参加北京Pvcec归来，对【duì】于光伏产业很【hěn】多【duō】历史性的【de】大趋【qū】势有了更多更清晰【xī】的判断，在此【cǐ】分享如【rú】下：
1：单晶+Perc的技术潮流势不可当。
2.在单晶崛起的历史背景下，半片这【zhè】样的【de】高【gāo】效封装【zhuāng】技【jì】术也将【jiāng】必然崛起。
很多朋【péng】友对于【yú】单晶组件【jiàn】成【chéng】为主流还抱【bào】有怀【huái】疑态度，在此我先【xiān】花一些【xiē】时间讲一下为什么。单晶perc成为主流基于以下三大【dà】原【yuán】因：
1、近些年单【dān】晶炉的技术和长晶工艺快速进步，一【yī】台单晶炉每【měi】月的产量【liàng】由五年前500kg/月提【tí】升到现在的2.7吨【dūn】/月；和一【yī】家【jiā】单晶龙头企业【yè】聊天过程中【zhōng】得知，他们目前【qián】还有大量的【de】技术储【chǔ】备，有信心【xīn】在【zài】2018年【nián】时候【hòu】，在【zài】不【bú】改变单晶炉本身，仅仅通过工艺提升进一步【bù】把单【dān】台单【dān】晶炉的月产能提升到3.1吨/月，对应到硅【guī】片月产量会来到8MW，不仅如此【cǐ】，近几年【nián】新增单晶产能【néng】都布局【jú】于电价低【dī】廉的地【dì】区【qū】，更【gèng】进一步大【dà】幅降低长晶成本。折算【suàn】下来1kg单晶硅棒的长【zhǎng】晶成本由几年前的100多元/kg下降到目前【qián】的42元【yuán】/kg(隆【lóng】基股份水平【píng】)，明年可进一步【bù】优【yōu】化到【dào】35元/kg，可以说单晶炉近些年发生了质的飞【fēi】跃。反观近几年多晶铸锭【dìng】技术进步缓慢，近【jìn】几年没有实质性【xìng】的提升【shēng】。
2、金【jīn】刚线切割技术本质上是有利于单【dān】晶的，单晶硅棒由于内【nèi】部晶【jīng】格序列一致，切割【gē】起来可【kě】以速度更【gèng】快，耗材【cái】使用量更少，而且切【qiē】出【chū】来【lái】的【de】单晶硅片在厚端电【diàn】池制绒环节更加容易，电池【chí】片效率【lǜ】不【bú】受【shòu】影响，而【ér】多晶硅片则需【xū】要叠加黑硅技术或加【jiā】入添【tiān】加剂（添【tiān】加剂【jì】成本低，但电池【chí】效率略下滑），每片硅片的湿法黑【hēi】硅过程需要额外增加0.2~0.3元的成本，干法黑硅则需【xū】要增加0.4元的【de】成本。另外，金【jīn】刚线切割【gē】带来的出【chū】片量的【de】提【tí】升，也更能【néng】有效的摊低单【dān】晶长【zhǎng】晶环节的高成【chéng】本。 多晶【jīng】应用金【jīn】刚线切割是今年才大规模应用推【tuī】广的【de】，保利协鑫有更大的优【yōu】化空间，但【dàn】是由于基础原理的不同，在【zài】金刚线切【qiē】割环节，多【duō】晶硅【guī】片【piàn】的切片【piàn】成本无论【lùn】怎么优化，都必然要【yào】比单晶硅片高出一大截。
3、perc电池技【jì】术叠加于单晶硅片能【néng】明显【xiǎn】带来【lái】更好的效果。perc+单晶硅片可以带来1.2%的效率提【tí】升；而perc+多晶硅片目前只能【néng】带来0.8%的效率提升。这一【yī】次去北京pvcec晶澳【ào】太阳能的展台【tái】，晶澳太阳能多晶+干法【fǎ】黑硅+perc的60片电池组件最高功【gōng】率【lǜ】能做到290W；而【ér】单晶+perc组【zǔ】件功【gōng】率【lǜ】可以做【zuò】到305W。
