2018年【nián】由于中国的补贴下降、美国201双反【fǎn】、日【rì】本FIT补贴政策【cè】下调等因【yīn】素的影响，全球【qiú】光伏市【shì】场需求增量可能放缓。
鉴【jiàn】于此，上游【yóu】光【guāng】伏制造行业【yè】将【jiāng】迎来一次较大洗【xǐ】牌;与2012年情况类似，此次洗牌过后每瓦【wǎ】光伏装【zhuāng】机成本大幅下滑，使光【guāng】伏行业进入平价上网的大周【zhōu】期。
在【zài】资源条件较好的地【dì】区，光伏电力，甚至可【kě】以成【chéng】为当【dāng】地【dì】最为廉价的【de】能源(目前国际【jì】最【zuì】低的光伏电价已经达到1.786美【měi】分/kWh，折合人民币0.12元/kWh)。
由于迎来平价上网，光伏行业【yè】将【jiāng】不再【zài】受【shòu】到补贴政策的剧【jù】烈影响，行【háng】业发展将【jiāng】趋于【yú】稳定;此时，光伏行业将产【chǎn】生真正龙头老【lǎo】大企业。
平【píng】价上网之【zhī】后，光伏行业的【de】体量与现状【zhuàng】是数量级的【de】差异，龙头老大企业将具备【bèi】千亿市值的潜【qián】力。
对于2018年光伏行业大趋势，小编有以下预判：
硅料环节
硅料环节——价格战会十分惨烈：
硅料扩产严重但需求降低。
2018年50微米的【de】金【jīn】刚线将会成为主流，出片数【shù】量会进一步提升，单【dān】位【wèi】数量【liàng】的硅【guī】片对硅料【liào】的需【xū】求会大幅减少，仅仅40吉瓦多晶硅片金刚线改造就【jiù】会【huì】使得【dé】上游【yóu】硅料需求减少4万吨以上，而【ér】且单【dān】晶硅片同等功【gōng】率对硅【guī】料需求会更少。
因【yīn】此【cǐ】，单晶硅片替代【dài】多晶硅片的产业历史潮流会更进【jìn】一步【bù】减少硅料的需求。2018年硅料至少【shǎo】新【xīn】增11.5万吨产【chǎn】能。
包【bāo】括：东方希望1.5万吨的硅料产能释放【fàng】，保利协鑫将会在新疆新【xīn】增4万【wàn】吨的【de】硅料产能【néng】，通威股份【fèn】在乐山的【de】2.5万【wàn】吨【dūn】产能也将在2018下半年投【tóu】产，在包头会有【yǒu】2.5万吨的产能。
根据【jù】我们调【diào】研得【dé】到的数据是实际【jì】硅料【liào】产【chǎn】量将会是铭牌产量的【de】120%，所以通威股份乐山【shān】和包头合计5万吨的硅料铭牌产能【néng】对【duì】应实际产量是6万吨。
明年硅料价格战十分惨烈，原因如下：
由于硅料新增【zēng】产能【néng】巨【jù】大，而【ér】明年硅料需【xū】求【qiú】会明显向下，同时【shí】，各【gè】家成本更低【dī】。以通【tōng】威【wēi】股份为例，一千克硅料全流程【chéng】电耗【hào】约为【wéi】60度，成本控【kòng】制极其优秀，根据2017年半【bàn】年报的数据通威股份1吨硅料全【quán】成本5.7万元，通威股份2017年三季度完【wán】成了产线【xiàn】升级改造，预计成本【běn】会进一步【bù】降低，新的产能【néng】成本甚至【zhì】有可能在5万【wàn】元以内。
明年每千克硅【guī】料【liào】价格最【zuì】晚在【zài】三季度【dù】的时候会下滑至85元每千克【kè】，等待明年市场【chǎng】环【huán】境作见证吧。
硅片环节
硅片环节——金刚线普及，产能过剩严重，单晶或占60%市场
技术革新实现降本增产
金刚线切割改造以后，整个硅片端的产能立刻提升25%。
就以【yǐ】多晶【jīng】硅片【piàn】的行业龙头保利协鑫为例，预【yù】估他金刚线切割改造完毕【bì】以后【hòu】，硅片产能就【jiù】会达【dá】到25GW。
单晶硅片的技术路线替代可能已经来临
从产能【néng】布局上看【kàn】，今年【nián】有两大巨头扩产【chǎn】极为疯狂，一个是【shì】隆基股份(601012)，另一【yī】个是中环【huán】股【gǔ】份(002129)，这两家公司【sī】都在A股【gǔ】上市，近几年各有两轮定向增【zēng】发，增发额度都不【bú】小。
光伏【fú】行【háng】业的各家公司【sī】当中，隆基股份和中【zhōng】环股份是资本实【shí】力最强【qiáng】的两家【jiā】，隆基的净【jìng】资产约为110亿，中环的净【jìng】资产在注入国电光伏【fú】和定向增发完成以后，净【jìng】资产【chǎn】会【huì】达到120亿。
