际【jì】装机容量确实【shí】出现了下滑，从2016年的【de】16GW下滑【huá】到了11GW，但是在美国【guó】201政【zhèng】策的【de】扰【rǎo】动【dòng】下，在2017年【nián】年底提前【qián】出现了【le】抢货备货【huò】潮，是的大【dà】家囤积【jī】了5GW的组件以硅片可能更【gèng】高的税率，这就使得预测与实际【jì】出【chū】现了5GW的偏差【chà】。当【dāng】然更大的偏差还是来【lái】自于【yú】中国，由于中国“先【xiān】建先得”的【de】政策【cè】是的【de】光伏安装量不受指标管控地出【chū】现【xiàn】了【le】暴增，是【shì】的2017年能源局不得不下发13.9GW的增补【bǔ】指标，此外【wài】分布式以及户用光伏也出现了意想不到【dào】的大【dà】爆发【fā】同比【bǐ】增长350%达到了19.44GW，这是年初最有想象力的分析师也【yě】分析不到的出乎意料的发【fā】展。所以【yǐ】美国【guó】201扰【rǎo】动、中国分布【bù】式爆发、中国先【xiān】建先得增补等三【sān】个【gè】因素致使【shǐ】预测与实际出【chū】现了【le】重大偏差【chà】。除去这三个部分外，分【fèn】析【xī】师对其【qí】他地区的大部分预测都基【jī】本上是靠谱的。
展望2018年上【shàng】述三个令去年市场超预期发展的因素都将发生或【huò】多或少的【de】改变【biàn】，首先【xiān】美国201法【fǎ】案已经通过，由【yóu】于囤积的大【dà】量组【zǔ】件库存致使美【měi】国2018年上【shàng】半年基本无需求；其次中国已经停止了先建先得的政策，更不会再有【yǒu】增【zēng】补【bǔ】指【zhǐ】标；最后就是分布式市场已有充分增长【zhǎng】预期，而且由于工【gōng】商【shāng】业屋【wū】顶项目可能【néng】要纳入指标管【guǎn】理【lǐ】，中国分布【bù】是【shì】市场【chǎng】的发展再次大幅超【chāo】预期的发展的【de】概【gài】率正在【zài】降低。
全球各个市场的分析
中国市场
中国市场2017年安【ān】装量53GW，是【shì】全【quán】球最大的光【guāng】伏装机市场，全球占比52%，2018年由于没有先建先得【dé】政策的扰【rǎo】动【dòng】，国【guó】家指【zhǐ】标内的项目预测更容易也会更准确一下。在国家【jiā】指标【biāo】规划【huá】下预【yù】期【qī】中的项目有：
1、普通地面电站指标预估12GW
分析：2017年下发【fā】14.4GW的普通地面【miàn】电站指标，这其中已【yǐ】经约【yuē】有【yǒu】8GW指【zhǐ】标分配给了【le】因先建【jiàn】先得政策建好的光伏电站项【xiàng】目；剩余6~7GW的项目预【yù】计会在2018年抢630时间【jiān】点。这是今年啊630抢装的主【zhǔ】要【yào】需求来源，去年630抢装【zhuāng】期间总计安装【zhuāng】了【le】超过20GW的光伏【fú】电【diàn】站，今年【nián】的强装量只有去【qù】年的三分之一，再考虑到不断扩充的【de】产能，我们可以【yǐ】得【dé】出鲜【xiān】明的结论：今年所谓的630抢装【zhuāng】将【jiāng】不【bú】会对光【guāng】伏相【xiàng】关产品价格【gé】带来明显的扰动。此外2018年还会下发11.9GW的普通地面【miàn】电【diàn】站指标；但是由【yóu】于当前国家对光伏发展的态度收【shōu】紧，预【yù】期这部分指【zhǐ】标下发时间点会很晚，如果这部分指标最终在三四季度【dù】才陆续下发，那么能安装在今年的量就会十【shí】分有限【xiàn】。所以王淑娟老师预期2018年的【de】指标能落实到2018年的量仅有3GW左右，但我认【rèn】为2019年将【jiāng】不会再有【yǒu】630的宽限【xiàn】期，这就【jiù】促使【shǐ】部分能及时拿【ná】到指标【biāo】的电站业【yè】主【zhǔ】会【huì】努力【lì】在今年年底前并网，2018年指标落实到当年【nián】的容量我【wǒ】估计【jì】认为【wéi】能【néng】有5GW以上，所以整个【gè】2018年来自普【pǔ】通【tōng】地面电站的指标【biāo】项目组件需求为12GW。