这是北京【jīng】pvcec晶澳【ào】太阳能的展【zhǎn】台。多晶即便【biàn】是叠加了最优秀的干法黑硅技术【shù】（干法黑【hēi】硅每张硅【guī】片需额外增加【jiā】成本0.4元，金刚【gāng】线切【qiē】割带来的成本【běn】下降优势被【bèi】吞噬大半），功率【lǜ】也才仅为【wéi】290W，而单晶【jīng】直接叠加【jiā】perc技术就可【kě】以把功率做【zuò】到305W，后端电【diàn】池制绒成本更低且单【dān】多晶组【zǔ】件的功率差【chà】已【yǐ】经越【yuè】来越大。
事【shì】实上不仅perc技术在单晶【jīng】上能带来更好【hǎo】的【de】效果，其他技术【shù】创新在【zài】单晶硅片上应用的【de】效果也更好。这就【jiù】好比一个孩子，单晶在出生的时候就【jiù】悉心呵【hē】护，身体底子好，所以后【hòu】面【miàn】叠加各项新技术就更容易且效果更好【hǎo】。而多【duō】晶硅片在出【chū】生阶段为了省钱就比较粗放，身【shēn】体底子差，所以【yǐ】后端叠加【jiā】的各项新技术【shù】应用【yòng】起来效果【guǒ】就差。这种【zhǒng】差距【jù】是从【cóng】这【zhè】张硅片诞【dàn】生之初就留下【xià】的。后天再怎么弥补【bǔ】（黑硅【guī】技术【shù】本质上【shàng】就是【shì】一种弥补策【cè】略），效果都不佳。如【rú】果到了这【zhè】个时【shí】候还对单多晶这种未【wèi】来竞争格局看不清【qīng】而拼命投资铸锭产能【néng】和黑硅技术，还希望抱残守缺挽救自己的多【duō】晶炉【lú】，那【nà】只能是自讨苦【kǔ】吃，活该【gāi】亏钱。
由于【yú】最近【jìn】我的好几篇文章在光伏产业上引起了【le】不小的关注，而且都在“宣扬”单晶技【jì】术路【lù】线，所以就有人跑来【lái】问我：我是不是持有【yǒu】隆基的股份。我【wǒ】在这里坦诚【chéng】且【qiě】负责任的告【gào】诉大家，我目前没【méi】有隆基股【gǔ】份的股票，一股【gǔ】都没有。隆【lóng】基股份是好【hǎo】公【gōng】司，但好【hǎo】公司也要看他的估值，目前【qián】隆基股份估值偏高，而【ér】且【qiě】明年硅片产能必然会【huì】大于市场【chǎng】需求，一大批【pī】多晶【jīng】硅片产能面临【lín】出清【qīng】，多晶【jīng】硅片的价【jià】格必然会滑落到某【mǒu】些边际成本高的厂家的现金【jīn】成本，说的简单明【míng】了【le】些【xiē】：明年多晶硅片【piàn】会【huì】以现金成本迎战单晶硅片【piàn】，虽然单晶硅片依然会保持一定的【de】毛利【lì】润，但【dàn】是我敢断言【yán】：今年就是单【dān】晶硅【guī】片【piàn】的毛利率峰值！
我的文字都是独立【lì】思【sī】考的【de】结【jié】果，之所以看好单晶【jīng】确实是因为单晶技术路线已经【jīng】成为产【chǎn】业趋势而绝非屁股决定脑袋或是某些利【lì】益【yì】相关。我发表在【zài】公开媒【méi】体上的每一个字，都是摸着自【zì】己的良心【xīn】写下的真实【shí】思考【kǎo】，虽然这些思考【kǎo】可能与客观事【shì】实有一【yī】定差【chà】距，但起码是我内心真【zhēn】实【shí】的相【xiàng】信。