而这两家巨头都不约而同的选择了单晶硅片的技术路线。
预计2018年8月份，隆基股份【fèn】最【zuì】后【hòu】一间工厂建设完毕，产【chǎn】能【néng】达到25吉瓦，中环股份我【wǒ】先前预估【gū】是22吉瓦;但根据【jù】最近的公报来看，再过三个季度，中【zhōng】环股【gǔ】份的单【dān】晶硅片【piàn】产能就会达到23吉瓦。
再加上晶科能源的【de】5.5吉瓦，晶澳太阳【yáng】能【néng】到3.5吉瓦，明年仅单晶硅片巨头【tóu】的【de】产能就会【huì】轻松突破60吉瓦。
如果明年，整个光伏组件的需【xū】求【qiú】保持稳定，甚至略有下【xià】滑的话【huà】，那么单晶组件的【de】占比【bǐ】会轻松突破60%。
硅片产能将严重过剩
单晶硅片产【chǎn】能疯狂扩产，多晶硅【guī】片在金刚线【xiàn】切割改造【zào】以后，产能又【yòu】整【zhěng】体提升25%，整体【tǐ】来看硅片产能，严重过剩。
明年多晶硅【guī】片的厂【chǎng】家将会以现【xiàn】金成本【běn】打价格【gé】战，这【zhè】已经是板上【shàng】钉【dìng】钉的事儿，而那些没【méi】有来得【dé】及改造的砂浆切割产能【néng】，将永久性的退出历史舞台【tái】。
由于单晶【jīng】硅片产能极其巨大，就算那些完成金刚线切割改造【zào】的【de】多【duō】晶硅【guī】片【piàn】产能，明年都面临【lín】生存之战。
组件环节
组件环节——高效成为主流，价格下降快
300W+高效组件将成为主流
由于明年硅料【liào】价格将【jiāng】会出现大幅下【xià】滑，硅【guī】片由于产能过剩，也会出现【xiàn】价【jià】格战【zhàn】。而在组件【jiàn】功率环节【jiē】，由于【yú】一系列全新技术叠加和单晶技术路线成为主流。
明【míng】年组件的功率将【jiāng】会来到300瓦以【yǐ】上，明年的双面发电组件和单轴跟【gēn】踪【zōng】组件【jiàn】的叠加下【xià】，光伏发电成本会【huì】大【dà】幅下滑，所以虽然我预期【qī】明年【nián】光伏产【chǎn】业上游会出现惨【cǎn】烈价格战。
但这场价格战对全【quán】行业是【shì】莫大的好事，长期【qī】看，光伏将【jiāng】会迎来平价上网的大周【zhōu】期，这个周期的【de】到来比任何【hé】人【rén】想象的要【yào】快。
辅材价格下降
金刚线，光伏玻璃，EVA膜，组【zǔ】串式逆【nì】变器当【dāng】前毛利率【lǜ】都很高，普遍高于30%。在制造业行业，这样的【de】高【gāo】毛利是不【bú】合理的。
他们有极大的降价【jià】空间【jiān】，如【rú】果他【tā】们的价格也能下来的话【huà】，会更进一步促【cù】进光伏产业的平价上网【wǎng】。
组件价格大幅下降
明年的光【guāng】伏行业由【yóu】于中国【guó】补贴降低，美国【guó】201双反，以【yǐ】及日本FIT补贴下调会出现短期的【de】不确【què】定性。
由于这次不确定性【xìng】的【de】扰动，明年光伏【fú】产品的价格会【huì】有一【yī】次明显的下滑。
低效产品【pǐn】快速被【bèi】市【shì】场淘汰，组【zǔ】件主【zhǔ】流功率会由2016年的265瓦快速【sù】提升至2018年的310瓦，既而【ér】进一步【bù】摊薄BOS成本。
超高效组件的出现【xiàn】和双面双玻【bō】技术的成【chéng】熟必然引【yǐn】爆跟踪轴【zhóu】系统的市【shì】场(因为超高效【xiào】和【hé】双【shuāng】面技术会有效摊销跟踪光伏支架的额外成【chéng】本)，如果说明年光伏产业有哪【nǎ】一个产业环节【jiē】会获【huò】得超额毛利的话，那一定就是卖跟踪光【guāng】伏支【zhī】架【jià】的。
总结
对于2018年的大趋势，本人判断如下：
中国补贴下调，美国201双反【fǎn】，日【rì】本fit补贴政策继续下滑的短期扰动【dòng】下【xià】，明【míng】年光伏产【chǎn】品价【jià】格会出现显著【zhe】下滑且低效产能快速被市【shì】场淘汰【tài】。
根据测【cè】算，明年集【jí】中式地面电站【zhàn】的【de】系统造价会【huì】来【lái】到五元以内，在【zài】印度这样的【de】人力成本极低，光伏组件【jiàn】价格不含税【shuì】的地区【qū】，1W系统的【de】制造成本甚至会低【dī】于4元。
