融资主体【tǐ】要【yào】求高、放【fàng】款晚、地【dì】域差异大——工商业分【fèn】布式光伏电站银行【háng】融资【zī】怎么那么难？

本文将以能融【róng】网【wǎng】对银行【háng】分布【bù】式光伏贷款【kuǎn】业务情况的调研数据为基础，对比分析为何目前工商业分【fèn】布式光【guāng】伏电【diàn】站的银行贷款案例难以落【luò】地【dì】。

在绿色金融战略的背景下，近两年内出台光伏贷【dài】政策的银行已【yǐ】经【jīng】超过60家【jiā】，其中江浙地区占据半【bàn】数以【yǐ】上【shàng】。光伏贷【dài】政策主要针【zhēn】对分布【bù】式光伏市场，其又分为户用分布式和工商【shāng】业分布式。随着【zhe】户用光伏市场逐渐发展完善【shàn】，将金【jīn】融服务引入越其中也成为趋势。银行通过与专【zhuān】业的户【hù】用光【guāng】伏开发商合作，已经形成了【le】标准化的业务结【jié】构、风控体【tǐ】系和信【xìn】贷流程【chéng】，光伏贷【dài】有望【wàng】成为户【hù】用光【guāng】伏市场融资的主【zhǔ】流模式。

相比【bǐ】于【yú】户用光伏，屋顶承载企业【yè】的经营风【fēng】险【xiǎn】是工【gōng】商业分布式光伏的一大风【fēng】险点；而银行的风险偏好小，又无法建立专【zhuān】业的【de】电【diàn】站风险评估能力【lì】，所【suǒ】以银行【háng】设立了较高【gāo】的【de】贷款主体准入【rù】门【mén】槛。相【xiàng】比于地面电站，由【yóu】于分布式光伏【fú】单【dān】体小而散的特点，银行很难将融【róng】资流程标准化。所以，尽管目前“光伏贷”种【zhǒng】类齐全，但是工商业屋顶【dǐng】分布式项【xiàng】目融【róng】资难【nán】的【de】问题【tí】仍未【wèi】通过银行得到有效【xiào】解决【jué】，落地的案例屈【qū】指可数。

从【cóng】工商业分布式光伏贷的执行情【qíng】况来【lái】看，银【yín】行对放款节点、增信【xìn】、主体、融【róng】资【zī】规模等方面仍【réng】有较多门槛。能融网认为，从国内【nèi】银行的特点来【lái】看，银行很【hěn】难成为深入光伏行业【yè】的专业金融机【jī】构。

首先，从放款节点上看，多数银【yín】行认为未建【jiàn】成【chéng】项【xiàng】目【mù】风险较高，要求【qiú】光伏项目正式并网后方可放款。据【jù】江苏银【yín】行杭州分行介【jiè】绍，若项目建设方为大型EPC，放款节【jiē】点【diǎn】可【kě】以提前【qián】至建设前。

一方面，大部分的分布式光伏【fú】业主更【gèng】期待【dài】资【zī】金可以在建设【shè】前到位，以保证项目顺利进行；另一方面，工商业分布式电【diàn】站规模较少且【qiě】较【jiào】为分散，对于“建设方为大型【xíng】EPC企【qǐ】业”的要求一【yī】般难以满足。所以，单从放款【kuǎn】节【jiē】点看，银【yín】行对于工商【shāng】业分布式的融资需求【qiú】还远远【yuǎn】不能满足。

其次，增信【xìn】要求高，设备抵押【yā】、收益【yì】权质押是常规要求【qiú】。依据项目情况，银行也会提出【chū】EPC担保、厂商【shāng】兜底回【huí】购、项【xiàng】目公司股【gǔ】东提供个人【rén】连带责任担保或者额外的【de】抵押物要求。

部【bù】分银【yín】行【háng】方会选择与专业的光伏【fú】开发商或者EPC合作，同时签署合作协议。较为【wéi】典型的有浙【zhè】江邮储【chǔ】永嘉支行【háng】，该行【háng】出台【tái】了主要针【zhēn】对【duì】中【zhōng】小企业的光伏贷款贷款。某光伏【fú】设备供应【yīng】商与该行签订【dìng】了合作意向书，总行予以授信【xìn】额度批【pī】复。同时，该设【shè】备供应商将承担光伏发电项目兜底回购的义务。

第三，融资主体要求【qiú】较高。部分银行对融资主体资金实【shí】力与营【yíng】收要求高，且要求主营业务【wù】为光伏【fú】相关产品。银行对【duì】于贷款方的【de】负债率要求，一般要根【gēn】据【jù】贷款主体的具体生【shēng】产【chǎn】经营【yíng】活动【dòng】而定。华【huá】夏银行及江南农商【shāng】行要求厂房【fáng】为自【zì】有产权，江南农商行【háng】同时【shí】要求屋顶业主需为项目投【tóu】资【zī】主体。