回归【guī】文【wén】章主题【tí】，光【guāng】伏产业内的朋友们【men】都知道，单晶组【zǔ】件由于功率【lǜ】更高，在电站建设安装的过程中可以节省BOS成本。走访很多【duō】做电站的【de】朋友们，他们【men】给出的结论也直观朴素：单晶【jīng】每【měi】W贵0.1~0.15元是合理的，如果单晶组件【jiàn】比多晶组件贵的幅度超过0.15元，那就选【xuǎn】择多晶【jīng】组件；但是如果单晶组件【jiàn】只比【bǐ】多晶组件贵＜0.1元，由【yóu】于【yú】单晶后端BOS成本可以带来更多【duō】节【jiē】省，所以【yǐ】必然要选择单晶。这样【yàng】的结论直【zhí】观【guān】朴素，但是随着单【dān】多晶组件功率【lǜ】差【chà】发生变化【huà】，这样的结论【lùn】不一定能完【wán】全适用于实践。为【wéi】了能准确掌【zhǎng】握单多【duō】晶的【de】合理价差，我们必须要【yào】有对应的测【cè】算公式。
对于单多晶合理价差有很多人给过很多测算【suàn】，甚至有的【de】人写过论【lùn】文经【jīng】过及【jí】其【qí】复杂【zá】的测算过程来测【cè】算合理价差。但也正是因为测算过程【chéng】太复【fù】杂了，导致人们看完之后还【hái】是一头雾水，更难以自己准确【què】测算【suàn】。这里，我【wǒ】就要带着大【dà】家测【cè】算【suàn】合理价差【chà】，所有【yǒu】测【cè】算过【guò】程【chéng】手把手教，保证您作为电站业主自己也会测算。
这样一块【kuài】60片标【biāo】准光【guāng】伏电池组件，在电站建设过程中的【de】运输、安【ān】装、土地、支架、线缆成本是【shì】一【yī】致的。除了以上这些【xiē】直接【jiē】成本，电站建设还【hái】会有选址、设计、报备、入网、管理、运【yùn】维【wéi】等间【jiān】接成【chéng】本需要分【fèn】摊；对于正在崛起的分布式电站【zhàn】，还需【xū】要额【é】外的销售成本、渠道成本【běn】需要分摊在电【diàn】站建设【shè】成本中。以上这些成本【běn】可以统称为BOS成本，近些年随【suí】着【zhe】组件自身价格不断【duàn】下【xià】滑，电【diàn】站建设【shè】的BOS成本占比越【yuè】来越【yuè】高，尤其对于分【fèn】布式电【diàn】站，由于单【dān】个项目装【zhuāng】机容量小【xiǎo】，所【suǒ】以1W装机容量要分摊更多的间接费用，导致BOS成【chéng】本占比甚至要【yào】高【gāo】达55%。所以要想测算【suàn】不同功率组件的合理价【jià】差，首先要对BOS成本进行【háng】估算。根据我对下游电站的走访情况，我【wǒ】得【dé】到如下数据。
由于【yú】以上数据是根据60片标准【zhǔn】组件来核算的【de】，要想最终得知1W的合【hé】理价差，还【hái】需【xū】要知道1片组件的功率。根据这一次参加北京PVcec展会得到的【de】数据汇总【zǒng】如【rú】下：
得到以上数据以后测算就变得十分容易，测算公式为：
BOS成本÷标准多晶【jīng】组件功率-BOS成本÷（单【dān】晶功率【lǜ】×1.03）
单晶功率【lǜ】之【zhī】所以要乘以1.03的系数【shù】是【shì】因【yīn】为同等功率下的单晶组件由于弱光效应好【hǎo】，可多发3%的电【diàn】。
选【xuǎn】取添加剂多晶【jīng】组件主【zhǔ】流主【zhǔ】流功率【lǜ】270W和单【dān】晶perc半片组件315W。并假设【shè】BOS成本为【wéi】900元【yuán】/片。这三个数据代入上述公式为：
900÷270-900÷（315×1.03）=0.559元。