2、领跑者项目预估6GW
分【fèn】析：2018年有5GW的应【yīng】用领跑【pǎo】者项目要建设安装，技术领跑者的并【bìng】网时点估【gū】计【jì】要到2019年【nián】了【le】，但【dàn】是由于2017年领跑者建成安装量小【xiǎo】于指标量，约有1.2GW的【de】项目【mù】未完【wán】成并网建设【shè】，而且近期国家下发政策要求尽【jìn】快完成并网安【ān】装否则按照政策将会每季【jì】度降低5分钱的电价，估计【jì】在政策的刺激下这部【bù】分招【zhāo】标完成却未【wèi】并网的项目会【huì】积极【jí】抢【qiǎng】装，进而促使全年领跑者【zhě】项目达到【dào】6GW的【de】水平。
3、村级扶贫电站4.18GW或8GW
分析：目前国家已经单独下发4.18GW的村【cūn】级扶贫电【diàn】站指标【biāo】，由于扶贫是【shì】国策，是政【zhèng】治【zhì】任务；补贴方面国家【jiā】也没有下【xià】调，所以这部分已经有指标的项目【mù】大概率会完全落实到今【jīn】年。另外【wài】还有【yǒu】总量约有【yǒu】4GW的项【xiàng】目可能下发指标，但【dàn】这部【bù】分指【zhǐ】标能否下发【fā】存在【zài】不确定性，整体来看【kàn】，今年国家对【duì】光伏产业【yè】的政策【cè】会先紧后松，上半年国家的【de】着眼点主要在补贴缺口巨大【dà】，电网承受力有【yǒu】限所以整体的光【guāng】伏产业政策不甚友【yǒu】好。而等到下半【bàn】年光伏产【chǎn】业【yè】可【kě】能会出现较大的洗牌，企【qǐ】业的处【chù】境变得较【jiào】为艰【jiān】难，国家的着眼点可能【néng】会又重新回到制造业上，进而出台宽松的光伏产业政【zhèng】策【cè】。如果另外【wài】4GW村级扶贫【pín】指标也能【néng】及时【shí】下发【fā】，那么【me】村级【jí】扶贫的总容量会【huì】达到8GW。
4、七个不限制指标地区和特高压电网配套项目2.5GW
这部分直接参【cān】照经验【yàn】，不限制指【zhǐ】标地【dì】区预估会【huì】安装1.5GW；特高压电网的配【pèi】套项目预估会有1GW。
5、户用分布式会大爆发来到8GW
分析：根据逆【nì】变器厂家的出【chū】货量统计2017年【nián】中国户用【yòng】逆变器【qì】出货量达【dá】到了50万套（约合2.8GW），由于【yú】2018年【nián】自发自用项目补贴下调幅度很小（只【zhī】下调5分钱），根据我们测算今【jīn】年组件价【jià】格只要下滑0.35元就可以使【shǐ】得户用【yòng】项目【mù】的内部收益率超过去年，由于我预估今年多晶组件价【jià】格将会下滑【huá】道2元/W的价格【gé】，较【jiào】去年的均价2.8元下滑0.8元【yuán】之多，所以【yǐ】今年户用电【diàn】站的内【nèi】部收益【yì】率将会远超去年，加之【zhī】大量的重量级【jí】玩【wán】家杀【shā】入这个市场【chǎng】成为新的参与者，预计【jì】今年户用分布式将会进【jìn】一步地迎【yíng】来大爆发【fā】达到【dào】150万套【tào】的量级对应8GW的光伏装机量。
6、工商业屋顶项目10GW
分析：由于【yú】国家正在考虑把这类型的项目纳【nà】入【rù】指标管理【lǐ】，所以【yǐ】这【zhè】部分的【de】装机量会存在巨【jù】大的不确【què】定性，目前只能中性偏乐观【guān】的预估【gū】为10GW。