在【zài】全世界【jiè】大部分地【dì】区，光伏迎来平价上网，在一些光照条件较【jiào】好的地区，光伏甚至有可能成为当地，最为廉价的【de】能源【yuán】应【yīng】用形式，光伏【fú】电在2018年下半年将迎【yíng】来平价【jià】上【shàng】网的大周期。
由于2018年【nián】下半年以【yǐ】后，光伏可以在【zài】世界大部分地区实现平【píng】价上【shàng】网，不再遭受补贴【tiē】政策的扰动，2018年将会是整个【gè】光伏【fú】行业最后一次的成人礼，光伏的【de】行业格【gé】局将会趋于【yú】稳定，将【jiāng】会【huì】出现【xiàn】长期平【píng】稳发展【zhǎn】的【de】势头。
2018年下半年以后很难再出现全行业大【dà】范围亏损的【de】惨【cǎn】状，而且2018淘汰【tài】赛以后剩下的【de】光伏巨头将会成【chéng】长为真【zhēn】正的【de】千亿【yì】级别的巨头。
其他问题解释
问【wèn】：如果【guǒ】单【dān】晶产能到50GW以上，很可能会被美【měi】国人【rén】卡脖子【zǐ】。单晶以前小，几GW倒也【yě】无伤大雅，但到50个【gè】GW以上后，就难说了。中国大力发【fā】展IC产业，必【bì】然对高纯石英有极大依赖，美【měi】国人在卡中国【guó】IC产【chǎn】业的时候，捎带着光伏用石英【yīng】砂也【yě】会受影【yǐng】响，这个是单晶路线最大的不确定性。
答：上游【yóu】的原材料供应确【què】实存【cún】在风险。而且【qiě】现在单晶占比越来越高，上游原材料商坐地起价的现象【xiàng】已经出现了。有些上游的原材【cái】料【liào】涨价已经【jīng】超【chāo】过百分之一【yī】百。国内的【de】厂商也【yě】有应对之策【cè】，隆基股份是【shì】其中【zhōng】的优秀典范【fàn】。
隆基股份在很多年前开【kāi】始就【jiù】努力的培【péi】养自己的供应商体系。扶持国内【nèi】的供应商【shāng】，对于那些国内供应【yīng】商无法提供的原【yuán】材料，隆基股份选【xuǎn】择和上游【yóu】供应商签订合【hé】约协议【yì】，保【bǎo】障原材料的【de】供应，锁定原材料供应的【de】价格【gé】。
诚【chéng】然，当【dāng】前上游有【yǒu】些原材料，我们【men】不能自给自足，但是随【suí】着单晶【jīng】硅技术【shù】路线【xiàn】成【chéng】为【wéi】主流，中国的市场需求越来越大，相信不久的将来上游自主的供应商将【jiāng】会推出【chū】有竞争实【shí】力的产【chǎn】品进而完全摆脱上【shàng】述忧虑。
问：目前看【kàn】，不管啥工艺，电【diàn】池【chí】表面的玻璃和背板边【biān】框【kuàng】，都是不【bú】可或缺的，那是【shì】不是不论钙钛矿电池还是【shì】啥【shá】技术，打底【dǐ】成【chéng】本每瓦就要1元钱，如果组件2元【yuán】，发展其他技术是不是没大意思【sī】呢?
答：.如果说晶硅组件价格下【xià】滑到两元钱，是不【bú】是没【méi】有发展其他技术路线的【de】必要了?其实未必是这样子的。晶硅电池太【tài】脆，形【xíng】状固【gù】定，这【zhè】一【yī】天然特【tè】性【xìng】制约了它的【de】应用场景【jǐng】。
所以无论晶硅光伏电池【chí】多么便【biàn】宜，其它的电池技术路线都有【yǒu】存在的空间【jiān】和发【fā】展【zhǎn】的必要。比如说墙面【miàn】上，车顶上，自行车【chē】车身上【shàng】。这些不规则的【de】形状上【shàng】，只能应用【yòng】薄膜电【diàn】池。另外未来【lái】晶硅【guī】光伏【fú】电池可能走向【xiàng】HIJ的技术路线。
这【zhè】一技术路线【xiàn】，允许其光伏电池【chí】表面覆盖一层薄【báo】膜【mó】，进【jìn】而【ér】进一步提升发电效率。
这个【gè】角度【dù】看，晶硅技【jì】术路【lù】线【xiàn】和薄膜【mó】技术路【lù】线是相辅相成的关系，而不是你死我活的关系【xì】。
所【suǒ】以即便【biàn】晶【jīng】硅【guī】组件【jiàn】最便宜，发展【zhǎn】其他电池类型，发展其他技术路【lù】线都是十分有必要的。