这个公式表明，“270W的多晶标准组件”比“315W的Perc单晶半片【piàn】组件”的单瓦BOS成本高出近0.559元【yuán】。显然高功【gōng】率【lǜ】组件更贵是有道理的，而且功【gōng】率差越【yuè】大，合理价差就越高。凭【píng】借着【zhe】更高功率助攻【gōng】下，使【shǐ】得bos成本得【dé】到更【gèng】有效的摊销，这才【cái】是【shì】当前单晶硅片能持续获得超额利润的重要原【yuán】因【yīn】。由于BOS成本在电站建设过程中占比普【pǔ】遍高于【yú】50%，所以未【wèi】来降低【dī】电站成本的核心法宝是提高【gāo】组件的【de】效率，而【ér】非简【jiǎn】单粗暴的组件成本。这个历【lì】史【shǐ】趋【qū】势光伏人要有一个清醒的认识【shí】。
也正是因为这样的历【lì】史【shǐ】趋势下【xià】，2018年半片【piàn】技术这样的高效封【fēng】装【zhuāng】技术将会强势崛起。当然半【bàn】片【piàn】技术崛起【qǐ】背后还有更加深【shēn】刻的原因。
1.半片技术作为一种封装技术，他的本质【zhì】上是降【jiàng】低了单张电池片的【de】内【nèi】阻，既【jì】可【kě】以用来【lái】封装【zhuāng】多晶、也【yě】可以用【yòng】来封装【zhuāng】单晶组件，这个技【jì】术本身来讲【jiǎng】是不区分单多晶的。但是半片技术【shù】应用于普通多晶【jīng】电池【chí】片最终60片组件封装以后整体功率只提升5W；而对于单晶perc电池片由【yóu】于其内部电【diàn】流【liú】更大，叠加半片技术【shù】可以【yǐ】带来更【gèng】好的效果【guǒ】，可以带来8~10瓦的功率提升【shēng】。
2.单晶电【diàn】池片由于内【nèi】部【bù】晶格序列一【yī】致【zhì】，面【miàn】对各种外部力的时候容易出现隐裂。而【ér】单晶电池片叠加半【bàn】片技术【shù】以后，则大大【dà】降低了出现隐裂【liè】的风险。根【gēn】据晶澳【ào】太阳能的实测数据【jù】：普通单晶组件和半【bàn】片【piàn】单晶组【zǔ】件在相同【tóng】强度破坏力的作用【yòng】下，隐裂数量少15%。隐裂建设【shè】则可以【yǐ】对长期发电保驾护航【háng】。
3.电池片【piàn】功【gōng】率越【yuè】高，质量越【yuè】好，最【zuì】终叠【dié】加半片技术的效果也就越【yuè】好【hǎo】。所以在超高【gāo】效【xiào】电池片越来越多，单晶【jīng】产能越来越【yuè】多、perc产能越来越大、N型电池【chí】即将崛起的历史趋势下【xià】，半片封装【zhuāng】技术必将越来越具【jù】有性价比。
其实产业内部的人【rén】都应该清晰的【de】知道：单晶的强势【shì】崛起其必【bì】然结果是【shì】半片技术的【de】崛起流行。
对于那些产业上的真正【zhèng】的先【xiān】知，今天【tiān】本篇文章【zhāng】所讨论【lùn】的问题早已经不【bú】再是问题，而【ér】是【shì】必然的趋势【shì】，唯有【yǒu】那些多晶硅片【piàn】为主的厂家还在继续【xù】混【hún】淆视【shì】听宣扬制【zhì】造【zào】一些错误的理论，如果现在还看不清产业【yè】大势并且做出错误的投资决策，其最终结【jié】果将会很惨。光伏【fú】行【háng】业【yè】是一个新技术日新月异的产业、是【shì】一【yī】个生机勃勃【bó】快速【sù】变革【gé】的产业【yè】；自【zì】然也就是一个十分残酷的惨【cǎn】业，稍有不慎，对未来判断错误就可能使得自己陷入万劫不复之地，作为光伏企业的【de】领【lǐng】军【jun1】者，必须比前瞻【zhān】更前瞻【zhān】，准确把【bǎ】脉未来，准确抓住【zhù】产【chǎn】业的关键变【biàn】革时点，唯有如此，才能生【shēng】存下去，才能【néng】成为真正【zhèng】的产业王者【zhě】。
最后的最后，我来回答一位光伏老将的产业之问：