中国市场总结【jié】：将【jiāng】以【yǐ】上六个部分加总预估2018年中国的光伏装【zhuāng】机量应当在【zài】45GW左【zuǒ】右，虽然多个细分【fèn】领域【yù】有亮点，但是由于缺少【shǎo】了先建先得的增补指标以及分【fèn】布【bù】式可【kě】能纳入指标【biāo】管理，总体容量小于【yú】2017年的53GW，中国【guó】市【shì】场【chǎng】迎来负增长，进而给【gěi】全球市场带来【lái】不小挑战。
美国市场
美国2018年实际组件需求预估6GW。
分析【xī】：美国市场去【qù】年4月份发【fā】起201的双反调【diào】查，由于【yú】担心美【měi】国政【zhèng】府会征收较【jiào】高的【de】惩罚性关税【shuì】，所以【yǐ】在【zài】去【qù】年【nián】三【sān】季【jì】度和四季度进行了突击性抢装和组【zǔ】件囤货，2017年美国实际光伏装机量为11GW，但是【shì】囤积了【le】5GW的【de】库存，所以去年美国实际【jì】的组【zǔ】件需求量高达16GW，继续保持全【quán】球【qiú】第二大市场的地位【wèi】。2018年1月201尘埃落【luò】定最终确定为30%的税率，PV infolink的林嫣容认为高税率【lǜ】会抬高【gāo】美国电【diàn】站建设【shè】成本，所以进一【yī】步预【yù】估【gū】2018年美国光伏电站【zhàn】实际安【ān】装【zhuāng】量会【huì】进【jìn】一步减【jiǎn】少美国的安装需求到9GW，加之【zhī】因为囤积【jī】的9GW的组件库存，所以2018年美国市【shì】场的实际【jì】组件需求量会断崖式减少为4GW，只有去【qù】年【nián】的四分之一。可见由于美【měi】国【guó】市场的扰动会给【gěi】全【quán】球【qiú】市场带【dài】来巨大不确定性，而且由于目前囤积【jī】的大【dà】量库存，可以预期的【de】是2018年上半年美【měi】国市场【chǎng】基【jī】本无需【xū】求。而到了今年四季【jì】度由于【yú】我们认为组件价格会出现超【chāo】预期下滑，尤其【qí】300W+的高效组件的进【jìn】一步普【pǔ】及使得【dé】美国【guó】电站建【jiàn】设成本即便考虑了30%关税的影【yǐng】响仍然颇具性价比。所以我们可以【yǐ】对2018年下半年的需求保【bǎo】持乐观，我【wǒ】自己预估美国今年实际组件需求会达到6GW，高于分析【xī】师林【lín】嫣蓉的4GW。
印度市场
印度预估会有更进一步的增长达12GW。
分析：2017年印度【dù】光【guāng】伏装机量9GW，得益于非常优秀的光照【zhào】条件（2000小时左右【yòu】）以【yǐ】及【jí】低廉的人力成本，印度的【de】光伏市【shì】场从爆发之【zhī】初就是平价【jià】市场，伴随着今年光伏【fú】组件价【jià】格进一【yī】步下跌，光【guāng】伏电很有可能【néng】成为印度最为廉【lián】价【jià】的【de】能【néng】源，制约印度光伏发展的是电网的消【xiāo】纳【nà】能力；由于印【yìn】度的用电需求【qiú】只有【yǒu】中【zhōng】国电【diàn】力需求的【de】五分之一，所以目【mù】前10GW级别【bié】的装机量给【gěi】印度电网带【dài】来的消纳挑【tiāo】战已【yǐ】经十分【fèn】巨【jù】大。最近【jìn】有一个喜【xǐ】讯是印度停止针对中国的双反调查，结合考虑印度缺电的现状和可能变【biàn】得更廉价的光伏电，印度在2018年光【guāng】伏装机进一【yī】步增长，预估会【huì】达到12GW。
日本市场：预估5GW
