记者参加了由券商及基金公司组织的一场以“户用光伏”为主题的电话会议。本【běn】次会议【yì】记【jì】者向【xiàng】资本市场分享了目【mù】前全国户用【yòng】光伏发展【zhǎn】规模和现状。本【běn】文即分享会议主要内容及投资者关注的几点问题【tí】。
1全国户用光伏市场规模及增速
从逆变器企业提供的数据来看，2016年全国户用光伏逆变器出货量约【yuē】为15万套，按照每套10kW装机【jī】来【lái】算，那么2016年户用光伏系统【tǒng】出货【huò】量为1.5GW左【zuǒ】右。
2017年预计户用光伏系统出货量约为【wéi】40万套，即4GW左右【yòu】的新增【zēng】装机，市场增【zēng】速是9-21倍。以走【zǒu】在全国户用【yòng】光伏市场前列的浙【zhè】江省【shěng】为【wéi】例，其总量【liàng】离饱和期【qī】还【hái】很遥【yáo】远。现在浙江省提出打造“百万屋顶”，而【ér】今年7月底其户用光伏累计装【zhuāng】机【jī】为76171户，还不到【dào】目标【biāo】的十【shí】分【fèn】之一。整个【gè】市场还有很大的空间亟【jí】待开发。
目前户用光伏数据尚【shàng】未成为常规【guī】的统计口【kǒu】径，省级电【diàn】网公司【sī】的统计数【shù】据只有分布式光伏的数据，包含工商业【yè】及【jí】户用【yòng】在内。在我们的调【diào】研过【guò】程中发现【xiàn】，做【zuò】户【hù】用光伏【fú】的公司也【yě】在做小型的【de】工商业分布【bù】式项【xiàng】目(2MW以下)。所【suǒ】以不管是汉能【néng】、天合这样的原装系统品牌，还是正泰这样的系统集成商，都是同步在做户【hù】用项【xiàng】目及小型工商业【yè】项目。
2户用光伏发展的驱动因素
(1)补贴政【zhèng】策支持力度【dù】大。如浙江省补【bǔ】为0.1元【yuán】，其中，还有市补、县补，甚至有【yǒu】的区【qū】还有【yǒu】补贴。比如，浙江省【shěng】装【zhuāng】机补贴最【zuì】高的是【shì】金华磐安【ān】县，3元/瓦，封【fēng】顶9000元;度电补贴最高的是浙江嘉兴南【nán】湖区【qū】，1.02元/kwh。不过浙江省【shěng】光【guāng】照【zhào】条件一般，实际发电小时数在1000-1100h。
(2)光照条件【jiàn】好。比如山东【dōng】光照【zhào】资源条件优越，实际发电小时【shí】数在1300h左右，虽然山【shān】东省现在已【yǐ】经【jīng】没有省补了，但【dàn】1300h带【dài】来的发电收益比有0.1元的补贴【tiē】带来的收益更【gèng】大。这就是为什么光照条件好的地区不出【chū】台省【shěng】补【bǔ】也会发【fā】展得比较好的原【yuán】因。
3户用光伏投资回报率
投资回报率、投资回收【shōu】周期与系统定价相关性很大。在【zài】补贴高的地【dì】区，系统单瓦价【jià】格【gé】可【kě】能【néng】会【huì】更高一些，市场售价为8元【yuán】/瓦左右【yòu】;而像山东、河北等【děng】地虽然光照条【tiáo】件好【hǎo】，但是【shì】补【bǔ】贴政策不多，所【suǒ】以市场售价为【wéi】6.9-21.2元/瓦。按照要保证经销商有【yǒu】一定的利润来算，又要【yào】市场能够接受，所【suǒ】以回收周期一般定【dìng】在9-21年。
4户用光伏融资渠道
(1)农【nóng】户全额购买;(2)以【yǐ】农户为贷【dài】款主体的小【xiǎo】额贷款【kuǎn】，浙江已经有很多【duō】银行提供支持，尤其是当地的信用社【shè】，普遍推出了【le】零首付模式【shì】;(3)企业【yè】安排资【zī】金【jīn】渠道。一些做经销商【shāng】模式的【de】企业，比如天合、汉能、正【zhèng】泰、晶科【kē】等【děng】，都已经在与融资租赁公司合作【zuò】。
目前【qián】来【lái】看，只有浙江【jiāng】省【shěng】户用光伏市【shì】场【chǎng】以贷款模式为主，其他【tā】地方还是以全【quán】款购买【mǎi】为【wéi】主。在【zài】区域市场发展【zhǎn】初期，全款【kuǎn】购【gòu】买是市【shì】场主流，随【suí】着竞争激烈，逐渐会有大公司打通银行渠道，或借助母公司的力量推进【jìn】融资方案。到后期山东、河南等地也【yě】会以贷款为主流模式【shì】。
地方农【nóng】村信用社对【duì】户用光伏贷【dài】款较为积极，贷款模式可以做到零首付【fù】，10年还【hái】款期。而大银行省分行【háng】或市级支行对【duì】户用光【guāng】伏还比较【jiào】谨慎，要【yào】求一【yī】定比例【lì】的首付，贷款周期5年左【zuǒ】右。贷款【kuǎn】利率主要【yào】看企业和【hé】银行的沟通情况【kuàng】，在山【shān】东河北河南等地大多数的银行对小的经【jīng】销【xiāo】商【shāng】要【yào】求利率在6%以上【shàng】，农村【cūn】信用社利率在5%左右。
5电网公司结算情况
补贴结算情况各【gè】个省情况【kuàng】都不一样【yàng】，浙江政府推出“百万屋【wū】顶【dǐng】”计划，所以电网公司配【pèi】合度很高，有的【de】一个月一结算，有的一个季度【dù】一结算【suàn】。山【shān】东、河【hé】北地区普【pǔ】遍是一个【gè】季度【dù】一【yī】结算，市场主流还是一个【gè】季度一结算。在实际执行上，国网范围【wéi】的【de】支持力度和响【xiǎng】应速度比南网好。
6投资者问答环节
Q：全国户用光伏市场中，浙江省占比情况如何?