由于工商【shāng】业分布式项目开发门槛低，参与人员多，项目比较分散，达到以【yǐ】上要求的【de】贷【dài】款主体【tǐ】较【jiào】少，这【zhè】又【yòu】间【jiān】接限【xiàn】制了分布式光伏【fú】电站【zhàn】项目从银行获【huò】得贷款。

第四，融资额度及利率。不【bú】同银行对【duì】于项【xiàng】目规模会提【tí】出上限【xiàn】或者下限的要求【qiú】。例如招商银行一般【bān】要求总【zǒng】投资规模达到【dào】亿级【jí】，浦发【fā】银行一般要求【qiú】在五千万以上，多【duō】数【shù】银行对【duì】于小型【xíng】光伏项【xiàng】目明显兴趣不足。这也是工商业【yè】分布【bù】式光伏电站同大型地面电站相比其融资劣势所在。

针对小【xiǎo】型分布【bù】式工商业光【guāng】伏项目【mù】，银【yín】行可贷款额度基【jī】本在总投【tóu】资的【de】70%。诸如【rú】华夏银行杭州【zhōu】分行最高额限制【zhì】在【zài】2000万以内；上海地区单笔【bǐ】“阳光贷”的金额将不超过1500万元。光【guāng】伏贷融资期限一般在9-22年，利率【lǜ】基本维持在6%－7%；部分银行推出的【de】节【jiē】能融【róng】项目利率在6%－8%左【zuǒ】右。

对比于目前融【róng】资【zī】租【zū】赁对【duì】分布式工【gōng】商【shāng】业光伏【fú】项目的报价（综合【hé】成本【běn】6.9-22.5%），银行的贷款利率具【jù】有较大的优势。但【dàn】是银行的劣势同样明显，突出表现于准入门槛高、放【fàng】款效率低。

此外，还有部分银行对于光伏设备有内部要求，要求为一线品牌。

从京津【jīn】冀地区来看，银【yín】行对于光伏项【xiàng】目【mù】仍持保守态度，多数银【yín】行仍将光伏类项目【mù】归于【yú】压缩限制性【xìng】行【háng】业，授信条件较为苛【kē】刻。小型工商业分布式【shì】光【guāng】伏项目未见成功案例，大型光伏项目有【yǒu】放贷【dài】案例，但【dàn】建设方【fāng】皆为国企或上市公司【sī】等资质【zhì】很好【hǎo】的企业【yè】。

不过在咨询河北省一些【xiē】银行过程中【zhōng】，有几【jǐ】家【jiā】银【yín】行信贷部人员【yuán】透露，由于近期【qī】咨询光伏贷项目客户比较多，银行也在【zài】研究制【zhì】定【dìng】相关【guān】政策。

总体来说【shuō】，分【fèn】布【bù】式光伏【fú】项目受地域影响比较大【dà】，各大型银【yín】行【háng】总行基本【běn】没有统一政策【cè】指【zhǐ】引，需到光伏项【xiàng】目所在分行进行详【xiáng】细政【zhèng】策【cè】咨询。江浙一带的小【xiǎo】型城镇农商行都出台了一【yī】些该区域范围内光伏贷业务，但总体以户用为主，工商业屋【wū】顶项目较少。以江苏银【yín】行、邮储银行、华【huá】夏【xià】银【yín】行为例的一【yī】些银行，已经在【zài】工商业屋顶光伏贷落地上展开了许多有益的尝试。

能融网认为，从国内银行的特点来看，银行很难成为深入行业的专业金融机构。通常银行【háng】需【xū】要与业内【nèi】的专业机构合作，形成【chéng】标准化的业务【wù】结构、风控体系和信贷【dài】流程，才能将业务规模化。户用光伏单体【tǐ】额度【dù】很【hěn】小，开发【fā】建设标准化【huà】程度【dù】高，业【yè】主均拥有【yǒu】房【fáng】产，整【zhěng】个贷款过程类似消费信贷。而工商业【yè】屋顶【dǐng】光伏，合规【guī】性标准复【fù】杂、单体额度相对偏高、企业【yè】信用风【fēng】险高于【yú】个人信用【yòng】风险，所以【yǐ】标准化难度高。从【cóng】现有的案例【lì】来看，通【tōng】过银行认可的EPC或【huò】设备【bèi】供应商作为担保授信主体【tǐ】，为业主自持【chí】的工商业屋顶项【xiàng】目放【fàng】贷，辅以银行风控系统与该授信主体的【de】系统对【duì】接，可以有效降低项目准入的门槛。我【wǒ】们期【qī】待未来银【yín】行可出台【tái】更多匹配光伏行【háng】业发展【zhǎn】的利【lì】好政策，推动光【guāng】伏贷的规模化和“平民化”。