2017年日【rì】本市场装机量6GW，由于9-21以后日本【běn】会进一步下【xià】调【diào】FIT补贴，从24日元下调到21日元/kwh，下调幅度12.5%。日本【běn】是高BOS成本地区，所以即【jí】便组【zǔ】件价格大幅下滑，实际的【de】电站【zhàn】建设成本下滑幅度远【yuǎn】小【xiǎo】于组件价【jià】格下滑【huá】幅度，这【zhè】就【jiù】致【zhì】使【shǐ】日本【běn】的光伏电站运营服【fú】务商无利可【kě】图。去年日本有98家【jiā】光伏电【diàn】站运营服务商破产，是日本史上的破产高潮。由于这【zhè】些公司是光伏【fú】电站推广主【zhǔ】体【tǐ】和【hé】建设主体，他们的【de】大量破产必【bì】然会导【dǎo】致日【rì】本今年的光伏装机量更进【jìn】一步减少；组件价格的超预期【qī】下滑会一定程度上抵消负面影【yǐng】响，所以预【yù】估日【rì】本【běn】的组件需求为【wéi】5GW。
其他市场
2017年中国53GW、美国16GW、印度9GW、日本6GW四【sì】个市场光伏装【zhuāng】机量【liàng】合计84GW，占据全球【qiú】光【guāng】伏装机量【liàng】的【de】83%，欧洲、中东、东【dōng】南亚【yà】、南美、非洲市场需求合【hé】计18GW，占据17%；上述市场目前装【zhuāng】机量【liàng】虽然【rán】不大，但是却都是非常健康的【de】市场，上述地区得益【yì】于光【guāng】照资源良好或当【dāng】地电价高，基本是【shì】脱离补贴【tiē】而发展的市场。由于【yú】2018年【nián】组件价格有可能出现超【chāo】预期下滑，上述地区可能【néng】迎来超预期发【fā】展，结果就【jiù】是前四【sì】大市场占比【bǐ】降【jiàng】低，其他【tā】地区占比提升。受限【xiàn】于精【jīng】力和【hé】能力，我们并没有【yǒu】对其他地区市场进行详尽分析，只能结合大环境毛毛估上【shàng】述【shù】地区光伏装机量同比增幅可【kě】达到40%~60%达到25~30GW的水平。
总结以及点评：
展望2018年，由于全【quán】球前四大市场中有【yǒu】三个市【shì】场同时面临挑战【zhàn】，出【chū】现【xiàn】不同程【chéng】度的负增长【zhǎng】，全世界的总【zǒng】的光【guāng】伏装【zhuāng】机【jī】量会【huì】在93GW左【zuǒ】右的水【shuǐ】准，相较于2017年的103GW的安【ān】装量【liàng】，全世界光伏装机将会迎来历史上的首次负增长。由【yóu】于需求量只有去【qù】年【nián】的90%，而【ér】光伏产【chǎn】品【pǐn】的单【dān】价会下滑至去年的75%，使得光伏制造业的产值只【zhī】有去年【nián】的【de】67%，光伏制造【zào】业面临的苦难【nán】和挑战不容【róng】小觑，在特定环节（例如硅【guī】料、硅片环节）迎【yíng】来产能的大洗牌，这【zhè】一全球市场需求分析【xī】应证了我之前文章【zhāng】《2018将是光伏产业最后【hòu】一次成人礼》的【de】判断，产业内的相关公司应当做【zuò】好充分应对准备，尤其要特别关注自【zì】己企业的现金流状况【kuàng】。
此外就是我一直擅长分析的硅料领域的格局将会迎来大变局
2018年93GW组件需求对应硅料需求：
根据上述表格我们可以看到【dào】，如果2018年全球【qiú】组件总需求【qiú】为93GW，对应地硅料需求【qiú】仅为33万吨【dūn】，而当前【qián】我国【guó】每月的【de】硅料产【chǎn】出【chū】已经达到了2.5万吨/月。伴随着通威乐山【shān】、包【bāo】头5万吨、新疆【jiāng】协鑫4万吨、东【dōng】方希望2万吨等一系列【liè】低成本产能的投产【chǎn】，今年四【sì】季度【dù】开始我国【guó】的硅料产能会达到【dào】45万【wàn】吨【dūn】的水平，足【zú】够满足全世界的需求，所以今年【nián】下【xià】半年我国就将会完成硅料环节的进口替【tì】代，海外高成本的【de】产能大规模退出【chū】。但即便如此，国内的硅料【liào】供应【yīng】还是过剩【shèng】的【de】，国内【nèi】部分高【gāo】成【chéng】本的硅料产能也面临【lín】挑战。
来源：光伏新闻