记【jì】者：整个国内今年【nián】预计新增40万户左【zuǒ】右【yòu】，目前浙江省累计装机不到【dào】8万户。考虑【lǜ】到年底会出现【xiàn】抢装，预计浙江省今年新增装机是10万户【hù】左【zuǒ】右，约占全国市【shì】场1/4。
Q：浙江省以外比较好的市场有哪些?
记者：河北、山东【dōng】是目【mù】前企业盯得比【bǐ】较【jiào】紧的市场。另外河【hé】南、山西光照条件比较【jiào】好，各【gè】企业也在进行【háng】铺【pù】垫【diàn】，但是还没爆发，有可能成【chéng】为下一增长【zhǎng】点。目前主要还是浙【zhè】江、山东、河【hé】北、广东市场。
Q：户用光伏县级的经销商盈利状况如何?
记者【zhě】：我们在山东某【mǒu】县调研过【guò】一家当【dāng】地【dì】做得最大的经销商，一年营收可【kě】达到亿元级【jí】别，毛利【lì】达到千万以上级【jí】别。
Q：市场上自发自用比较多还是全额上网比较多?
记者：视地方情况。在光照条件比较好、但商业环境【jìng】不发【fā】达【dá】地【dì】区，包括山东、河北、河【hé】南、山西等，基本上【shàng】都是全【quán】额上网【wǎng】，因为全【quán】额上网的直接收益更高。而在商业环境比较发达的地方，如浙江【jiāng】、广【guǎng】东【dōng】，则是自【zì】发自用余电【diàn】上网比例【lì】较高，这些【xiē】地【dì】方农【nóng】村的房子都是【shì】9-21层，不【bú】完【wán】全自用，他们【men】会做一些小型【xíng】商业项【xiàng】目，交电费是商用电价格，所以户【hù】主可以一边赚光伏补贴收益，一边赚租户电费差，所以自发自用比例高。
Q：其他国家户用光伏发展状况如何?
记者：美国【guó】Solarcity、Vivint、Sunrun等【děng】是户用市场【chǎng】的主要玩家，今年这些公【gōng】司【sī】的日子【zǐ】都不太好过，尤其是以屋顶租赁模式为【wéi】主【zhǔ】的公司，因【yīn】为回收【shōu】周期太长【zhǎng】。虽然整体市场增速不好，不过也没有【yǒu】出现大幅【fú】下滑的趋势。但美国出现一批业务大幅增长的企业，是一些区域安装【zhuāng】商公【gōng】司【sī】，这些公司类似于中【zhōng】国的系统【tǒng】经销【xiāo】商【shāng】，负责市场拓展、安装【zhuāng】。这些公【gōng】司数量多，但规模不【bú】大，一般是在【zài】区域市【shì】场发【fā】展较大。
Q：户用光伏未来装机容量由规划决定还是市场需求决定?
记者：两方面因素【sù】都决定了户【hù】用光【guāng】伏的发【fā】展。这个行【háng】业【yè】确实存【cún】在政策性利好，补贴【tiē】发放比较及时。国家电网出【chū】台文件，如果是自然人申请的分布式光伏项目，国家电网会【huì】先行垫付【fù】发放补贴，所以【yǐ】户用光伏项目的补【bǔ】贴结算周期【qī】比集中电站/工商业分布式项目都更为及【jí】时，政策【cè】利好【hǎo】很【hěn】大程度影响了这个市场的拓展【zhǎn】。
另外【wài】，农村市场需求也很大，目前在【zài】农村并没有养老保险，而在家庭光伏【fú】出现【xiàn】之前，农村【cūn】地区的养老保【bǎo】险产【chǎn】品【pǐn】就已经【jīng】卖【mài】得非常好。家庭光伏电站的收益【yì】比【bǐ】市场上【shàng】的养老保险更高，所以它可以作为一【yī】种养老【lǎo】保【bǎo】险来【lái】替代目前【qián】的理财产品。