他说【shuō】：对【duì】于光伏销售来【lái】说，作为【wéi】业务活动的2017已经结束了，剩下的时间就是收【shōu】尾和【hé】转型。2018充满悬【xuán】念，让人期待。至少存在着三【sān】大对【duì】决令人关注：第一，谁【shuí】是【shì】硅料新霸主？第二，谁是【shì】单【dān】晶第二强？第三：户用新模【mó】式谁将【jiāng】胜出？有人说，还有单多晶的路线对决，在我看来，这一对决已经结【jié】束【shù】，无非是何时宣【xuān】判结局而【ér】已【yǐ】。从2018年中到2019年中，将是【shì】光伏行业全行业性的大洗【xǐ】牌，谁【shuí】将死去？谁又将【jiāng】踏【tà】着数百亿美金【jīn】挖【wā】掘的尸体坑【kēng】涅槃前【qián】行？
我【wǒ】自认为【wéi】对【duì】光伏这个行业也【yě】算是多少【shǎo】有些【xiē】了解，对于产【chǎn】业明【míng】年的格局也多少算有一些【xiē】了解，想对这个产业之问做一下回【huí】答：
一：通威股份凭【píng】借着【zhe】低成本的硅料制造能力和庞大的资【zī】本【běn】金实【shí】力，只【zhī】要【yào】硅【guī】料品质【zhì】能有保障将会【huì】成为硅料的真正霸主。
二：中环股份【fèn】这一次对于单【dān】晶转向的机遇的把握算得上【shàng】是【shì】“稳、准【zhǔn】、狠”。2017年底已经形【xíng】成15GW的【de】单晶硅【guī】片产能，2018年会更【gèng】进一步形成23GW的单晶硅片产能；产【chǎn】能布局内蒙【méng】古，电价低廉，新产能的成【chéng】本【běn】控制出【chū】色，将会【huì】是【shì】隆基之后的【de】新单晶【jīng】龙二。隆基股份和中环股份在单晶硅片【piàn】领【lǐng】域形成双寡头垄断【duàn】。
三：户用不简单是把光伏组件卖【mài】出去，更还有许多【duō】运营模式【shì】的问题，相信在户用领域有着深【shēn】厚积淀【diàn】的企业会【huì】最终胜出。
2018年确实将【jiāng】会是光伏行业【yè】一次大洗牌的关键【jiàn】年，今【jīn】年的布局早【zǎo】已经决【jué】定着明年的结局。这其【qí】中有一家企业【yè】我不愿【yuàn】吝惜我的赞美【měi】之词，它就【jiù】是：晶科能源。
在传统【tǒng】的一【yī】线组件大厂中，能第一时间看【kàn】准未来【lái】单晶趋势并且进【jìn】行大规模进行产能布局的企业我只看【kàn】到两家，一家是晶澳太阳【yáng】能，晶澳太阳能就是以单晶【jīng】组件起家，长【zhǎng】久以来单晶产品一【yī】直【zhí】占据晶澳太阳能较大出【chū】货比例，所以这一次能准确把【bǎ】握住产【chǎn】业趋势不奇怪。另【lìng】一家公司就是【shì】晶科【kē】能【néng】源，作【zuò】为后来崛起的【de】光伏产【chǎn】业【yè】新贵【guì】，晶【jīng】科【kē】太阳能一直以来是以多【duō】晶组件【jiàn】为主的，这【zhè】一次能准【zhǔn】确把脉未来，第【dì】一时【shí】间在新【xīn】疆大量布局单晶硅【guī】棒产能并【bìng】且【qiě】引领性的推广半片技术，成为产业上第一家半片【piàn】产能达到GW级别的公司，着实非常具有前瞻性，晶【jīng】科李仙【xiān】德李总做【zuò】到了自己的承诺，做到了【le】比前【qián】瞻【zhān】更前瞻。
作者：治雨
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来源：雪球
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